周五（4月18日）歐洲時(shí)段，美元指數(shù)持續(xù)在99.50下方盤(pán)整，市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期與關(guān)稅政策影響的角力。技術(shù)圖表顯示關(guān)鍵支撐位已告失守，短期下行風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。

基本面分析

美元指數(shù)當(dāng)前保持在99.50下方，主要受到對(duì)美國(guó)關(guān)稅政策經(jīng)濟(jì)影響擔(dān)憂的壓制。由于耶穌受難日假期，預(yù)計(jì)交易活動(dòng)將相對(duì)清淡。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的鷹派言論為美元提供了些許支撐，他警告稱經(jīng)濟(jì)疲軟與持續(xù)通脹共存可能使美聯(lián)儲(chǔ)的政策目標(biāo)更為復(fù)雜，并增加滯脹風(fēng)險(xiǎn)。然而，美國(guó)總統(tǒng)特朗普批評(píng)鮑威爾降息過(guò)慢，并表示期待其"盡快離任"。

根據(jù)CME FedWatch工具，貨幣市場(chǎng)交易員目前預(yù)期到2025年底美聯(lián)儲(chǔ)將降息約86個(gè)基點(diǎn)，首次降息預(yù)計(jì)在7月。

就業(yè)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)勞工部周四報(bào)告，截至4月12日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至215000，低于預(yù)期，較前一周修正后的224000（初值為223000）有所下降。然而，截至4月5日當(dāng)周持續(xù)申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加41000至188.5萬(wàn)。

歐洲央行政策制定者維勒魯瓦周五評(píng)價(jià)鮑威爾為"模范央行行長(zhǎng)"，贊揚(yáng)其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的直言不諱以及不屈服于政治壓力的立場(chǎng)。維勒魯瓦表示："通脹風(fēng)險(xiǎn)目前似乎相當(dāng)?shù)?，甚至很可能處于下行趨?shì)。"他拒絕就6月份歐洲央行會(huì)議降息可能性明確表態(tài)，僅表示"存在多種選擇"。

技術(shù)面分析師解讀：

從240分鐘圖來(lái)看，美元指數(shù)連續(xù)跌破了多條關(guān)鍵支撐位，呈現(xiàn)出明顯的下行趨勢(shì)。在99.1000附近形成新的支撐，但已經(jīng)低于100.3000的重要心理關(guān)口。MACD指標(biāo)處于零軸下方運(yùn)行，DIFF線和DEA線運(yùn)行方向有收斂跡象，但仍未形成黃金交叉。RSI指標(biāo)在39.5638位置運(yùn)行，尚未進(jìn)入超賣(mài)區(qū)域，表明下行空間仍存。值得注意的是，價(jià)格在99.0150處找到了暫時(shí)支撐，但多方力量仍不足以推動(dòng)反彈。



從日線圖分析，美元指數(shù)已經(jīng)從110.1699高點(diǎn)走出一波完整的下降趨勢(shì)，跌破了三條重要移動(dòng)平均線，分別是MA55、MA14和MA200。價(jià)格已經(jīng)觸及99.0150的低點(diǎn)，與240分鐘圖形成技術(shù)共振。RSI指標(biāo)已降至27.3184，進(jìn)入超賣(mài)區(qū)域，暗示可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈。但MACD指標(biāo)仍處于死叉狀態(tài)，DIFF值為-1.4124，DEA值為-1.1281，顯示中期下行動(dòng)能仍然較強(qiáng)。此外，價(jià)格已跌破100.2000的重要支撐位，轉(zhuǎn)化為新的阻力區(qū)域。

市場(chǎng)情緒觀察

目前市場(chǎng)處于謹(jǐn)慎的空頭情緒之中，多空分歧主要圍繞美聯(lián)儲(chǔ)政策與貿(mào)易政策的博弈。美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性受到挑戰(zhàn)，加劇了市場(chǎng)對(duì)美元前景的不確定性。歐洲央行官員對(duì)鮑威爾的公開(kāi)支持，反映出全球央行體系對(duì)政治干預(yù)的擔(dān)憂情緒。

恐懼與貪婪指數(shù)顯示，市場(chǎng)情緒已從之前的樂(lè)觀轉(zhuǎn)向中性偏謹(jǐn)慎，但尚未進(jìn)入恐慌狀態(tài)。

后市展望

短期展望：美元指數(shù)可能繼續(xù)在99.0000-100.2000區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，關(guān)鍵支撐位在99.0000整數(shù)關(guān)口，若失守將打開(kāi)通往98.5000的下行空間。若反彈，則首要阻力位在99.5000，其次是100.2000和100.3000心理關(guān)口。

中期展望：若美聯(lián)儲(chǔ)在7月啟動(dòng)降息周期，且幅度符合或超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，美元指數(shù)或?qū)⒓铀傧滦?，目?biāo)指向97.5000水平。然而，若通脹數(shù)據(jù)反復(fù)，美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲降息，將為美元提供支撐。

技術(shù)形態(tài)上看，下行通道已經(jīng)形成，中長(zhǎng)期趨勢(shì)向下，但不排除在政策轉(zhuǎn)向前出現(xiàn)技術(shù)性反彈的可能。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開(kāi)。