周五（北京時間7月18日），現(xiàn)貨黃金交投于3341美元/盎司附近，金價周四小幅下跌，受累于美元走強和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，與此同時，市場等待關稅進展更加明朗之際，投資者情緒仍謹慎；美原油交投于66.24美元//桶附近，美油周三逼近65美元/桶關口后回升，因無人機連續(xù)第四天襲擊伊拉克庫爾德斯坦油田，表明該動蕩地區(qū)的風險持續(xù)存在。

日內重點關注

股市

美國股市標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)周四雙雙創(chuàng)下歷史新高，因為投資者對強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和財報表示歡迎，這些數(shù)據(jù)和財報顯示美國消費者仍然愿意消費。

在此前七個交易日中，納斯達克指數(shù)有六個交易日的收盤價都創(chuàng)下了歷史新高，而標普500指數(shù)則創(chuàng)下了自6月27日以來的六個最佳收盤價。

納斯達克指數(shù)上漲0.74%，報20884.27點；標普500指數(shù)上漲0.54%，報6,297.36點。道瓊斯工業(yè)指數(shù)也收漲，上漲 0.52%，至 44484.49 點。

華爾街在特朗普總統(tǒng)于四月初“解放日”宣布關稅措施后曾一度下跌，但之后強勁反彈，本周被視為這些漲勢的“試金石”，因為將公布一系列關鍵經(jīng)濟報告，同時第二季度財報季也拉開帷幕。

Ameriprise Financial的首席市場策略師Anthony Saglimbene表示：“經(jīng)濟數(shù)據(jù)和企業(yè)財報表明經(jīng)濟基本面依然穩(wěn)固，因此市場本周能夠在一些數(shù)據(jù)支撐下繼續(xù)走高。”

美國6月零售銷售強勁反彈，周四公布的數(shù)據(jù)顯示，投資者看到了新的經(jīng)濟動能和消費者信心，盡管此前的通脹數(shù)據(jù)好壞參半，當月生產(chǎn)者價格停滯，而消費者通脹卻激增。

投資者一直在關注特朗普的關稅政策是否開始滲透到美國經(jīng)濟中。美聯(lián)儲此前已表示，將暫緩降息，直到看到進口稅上漲帶來的通脹影響。

美聯(lián)儲理事庫格勒周四重申了這一立場，她表示，由于特朗普關稅開始推高消費者價格，降息暫時擱置。

根據(jù)芝商所FedWatch工具，交易員目前預計9月降息的可能性約為54%，而7月降息幾乎已被排除。

除了強勁的零售銷售數(shù)據(jù)，美國面向消費者的企業(yè)也發(fā)表了積極的財測。百事可樂在預測了樂觀的業(yè)績后大漲 7.5%，這主要是受能量飲料和健康汽水需求的推動，有助于抵消對年度核心利潤下滑的擔憂。

美國聯(lián)合航空公司上漲了 3.1%，此前該公司預計自 7 月初以來需求將有所增長，為受特朗普削減預算和貿易緊張局勢影響的航空業(yè)帶來了難得的亮點。競爭對手達美航空和美國航空也攀升了 1.4% 以上。

科技股也受到提振，尤其是美國芯片制造商，Ameriprise 的 Saglimbene 說，在未來一兩周所有大科技公司的財報公布之前，你會看到這些（人工智能）芯片的單一生產(chǎn)商表示他們的需求非常強勁。因此，大科技股的走勢相當樂觀，這也是今天科技股領漲的原因。"科技股和工業(yè)股周四均創(chuàng)下歷史新高，不過收漲的九大板塊中，金融股領漲，漲幅為0.9%。

金市

金價周四小幅下跌，受累于美元走強和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，與此同時，市場等待關稅進展更加明朗之際，投資者情緒仍謹慎。



現(xiàn)貨金下跌 0.3%，至每盎司 3337.43 美元，稍早曾低見 3,309.59 美元。美國期金下跌 0.4%，結算價報 3345.3 美元。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示：“受美國最新數(shù)據(jù)影響，美元略有上漲，美國公債收益率也上漲。因此，這導致金市有一些疲軟?！?br>
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)有所下降，暗示7 月就業(yè)增長穩(wěn)定，6月零售銷售數(shù)據(jù)強于預期，增長 0.6%，盡管部分漲幅可能反映了關稅驅動的價格上漲。

美聯(lián)儲理事庫格勒周四表示，隨著特朗普政府關稅的影響開始傳導至消費者價格，美聯(lián)儲“一段時間內”不應降息，需要采取限制性貨幣政策來抑制通脹心理。

貿易方面，日本首席貿易談判代表與美國商務部長就美國關稅問題舉行了會談，日本正努力避免被征收 25% 的關稅。如果不能在 8 月 1 日的最后期限前達成協(xié)議，美國將這么做。
鈀金上漲 3.8%，觸及1277.78 美元的2023 年 9 月以來最高水平。

現(xiàn)貨白銀上漲0.3%， 至每盎司38.07 美元，鉑金上漲 3.1%， 至1460.13 美元。

油市

油價周四上漲1美元，之前無人機連續(xù)第四天襲擊伊拉克庫爾德斯坦油田，表明該動蕩地區(qū)的風險持續(xù)存在。



布倫特原油期貨結算價報每桶69.52美元，上漲1.46%。美國原油期貨收盤報每桶 67.54 美元，上漲1.75%。

官員們指出，伊朗支持的民兵組織可能是本周襲擊伊拉克庫爾德斯坦油田的元兇，但目前尚無組織聲稱對此負責。

兩名能源官員表示，半自治的庫爾德斯坦地區(qū)的石油產(chǎn)量已減少 14萬-15 萬桶/日，超過該地區(qū)正常產(chǎn)量（約 28 萬桶/日）的一半。

Lipow Oil Associates總裁AndrewLipow表示，“今日的部分漲幅是對伊拉克無人機襲擊的反應，這表明石油供應在低技術攻擊面前是多么脆弱?！?Lipow表示，市場還在緊張地等待美國總統(tǒng)特朗普的關稅決定。

特朗普表示，將很快向一些小國發(fā)出關稅信，并暗示可能與歐盟達成協(xié)議。Panmure Liberum 分析師Ashley Kelty表示：“短期內油價仍將保持波動，因美國關稅的最終規(guī)模及其對全球增長的影響存在不確定性?！?br>
美國政府周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少 390 萬桶，而路透調查的分析師預計庫存減少55.2萬桶。

匯市

美元周四全線反彈，周三走勢震蕩，當時美國總統(tǒng)特朗普否認了有關他計劃解雇美聯(lián)儲主席鮑威爾的報道。



美元本月上漲，分析師稱，這主要是在今年大部分時間大幅下跌之后的盤整。不過，美元指數(shù)今年迄今仍下跌9%。本月美國公債收益率上升，支撐了美元的反彈。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“在經(jīng)歷了上半年的歷史性拋售之后，美元在下半年開始走強。這看起來主要是由于美國利率趨強而出現(xiàn)的空頭回補?！?br>
稍早數(shù)據(jù)顯示美國 6 月零售銷售反彈幅度超過預期，且上周美國初請失業(yè)金人數(shù)有所下降，美元應聲延續(xù)漲勢。

不過，美元隨后迅速回落至數(shù)據(jù)公布前的水平，Chandler表示，這表明“缺乏短期信心”。

投資者正在權衡可能影響市場走向的多種因素，包括特朗普關稅政策的經(jīng)濟影響、美國財政和債務前景以及美聯(lián)儲的獨立性。

前美聯(lián)儲理事沃什被視為美聯(lián)儲主席鮑威爾的潛在繼任者，他周四表示，美國財政部與美聯(lián)儲之間需要達成一項新的協(xié)議。他提到1951年的協(xié)議，該協(xié)議將聯(lián)邦債務管理與貨幣政策分離。

美元指數(shù)上漲0.41%，至 98.75。歐元兌美元下跌0.45%，至1.1582美元，此前一度觸及1.1555美元的6月23日以來最低水平。

英鎊趨弱，此前英國官方數(shù)據(jù)周四顯示，英國5月薪資增長放緩，6月雇員人數(shù)進一步下降。英鎊兌美元紐約盤尾下跌 0.1%，至 1.3405 美元。

市場對日本關鍵選舉，以及難以與美國達成貿易協(xié)議以避免加征關稅的擔憂加劇。民調顯示，首相石破茂領導的執(zhí)政聯(lián)盟面臨失去參議院多數(shù)席位的危險。

日本最高貿易談判代表就關稅問題與美國商務部長盧特尼克通了電話。日本正竭力避免被征收 25% 的關稅。如果不能在 8 月 1 日的最后期限前達成協(xié)議，美國將這么做。

日元兌美元下跌 0.58%，至 148.73日元，上一交易日觸及 4 月 3 日以來的最低水平 。

澳元下跌，此前澳洲就業(yè)數(shù)據(jù)嚴重低于預期，且失業(yè)率創(chuàng)下 2021 年底以來的新高。澳元兌美元紐約盤尾下跌 0.64%，至 0.6484 美元。

國際要聞

美聯(lián)儲理事沃勒：FOMC應在本月降息25個基點

美聯(lián)儲理事沃勒解釋他支持降息的三個理由。首先，關稅是一次性的物價水平上漲，不會在短暫飆升后引發(fā)持續(xù)通脹。只要通脹預期穩(wěn)定（目前確實如此），美聯(lián)儲的標準做法就是 “忽略” 這類物價水平影響。 其次，大量數(shù)據(jù)表明，貨幣政策應接近中性，而非限制性。今年上半年實際國內生產(chǎn)總值（GDP）增速可能在 1% 左右，且預計 2025 年剩余時間仍將疲軟，遠低于 FOMC 委員對長期 GDP 增速的中位數(shù)預期。與此同時，失業(yè)率為 4.1%，接近委員會對長期失業(yè)率的預估，若剔除我認為是暫時性的關稅影響，整體通脹略高于 2%，已接近我們的目標。綜合來看，這些數(shù)據(jù)意味著政策利率應維持在中性水平附近 ——FOMC 委員預估的中性利率中位數(shù)為 3%，而當前利率比 3% 高出 1.25 至 1.50 個百分點，顯然不在中性區(qū)間。 支持現(xiàn)在降息的最后一個理由是，盡管勞動力市場表面看起來沒什么問題，但考慮到預期的數(shù)據(jù)修正后，私營部門就業(yè)增長已接近停滯，其他數(shù)據(jù)也顯示勞動力市場的下行風險有所增加。在通脹接近目標且通脹上行風險有限的情況下，我們不應等到勞動力市場惡化后才降息。

美國住房主管：議員將指控鮑威爾涉嫌作偽證

美國聯(lián)邦住房金融署（FHFA）署長：據(jù)非?？煽康膰鴷⑷耸客嘎叮赡軙幸幻蚨嗝麌鴷h員向司法部指控鮑威爾涉嫌在25億美元的美聯(lián)儲大樓翻修問題上作偽證。

美媒：特朗普將頒布AI相關政令

據(jù)報道，白宮準備頒布針對“覺醒人工智能（Woke AI）”的行政命令。消息人士稱，相關命令將作為下周公布的一攬子措施的一部分，內容概述了特朗普的人工智能“行動計劃”。法案將要求獲得聯(lián)邦合同的人工智能公司保持政治中立，其他政令預計將推動美國科技出口并加快數(shù)據(jù)中心的建設發(fā)展。

美國眾議院通過加密貨幣法案

當?shù)貢r間7月17日，美國國會眾議院以308票贊成、122票反對的結果通過了《指導與建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》（簡稱《天才法案》）（Genius Act），旨在對加密貨幣監(jiān)管進行重大立法改革。該法案將提交美國總統(tǒng)特朗普，預計將由特朗普簽署成為法律。此外，眾議院當日還以294票贊成、134票反對的結果通過了第二項范圍更廣的加密貨幣市場結構法案《清晰法案》（Clarity Act），該法案將提交參議院審議，該提案旨在為數(shù)字資產(chǎn)建立一個更廣泛、更有利于行業(yè)的監(jiān)管框架。（央視新聞）

特朗普被確診患靜脈疾病

美國白宮新聞秘書萊維特17日表示，總統(tǒng)特朗普近日出現(xiàn)腿部腫脹，并被診斷患有一種靜脈疾病。萊維特當天在記者會上說，對特朗普腿部的超聲檢查顯示，他患有慢性靜脈功能不全?！斑@是一種常見疾病，尤其在70歲以上人群中更為普遍?！比R維特說，沒有發(fā)現(xiàn)心力衰竭、腎功能障礙等嚴重疾病的跡象。特朗普現(xiàn)年79歲。他上周在紐約現(xiàn)場觀看國際足聯(lián)俱樂部世界杯決賽時，有照片顯示他腳踝明顯腫脹，引發(fā)外界對其健康狀況的猜測。（新華社）

英國就業(yè)市場持續(xù)低迷

英國國家統(tǒng)計局17日發(fā)布報告說，受勞動力成本上升影響，英國就業(yè)市場持續(xù)低迷，失業(yè)率升至多年來新高。報告數(shù)據(jù)顯示，今年3月至5月，英國16歲以上人口失業(yè)率達到4.7%，同比和環(huán)比均有所上升，達到4年來最高水平；同期，英國登記在冊就業(yè)人數(shù)同比下降0.3%，環(huán)比下降0.2%。報告援引國家統(tǒng)計局調查結果說，英國一些企業(yè)可能不再招聘新員工，或者不再填補離職員工的空缺。有分析認為，隨著雇主的國民保險繳費上調，企業(yè)在招聘方面更加謹慎。英國商會公共政策副總監(jiān)簡·格拉頓表示，此次公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著失業(yè)率上升、職位空缺減少以及工資增速放緩，英國勞動力市場持續(xù)走軟。她認為，英國工資增幅仍然跑贏通脹，但企業(yè)的用工成本壓力正在持續(xù)侵蝕運營利潤。

美國上半年關稅收入激增至872億美元

美國政府數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，美國關稅收入飆升至872億美元。自特朗普政府于今年4月實施所謂對等關稅以來，關稅收入迅速上升。僅6月關稅收入就達到266億美元，是平常水平的四倍。據(jù)美國海關與邊境保護局分析，截至6月底，10%的基準關稅已帶來超過177億美元收入，而針對汽車行業(yè)的特定關稅也貢獻了超過107億美元。耶魯大學預算實驗室的估算顯示，截至周日，美國整體平均實際關稅稅率已達到20.6%，為1910年以來的最高水平。與此同時，關稅在美國進口總值中所占比例也在迅速上升。新一輪定于8月1日生效的對等關稅預計將使這一數(shù)字進一步攀升。

英國央行加入歐洲監(jiān)管機構行列，對美元風險發(fā)出警告

三位消息人士稱，英國央行已要求部分銀行測試其對美元潛在沖擊的抵御能力，這是特朗普政府的政策如何侵蝕人們對美國作為金融穩(wěn)定基石的信任的最新跡象。美國總統(tǒng)特朗普打破了美國在自由貿易和國防等領域的長期政策，迫使政策制定者考慮，在金融壓力時期緊急提供美元是否仍然可以依賴。一位知情人士表示，繼歐洲監(jiān)管機構提出類似要求后，英國央行已要求一些銀行評估其美元融資計劃，以及對美元的依賴程度，包括短期需求。另一位消息人士稱，最近幾周，一家總部位于英國的全球性銀行被要求在內部進行壓力測試，包括美元掉期市場可能完全枯竭的情況。其中一名消息人士稱，鑒于美元在全球金融體系中的主導地位以及銀行對美元的依賴，沒有一家銀行能夠承受這樣的沖擊超過幾天。

國內要聞

住房和城鄉(xiāng)建設部：要把城市更新擺在更加突出位置 統(tǒng)籌實施好一系列民生工程、安全工程、發(fā)展工程

中共住房和城鄉(xiāng)建設部黨組召開理論學習中心組學習（擴大）會議，傳達學習中央城市工作會議精神。會議強調，要把城市更新擺在更加突出位置，統(tǒng)籌實施好一系列民生工程、安全工程、發(fā)展工程。加快構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造。建設完整社區(qū)，更好關心呵護“一老一小”。推動新型城市基礎設施建設，加快老舊管線改造升級。推進城市基礎設施生命線安全工程建設，統(tǒng)籌城市防洪體系和內澇治理。持續(xù)推進生活垃圾分類。完善歷史文化保護傳承體系，完善城市風貌管理制度，加強建筑設計管理，充分體現(xiàn)文脈賡續(xù)，塑造具有中華美學和時代風尚的城市特色風貌。會議強調，要更加注重治理投入，下好“繡花”功夫，推進城市治理體系和治理能力現(xiàn)代化。推動治理重心和配套資源向基層下沉，運用“吹哨報到”、“接訴即辦”等機制，快速響應、高效解決群眾急難愁盼問題。推進城市智慧高效治理，大力推進政務服務“一網(wǎng)通辦”、城市運行“一網(wǎng)統(tǒng)管”、公共服務“一網(wǎng)通享”，讓城市運行更高效、群眾生活更便捷。 (中國建設報)

商務部部長王文濤：支持自由貿易試驗區(qū)進一步主動對接國際高標準經(jīng)貿規(guī)則

商務部黨組書記、部長王文濤在學習時報刊文指出，推動開放平臺建設。實施自由貿易試驗區(qū)提升戰(zhàn)略，擴大改革任務授權，推動自貿試驗區(qū)提質增效，加緊推進海南自由貿易港核心政策落地，支持自由貿易試驗區(qū)進一步主動對接國際高標準經(jīng)貿規(guī)則，更大力度開展制度型開放試驗，在外資準入領域加大壓力測試，打造吸引外商投資高地。