每周COT報(bào)告顯示了大型投機(jī)者和資管公司在芝加哥商品交易所期貨市場(chǎng)中的持倉(cāng)情況，可作為市場(chǎng)分析的情緒指標(biāo)。以下是截至5月6日周二美國(guó)商品交易委員會(huì)發(fā)布的COT報(bào)告披露的部分持倉(cāng)數(shù)據(jù)。該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉(cāng)之間存在3天的滯后期。該報(bào)告在周五發(fā)布，但其中只有至周二的數(shù)據(jù)。就公布時(shí)間而言，它更適合長(zhǎng)線交易者。

總體來(lái)看，美元凈空頭持倉(cāng)連續(xù)第二周處于低于-1標(biāo)準(zhǔn)差區(qū)間，表明市場(chǎng)處于超賣(mài)狀態(tài)；日元凈多頭持倉(cāng)減少了2400手合約，但大型投機(jī)者的持倉(cāng)仍接近歷史高位，這表明市場(chǎng)情緒可能已達(dá)極端；大型投機(jī)者的歐元凈多頭持倉(cāng)本周基本持平，資產(chǎn)管理公司將歐元/美元期貨的凈多頭持倉(cāng)增加了5300手合約；大型投機(jī)者將瑞郎期貨的凈空頭持倉(cāng)減少至20周以來(lái)的高位；大型投機(jī)者將澳元凈多頭持倉(cāng)減少至8周以來(lái)的低位；大型投機(jī)者和資產(chǎn)管理公司的黃金凈多頭持倉(cāng)降至14個(gè)月以來(lái)的低位。



美元持倉(cāng)情況


（美元指數(shù)日?qǐng)D 來(lái)源：易匯通）

近幾周美元一直有出現(xiàn)看漲反轉(zhuǎn)的苗頭，因此看到美元指數(shù)連續(xù)第三周上漲令人鼓舞，盡管漲幅仍較為謹(jǐn)慎。此外，由于中美均表示貿(mào)易談判目前進(jìn)展順利，雙方可能離達(dá)成協(xié)議更近了一步。這反過(guò)來(lái)可能有助于緩解近幾個(gè)月來(lái)給美元帶來(lái)的一些拋售壓力。

上周，交易員持有的美元期貨凈空頭頭寸為176億美元，較前一周略微減少了6億美元。值得注意的是，美元凈空頭持倉(cāng)連續(xù)第二周處于低于1標(biāo)準(zhǔn)差的區(qū)間，美元通常不會(huì)在超賣(mài)水平維持太久。

然而，資產(chǎn)管理公司將美元指數(shù)的凈空頭持倉(cāng)增加至2020年12月以來(lái)的最高水平，這提醒要警惕美元在預(yù)期回調(diào)之外進(jìn)一步走弱的風(fēng)險(xiǎn)。

在主要外匯貨幣對(duì)中，美元/加元仍是現(xiàn)階段我看好其上漲的貨幣對(duì)。

日元/美元持倉(cāng)情況

日元是市場(chǎng)情緒已達(dá)極端的另一個(gè)外匯貨幣，看到美元/日元連續(xù)第三周上漲令人鼓舞。大型投機(jī)者近期將凈多頭持倉(cāng)推至創(chuàng)紀(jì)錄高位，盡管上周凈多頭持倉(cāng)略微減少了2400手合約。

同樣值得注意的是，大型投機(jī)者五周來(lái)首次將日元期貨的總空頭持倉(cāng)增加了3600手合約。雖然這可能并不意味著市場(chǎng)情緒會(huì)立即轉(zhuǎn)變，但這是一個(gè)開(kāi)始，而且空頭需要在某個(gè)時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)。

加元/美元持倉(cāng)情況



加元上周收出看跌吞沒(méi)形態(tài)的K線圖，這意味著美元/加元本周收出看漲吞沒(méi)形態(tài)。交易員已連續(xù)15個(gè)月持有加元期貨的凈空頭頭寸，盡管近幾個(gè)月隨著加元升值，他們減少了凈空頭持倉(cāng)，這與整體預(yù)期一致。此前預(yù)計(jì)加元會(huì)出現(xiàn)下跌反轉(zhuǎn)，現(xiàn)在看來(lái)這一走勢(shì)似乎正在展開(kāi)。

之前曾給出美元/加元1.40的目標(biāo)價(jià)位，現(xiàn)在看來(lái)價(jià)格將突破這一關(guān)鍵水平，并至少朝著1.41的方向前進(jìn)。

黃金期貨持倉(cāng)情況


（現(xiàn)貨黃金日?qǐng)D 來(lái)源：易匯通）

黃金凈多頭持倉(cāng)與黃金價(jià)格之間的背離繼續(xù)擴(kuò)大，大型投機(jī)者和管理基金穩(wěn)步減少了他們的多頭頭寸。目前，交易員持有的黃金期貨凈多頭持倉(cāng)總計(jì)約264,000手合約，為一年多來(lái)對(duì)黃金期貨最為不看好的時(shí)期。

值得注意的是，空頭頭寸仍然較低，且沒(méi)有上升趨勢(shì)的跡象?？赡芏唐趦?nèi)不會(huì)看到交易員積極做空黃金。價(jià)格可能需要進(jìn)一步下跌，才能吸引一些觀望的多頭重新進(jìn)入市場(chǎng)。

價(jià)格走勢(shì)也表明可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)?；蛟S價(jià)格可能會(huì)朝著3000美元水平移動(dòng)。