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2025

05/23 10 : 48
超級賽亞人
來源:【原創(chuàng)】
美原油短線操作建議：震蕩下行，逢高沽空
（1）分析理由：OPEC+增產(chǎn)預(yù)期施壓油價，同時美元指數(shù)反彈，不利油價多頭，而本周EIA庫存數(shù)據(jù)意外增加，使得市場對供給端擔(dān)憂情緒再起，過剩預(yù)期使得油價跌破支撐區(qū)間，技術(shù)層面上不排除進(jìn)一步下行的可能性，日內(nèi)維持震蕩下行
（2）重點關(guān)注：地緣局勢，美元指數(shù)，庫存數(shù)據(jù)
（3）阻力：61.30，61.60，62.00
（4）支撐：60.00，59.50，59.00。

最新報道THE LATEST REPORT

【美元兌日元前景不佳】 ⑴美元兌日元（USD/JPY）周五交易在143.14至144.02區(qū)間，略高于周四低點142.80。 ⑵市場對美元兌日元的走勢愈發(fā)悲觀，初步跌破5月6日低點142.36的可能性在增加。 ⑶若進(jìn)一步下跌，美元兌日元可能測試2025年的低點139.89。 ⑷技術(shù)分析顯示，美元兌日元已跌破關(guān)鍵支撐位——26個交易日的中點144.27（基準(zhǔn)線）。 ⑸此外，美元兌日元與歐元兌日元的30天和60天對數(shù)相關(guān)性處于高位，表明市場波動可能加劇 05-23 18:24【美國天然氣價格因庫存超預(yù)期增長而下跌】 ⑴美國天然氣價格大幅下跌，因庫存數(shù)據(jù)超出預(yù)期，加劇了市場對短期供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，對NYMEX亨利港期貨價格構(gòu)成壓力，ING大宗商品專家Ewa Manthey和Warren Patterson指出。 ⑵美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，美國天然氣庫存上周增加了1200億立方英尺，略高于市場預(yù)期，且遠(yuǎn)高于5年平均增幅870億立方英尺。 ⑶目前美國天然氣總庫存為2.375萬億立方英尺，比5年平均水平高出3.9%。 ⑷受此影響，NYMEX亨利港天然氣價格周四下跌3.4% 05-23 18:23【棕櫚油價格小幅上漲，受豆油反彈和逢低買入推動】 ⑴棕櫚油價格在隔夜豆油價格反彈和近期下跌后的逢低買入活動推動下小幅上漲。 ⑵肯納格期貨在研究報告中指出，棕櫚油價格上漲得益于豆油的強勁反彈，后者幾乎抹去了此前的大部分跌幅。 ⑶然而，馬來西亞林吉特走強可能會限制棕櫚油的漲幅，因為這會削弱其出口競爭力。 ⑷肯納格期貨將棕櫚油的支撐位和阻力位分別設(shè)定在3780林吉特和3950林吉特。 ⑸馬來西亞衍生品交易所8月交割的棕櫚油合約最終上漲7林吉特，收于每噸3827林吉特 05-23 18:21美元兌日元分析：市場是否低估了日元的反彈潛力？ 05-23 18:21【土耳其隔夜利率降至46%，為重啟寬松鋪路】 ⑴土耳其隔夜利率周五降至46%，此前數(shù)周為49%，這一調(diào)整標(biāo)志著土耳其央行在重啟貨幣寬松周期前的關(guān)鍵流動性操作。 ⑵此前，土耳其央行在3月和4月采取了一系列緊縮措施，包括將隔夜貸款利率上限提高到49%，以應(yīng)對因伊斯坦布爾市長被逮捕引發(fā)的市場沖擊。 ⑶周四，土耳其央行在季度通脹報告中表示，未來的政策調(diào)整將基于數(shù)據(jù)，但未提供具體時間表。 ⑷央行維持年末通脹預(yù)期24%不變，并指出此前的緊縮措施是在更廣泛的降息周期中實施的，因此其影響更為顯著。 ⑸銀行家表示，降低隔夜市場利率是土耳其央行重啟寬松周期的必要步驟，該寬松周期始于12月，但因投資者對土耳其政治發(fā)展的擔(dān)憂而暫停了兩個月。 ⑹交易員表示，他們將密切關(guān)注隔夜貸款利率是否在未來幾天繼續(xù)維持在46%附近，以獲取進(jìn)一步的政策信號。 ⑺土耳其央行的下兩次利率決策分別在6月19日和7月24日。 ⑻4月，土耳其央行意外將關(guān)鍵利率提高至46%，這一舉措扭轉(zhuǎn)了此前的寬松周期，并在伊斯坦布爾市長被逮捕后穩(wěn)定了土耳其資產(chǎn)價格。 ⑼作為政策調(diào)整的一部分，土耳其央行還出售了約570億美元的外匯儲備，以緩解債券市場等領(lǐng)域的資金外流。 ⑽近期，土耳其央行已開始反向操作，過去兩周內(nèi)購買了約100億美元外匯。央行行長Fatih Karahan周四表示，自3月以來的措施已有效遏制了通脹預(yù)期的嚴(yán)重惡化。 05-23 18:19【英國國債收益率隨歐美債市下跌】 ⑴英國國債收益率（gilts）隨歐元區(qū)和美國國債收益率一同下跌，因周四美國強于預(yù)期的PMI數(shù)據(jù)和周五英國零售銷售數(shù)據(jù)提振了投資者樂觀情緒。 ⑵此前因特朗普稅改法案引發(fā)的美國國債收益率上升的擔(dān)憂已有所緩解。 ⑶德意志銀行研究分析師指出，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的強勁表現(xiàn)幫助穩(wěn)定了美國資產(chǎn)市場，進(jìn)一步遠(yuǎn)離衰退風(fēng)險。 ⑷根據(jù)Tradeweb數(shù)據(jù)，英國10年期國債收益率下跌約3個基點，至4.730%。 ⑸同時，德國10年期國債收益率也下跌3個基點，至2.611%。 05-23 18:19【OPEC+政策及市場動態(tài)】 ⑴ING大宗商品專家Ewa Manthey和Warren Patterson指出，隨著市場對OPEC+7月產(chǎn)量政策的猜測增加，油價再次面臨壓力。 ⑵有報道稱OPEC+可能在7月大幅增加供應(yīng)，類似于5月和6月的增產(chǎn)幅度，這表明該組織的政策從“捍衛(wèi)價格”轉(zhuǎn)向“捍衛(wèi)市場份額”。 ⑶ING在其平衡表中假設(shè)OPEC+將在7月增加41.1萬桶/日的供應(yīng)，若這一增產(chǎn)幅度在下月初得到確認(rèn)，其價格預(yù)測將保持不變。 ⑷ING目前預(yù)計布倫特原油在第四季度的平均價格為59美元/桶，同時ICE布倫特原油近月合約的價差也從本周初的0.74美元/桶的升水降至約0.50美元/桶。 ⑸在加拿大舉行的七國集團峰會后，各國財政部長威脅稱，如果俄羅斯在俄烏和平談判中沒有進(jìn)展，將對其實施進(jìn)一步制裁。 ⑹此外，歐盟正在考慮將G7對俄羅斯石油的價格上限從60美元/桶下調(diào)至50美元/桶，目前俄羅斯烏拉爾原油的交易價格約為55美元/桶，這使得西方航運服務(wù)仍可用于該石油的貿(mào)易 05-23 18:19【亞洲燃料油市場：低硫燃料油疲軟，高硫燃料油保持強勢】 ⑴亞洲低硫燃料油（VLSFO）市場本周有所走軟，而高硫燃料油（HSFO）市場則保持近期的強勢。 ⑵新加坡的VLSFO現(xiàn)貨溢價周五進(jìn)一步下降，接近每噸10美元的溢價水平，同時加油港的溢價也因需求低迷而有所回落，裂解價差也錄得周度下跌。 ⑶與此同時，380-cst HSFO的現(xiàn)貨溢價在本周交易中保持溢價狀態(tài)，近期在與貨物報價接近平價的水平上波動較大。 ⑷HSFO的裂解價差較上周保持穩(wěn)定或略有增強，接近近期高點。 ⑸盡管裂解價差表現(xiàn)強勁，但貿(mào)易消息人士稱，亞洲市場仍受到需求疲軟和現(xiàn)貨市場充足庫存的雙重影響。 ⑹根據(jù)荷蘭咨詢公司Insights Global的數(shù)據(jù)，ARA燃料油庫存截至5月22日當(dāng)周下降1.3%，至110萬噸 05-23 18:13【中東原油基準(zhǔn)價格下跌，市場預(yù)期OPEC+增產(chǎn)】 ⑴中東原油基準(zhǔn)價格，阿曼、迪拜和穆爾班原油價格周五連續(xù)第二個交易日下跌，因市場預(yù)期OPEC+將在7月再次增加產(chǎn)量。 ⑵供應(yīng)增加的預(yù)期也對油價構(gòu)成壓力，布倫特和WTI原油價格周五連續(xù)第四天下跌，預(yù)計將迎來三周以來的首次周度下跌。 ⑶里海管道聯(lián)盟（CPC）表示，2月遭襲擊受損的克羅波金斯卡亞泵站已恢復(fù)運行。 ⑷由于阿聯(lián)酋在OPEC+加速增產(chǎn)后提高產(chǎn)量，與美國頁巖油競爭，穆爾班原油的現(xiàn)貨溢價已降至六個月低點。 ⑸美國雪佛龍公司在委內(nèi)瑞拉的運營許可證將于5月27日按計劃到期，美國國務(wù)卿魯比奧在其個人X賬號上表示。 ⑹哈薩克斯坦能源部長埃爾蘭·阿肯熱諾夫表示，由于雪佛龍牽頭的騰吉茲油田的擴張，哈薩克斯坦2025年的原油產(chǎn)量可能會超過原計劃的9620萬噸，盡管面臨OPEC+的壓力 05-23 18:12歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家連恩：相信服務(wù)業(yè)通脹將會下降 05-23 18:10