知秋
基本面分析
美元指數(shù)面臨的基本面壓力主要來自信用評級下調(diào)事件。穆迪評級機(jī)構(gòu)將美國信用評級從Aaa下調(diào)至Aa1，與此前惠譽評級2023年和標(biāo)準(zhǔn)普爾2011年的下調(diào)行動保持一致。穆迪預(yù)測美國聯(lián)邦債務(wù)占GDP比重將從2023年的98%上升至2035年的約134%，聯(lián)邦赤字預(yù)計將擴(kuò)大至GDP的近9%，主要由債務(wù)償付成本上升、社會保障支出增加以及稅收收入下降所推動。
然而，美元也獲得了一定支撐因素。市場對美國與相關(guān)國家進(jìn)一步貿(mào)易協(xié)議達(dá)成的預(yù)期，為美元提供了正面支撐。美國財政部長貝塞特表示，特朗普計劃對那些未能"誠信"談判的貿(mào)易伙伴征收此前威脅水平的關(guān)稅。
上周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹壓力有所緩解，消費者價格指數(shù)和生產(chǎn)者價格指數(shù)均表明價格上漲速度放緩。這些數(shù)據(jù)增強(qiáng)了市場對美聯(lián)儲2025年進(jìn)一步降息的預(yù)期，為美元帶來下行壓力。此外，疲弱的美國零售銷售數(shù)據(jù)進(jìn)一步強(qiáng)化了對經(jīng)濟(jì)增長將持續(xù)疲軟的擔(dān)憂。
技術(shù)面
從日線圖技術(shù)分析來看，美元指數(shù)目前處于關(guān)鍵的技術(shù)分歧點。價格在經(jīng)歷了從110.1699高點的大幅回撤后，目前在99.20-101區(qū)間內(nèi)形成震蕩整理格局。
布林帶指標(biāo)顯示，布林帶寬度較前期有所收窄，暗示波動率正在收縮；布林上軌101.5093構(gòu)成近期關(guān)鍵阻力位。MACD指標(biāo)方面，MACD線(-0.1427)位于信號線(-0.3678)上方，但整體仍在零軸下方運行。
相對強(qiáng)弱指數(shù)RSI當(dāng)前讀數(shù)為46.3238，處于中性區(qū)域偏下方。RSI既未進(jìn)入超買也未進(jìn)入超賣區(qū)域，為后市走向提供了較大的可能性空間。如果RSI能夠重新站上50中線，將為多頭提供積極信號。
市場情緒觀察
當(dāng)前市場情緒呈現(xiàn)謹(jǐn)慎觀望態(tài)勢。美元指數(shù)的震蕩整理反映了多空雙方在關(guān)鍵技術(shù)位附近的激烈博弈。一方面，信用評級下調(diào)事件對美元信心構(gòu)成沖擊，降息預(yù)期升溫也限制了美元的上行空間；另一方面，貿(mào)易協(xié)議樂觀預(yù)期和相對強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)基本面仍為美元提供底部支撐。
技術(shù)指標(biāo)的混合信號進(jìn)一步加劇了市場的不確定性。布林帶收窄暗示當(dāng)前處于震蕩整理階段，等待方向選擇。
交易員正密切關(guān)注關(guān)鍵支撐阻力位的得失情況。99.20水平作為重要關(guān)口，其得失將對市場情緒產(chǎn)生重大影響。同時，101阻力位的突破與否也將決定美元指數(shù)能否重新確立上升趨勢。
后市展望
多頭情景展望
從多頭角度來看，美元指數(shù)仍有重啟升勢的可能。如果價格能夠在99.20-99.30支撐區(qū)域獲得有效支撐，并重新站上101阻力位，將為進(jìn)一步上漲奠定基礎(chǔ)。MACD指標(biāo)的底部背離信號一旦確認(rèn)，可能引發(fā)技術(shù)性反彈。
關(guān)鍵阻力位方面，101和布林上軌101.5093將成為后續(xù)目標(biāo)。如果能夠有效突破這些阻力，美元指數(shù)有望重新測試104水平，甚至挑戰(zhàn)更高的106阻力位。
基本面支撐因素包括貿(mào)易政策的積極預(yù)期、相對強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及全球避險需求對美元的支撐。如果這些因素能夠持續(xù)發(fā)酵，將為美元指數(shù)的反彈提供動力。
空頭情景展望
從空頭角度分析，美元指數(shù)面臨的下行壓力仍然顯著。信用評級下調(diào)事件的負(fù)面影響可能持續(xù)發(fā)酵，而通脹數(shù)據(jù)的改善也增強(qiáng)了市場對美聯(lián)儲進(jìn)一步降息的預(yù)期。
如果價格跌破99.20支撐位，將開啟更大幅度的下跌空間。下方重要支撐位包括97.92低點以及更低的心理關(guān)口96。技術(shù)指標(biāo)方面，如果MACD指標(biāo)重新轉(zhuǎn)向下行，RSI指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)域，將進(jìn)一步確認(rèn)空頭趨勢的延續(xù)。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。
