周一（5月19日），歐元兌美元匯價(jià)美市盤前于1.1260區(qū)域附近交投，在經(jīng)歷前期上漲后進(jìn)入短暫盤整階段。早間歐洲交易時(shí)段，匯價(jià)一度上探至1.1270水平，顯示出短期維持強(qiáng)勢態(tài)勢的跡象。

基本面分析

歐元區(qū)與英國即將宣布一項(xiàng)涵蓋國防、農(nóng)業(yè)和能源等多個(gè)行業(yè)的貿(mào)易協(xié)議，這將是英國脫歐以來的首個(gè)重大貿(mào)易協(xié)定。在歐元區(qū)通脹顯著回落、歐洲央行大幅降息以及德國經(jīng)濟(jì)處于財(cái)政改革軌道的背景下，加強(qiáng)歐洲鄰國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系對整個(gè)大陸的增長前景有利。

歐洲央行政策制定者、比利時(shí)央行行長皮埃爾·溫施表示，由于通脹和增長面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，利率將略低于2%。溫施警告稱，美國總統(tǒng)特朗普實(shí)施的關(guān)稅推動(dòng)了"通脹下行風(fēng)險(xiǎn)"，但他排除了在可預(yù)見的未來出現(xiàn)"超常規(guī)降息"的可能性。

歐元的下一個(gè)重要觸發(fā)因素將是華盛頓與布魯塞爾之間的貿(mào)易談判。與此同時(shí)，歐盟貿(mào)易專員馬羅什·謝夫喬維奇表示，歐洲大陸打算購買美國天然氣、武器和農(nóng)產(chǎn)品，以減少美歐貿(mào)易逆差。謝夫喬維奇暗示，他將在下個(gè)月于巴黎舉行的經(jīng)合組織部長級會議上會見美國貿(mào)易代表杰米森·格里爾。

與此同時(shí)，美元指數(shù)滑落至100.20附近，主要受美國主權(quán)信用評級下調(diào)影響。上周五，穆迪將美國長期發(fā)行人和優(yōu)先無擔(dān)保評級從Aaa下調(diào)至Aa1。美國主權(quán)評級下調(diào)一級是由于財(cái)政問題日益嚴(yán)重，市場專家認(rèn)為政府短期內(nèi)無法解決這一問題。這導(dǎo)致美國國債收益率大幅上升，當(dāng)前10年期美國國債收益率上漲2.3%至4.54%附近。

此外，交易員擔(dān)憂白宮所謂的"漂亮大法案"將進(jìn)一步推高美國債券收益率。不過，美中貿(mào)易協(xié)議的樂觀預(yù)期可能支撐美元。

在貨幣政策方面，交易員越來越確信，由于美國總統(tǒng)特朗普實(shí)施的進(jìn)口關(guān)稅導(dǎo)致消費(fèi)者通脹預(yù)期上升，美聯(lián)儲不會在接下來的兩次政策會議中降息。

技術(shù)面：

歐元/美元日線圖顯示，匯價(jià)自2025年初以來形成了明顯的上升趨勢，從1.0177的低點(diǎn)一路上漲至4月高點(diǎn)1.1572，漲幅超過13%。目前，匯價(jià)正在1.1265水平附近進(jìn)行整理，處于前期上漲通道的中下部位置。



布林帶指標(biāo)顯示上軌位于1.1502，中軌位于1.1307，下軌位于1.1112，匯價(jià)目前位于中軌下方。布林帶開口有收窄跡象，表明短期波動(dòng)可能減弱。

MACD指標(biāo)顯示DIFF線為0.0013，DEA線為0.0041，MACD柱為-0.0055，處于零軸下方，顯示短期動(dòng)能偏弱。但從柱狀圖的逐漸縮短來看，空頭力量正在減弱。

RSI指標(biāo)顯示當(dāng)前值為53.5108，處于中性區(qū)域，沒有明顯的超買或超賣信號。整體RSI走勢顯示自5月初以來有所回升，意味著動(dòng)能可能重新積聚。

支撐位方面，1.1085水平構(gòu)成了短期重要支撐，該位置也與布林帶下軌接近。若跌破此位置，可能會進(jìn)一步下探至1.05水平。

市場情緒觀察

當(dāng)前市場情緒整體偏向謹(jǐn)慎樂觀。盡管匯價(jià)近期有所回調(diào)，但整體維持在高位區(qū)域，顯示市場對歐元的信心仍然存在。歐盟與英國可能達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議提振了市場情緒，而美國主權(quán)評級下調(diào)對美元形成壓力，進(jìn)一步支持歐元表現(xiàn)。

然而，隨著美聯(lián)儲可能延遲降息以及美歐貿(mào)易談判的不確定性，交易員保持警惕。近期技術(shù)指標(biāo)的中性表現(xiàn)也反映了市場的謹(jǐn)慎態(tài)度，等待更明確的方向性突破。

后市展望

多頭展望： 若歐盟與英國成功達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，同時(shí)美國信用評級問題繼續(xù)壓制美元，匯價(jià)可能突破1.1360阻力位，向4月高點(diǎn)1.1572區(qū)域挺進(jìn)。歐洲央行若采取比預(yù)期更為溫和的降息步伐，也將支持歐元走強(qiáng)。技術(shù)上，若MACD指標(biāo)重新形成金叉，配合RSI繼續(xù)向上，將進(jìn)一步確認(rèn)上行動(dòng)能的恢復(fù)。中期目標(biāo)可能指向1.1600水平。

空頭展望： 若美歐貿(mào)易談判不及預(yù)期，或美聯(lián)儲維持鷹派立場，匯價(jià)可能跌破1.1085支撐位。若5月低點(diǎn)被突破，可能觸發(fā)更大規(guī)?；卣{(diào)，下一目標(biāo)指向1.05區(qū)域。技術(shù)上，若MACD柱繼續(xù)擴(kuò)大負(fù)值，同時(shí)RSI跌破50水平，將確認(rèn)短期下行壓力增大。

總體而言，歐元/美元中期仍處于上升趨勢，但短期內(nèi)可能維持區(qū)間震蕩，直至出現(xiàn)足夠強(qiáng)的突破催化劑。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。