周五（5月16日），美元指數（DXY）處于盤整狀態(tài)，美市盤前徘徊在100.80水平附近。在市場質疑特朗普政府貿易政策穩(wěn)定性的背景下，美元指數本周有可能由正轉負。隨著美國經濟數據顯示價格壓力與消費支出同步降溫，美元在周四出現了明顯回落。

基本面分析

近期公布的美國經濟數據顯示經濟動能正在減弱。上月生產者價格指數（PPI）出人意料地環(huán)比下降，而零售銷售僅微增0.1%，遠低于3月份1.5%的強勁增幅。這些數據暗示美國經濟面臨通縮風險，消費增長顯著放緩。

美國經濟日歷重要數據包括：4月建筑許可預計下降至145萬，低于3月的146.7萬；4月出口價格預期下降0.5%，進口價格預期下降0.4%，降幅較前期擴大；密歇根大學5月初步消費者信心指數預期小幅上升至53.4，高于4月終值的52.2；5年通脹預期預計保持在4.4%。

歐洲權益市場周五飆升近1%，美國期貨表現稍遜但仍錄得0.5%以下的漲幅。CME FedWatch工具顯示，市場預期美聯儲6月降息概率僅為8.2%，7月30日決議降息概率為38.6%。美國10年期國債收益率在周四觸及4.54%高點后回落至4.41%左右。

技術面：

美元指數或處于危機邊緣，越來越多的金融市場參與者開始質疑美元的儲備貨幣地位，特別是考慮到特朗普政府政策的不穩(wěn)定性。從技術圖表來看，美元指數曾于2025年4月觸及97.92的低點，隨后展開反彈。當前價格在101附近遇到關鍵阻力位，這一水平恰好與長期下降趨勢線重合。



K線形態(tài)顯示，指數近期形成了一個盤整格局。RSI指標位于50附近，處于中性區(qū)域，沒有明顯的超買或超賣信號。

布林帶指標顯示當前價格運行在中軌附近，上軌位于101.47，下軌位于98.32，帶寬有所收窄，暗示波動性收縮后可能出現大幅波動。近期美元指數在100.32-101.97區(qū)間內波動，若向上突破可能測試103水平，而下破則可能重新考驗97.92的關鍵支撐。

市場情緒觀察

當前市場對美元的情緒正在經歷復雜轉變。交易員行為顯示出明顯的謹慎態(tài)度，美國經濟數據不及預期后，市場正在重新調整對美聯儲降息時間表的預期。周四發(fā)布的一系列疲軟經濟數據對美元的廣泛前景不利，可能為中期美元疲軟奠定基礎。

后市展望

多頭展望：若美元指數能夠突破101阻力位并站穩(wěn)，則有望進一步挑戰(zhàn)101.97的短期高點。在此情況下，市場對特朗普貿易政策的擔憂可能被緩解，美元作為避險貨幣的地位將得到加強。

空頭展望：若美元指數未能突破下降趨勢線并失守當前支撐，可能引發(fā)新一輪下跌，初步目標指向97.92的前期低點?？紤]到市場對美國經濟降溫的擔憂以及對美聯儲降息預期的調整，美元中期或呈現弱勢。

從周期角度來看，美元指數可能正處于重要轉折點。4月初美國國債市場動蕩尚未在TIC數據中反映出來，這些數據將在未來公布。5月份密歇根大學消費者信心指數以及進出口價格指數將為市場提供線索，幫助交易員判斷美元走勢的下一階段。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。