【外匯期權(quán)市場動態(tài)與波動率調(diào)整】
(1) 外匯市場環(huán)境從不確定性和相關(guān)波動風險轉(zhuǎn)變?yōu)橛^望態(tài)勢，這在一定程度上穩(wěn)定了即期市場，支持了風險偏好和美元，至少目前如此；
(2) 美聯(lián)儲周三維持政策不變，成為外匯期權(quán)隱含波動率大幅下降的催化劑，美元兌新臺幣（USD/TWD）隱含波動率的急劇回調(diào)推動了這一趨勢；
(3) 回顧一下，1個月期美元兌新臺幣期權(quán)隱含波動率在周五從7.0飆升至周一的新高16.0，但在周四亞洲時段回落至11.0；
(4) 在G10貨幣期權(quán)中，3個月以下到期的隱含波動率承受了大部分壓力，自4月2日首次宣布貿(mào)易關(guān)稅以來，交易處于低位；
(5) 美元兌日元（USD/JPY）1個月期隱含波動率從周三的12.7降至11.35，歐元兌美元（EUR/USD）1個月期從9.5降至8.75，澳元兌美元（AUD/USD）1個月期從11.7降至10.9；
(6) 英鎊兌美元（GBP/USD）1個月期隱含波動率從周三的8.6峰值進一步下跌，英國央行如預期將英國利率下調(diào)至4.25%后，該波動率降至8.0；
(7) 風險逆轉(zhuǎn)期權(quán)的溢價也略有緩解，但與3月末相比，美元看跌期權(quán)相對于歐元、日元和英鎊的溢價仍高于看漲期權(quán)，這表明美元仍被認為對這些貨幣較為脆弱；
(8) 較高的美元看跌期權(quán)溢價意味著，帶有RKO觸發(fā)器的美元看跌期權(quán)仍能為常規(guī)普通美元看跌期權(quán)提供顯著折扣；
(9) 美元看跌期權(quán)/瑞郎看漲期權(quán)的溢價降低了美元兌瑞郎（USD/CHF）上方期權(quán)的成本，如果瑞士利率轉(zhuǎn)為負值和/或央行干預以削弱瑞郎，這可能成為一種熱門對沖工具；
(10) 區(qū)間二元期權(quán)對于那些希望從波動率下降中受益，同時避免直接做空波動率頭寸無限風險的人來說，證明是有效的。。