周二（北京時間7月29日），現(xiàn)貨黃金交投于3314美元/盎司附近，金價周一跌至近三周最低，美歐貿(mào)易協(xié)定提振美元和風(fēng)險(xiǎn)情緒，與此同時，投資者等待本周美聯(lián)儲會議有關(guān)利率政策的新線索；美原油交投于66.97美元/桶附近，周一美油上漲近3%，此前美國和歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，美國總統(tǒng)特朗普宣布將縮短俄羅斯結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭否則將面臨制裁的最后期限。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

股市

美股標(biāo)普500指數(shù)周一小幅上漲，連續(xù)第六個交易日創(chuàng)收盤新高，納斯達(dá)克指數(shù)也在震蕩交易中創(chuàng)下收盤紀(jì)錄，投資者正在評估美歐貿(mào)易協(xié)議，并為本周重要的市場催化因素做準(zhǔn)備。

美國總統(tǒng)特朗普與歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩周日公布了一項(xiàng)貿(mào)易框架協(xié)議，將歐盟進(jìn)口關(guān)稅削減至15%--為威脅將要于8月1日生效的稅率的一半。但法國卻譴責(zé)該協(xié)議是“屈服”。

這項(xiàng)協(xié)議是美國近期與日本、印度尼西亞等國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議后的最新一份。美中高級經(jīng)濟(jì)官員也在斯德哥爾摩恢復(fù)會談，以化解這兩個全球最大經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易戰(zhàn)。

Certuity公司首席投資官Scott Welch表示：“這個協(xié)議讓人有點(diǎn)安心，因?yàn)樗幌裰澳菢涌赡芤l(fā)經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。不過，現(xiàn)在判斷長期影響還為時過早。雖然它確實(shí)比之前更糟糕的替代方案要好得多，但我還是希望談判能夠繼續(xù)下去?！?br>
道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.14%，至44837.56點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.02%，至6389.77點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.33%，至21178.58點(diǎn)。

標(biāo)普500指數(shù)目前已連續(xù)六個交易日創(chuàng)下收盤新高，并已創(chuàng)下今年第15個收盤紀(jì)錄。自從特朗普在四月初宣布一系列關(guān)稅措施以來，股市經(jīng)歷了一輪拋售，但隨后強(qiáng)勁反彈。

投資者對人工智能技術(shù)潛力的持續(xù)熱情，以及一些貿(mào)易協(xié)議的達(dá)成和企業(yè)財(cái)報(bào)季初步表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，也提振了市場情緒。

投資者目前正等待美聯(lián)儲周三的政策聲明。盡管特朗普不斷向美聯(lián)儲主席鮑威爾施壓，要求降低借貸成本，但市場普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將維持利率不變。

本周還將公布一系列企業(yè)財(cái)報(bào)，包括重量級企業(yè)Meta、微軟、亞馬遜和蘋果 的財(cái)報(bào)，這些財(cái)報(bào)可能會左右廣大投資者的情緒走向。

除了美聯(lián)儲會議和財(cái)報(bào)，本周還將公布一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，包括個人消費(fèi)支出報(bào)告（PCE）美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)，以及政府就業(yè)報(bào)告，以衡量關(guān)稅可能對消費(fèi)者價格和勞動力市場產(chǎn)生的影響。

耐克攀升 3.89%，此前摩根大通將該股評級從 "中性 "上調(diào)至 "增持"，并稱投資者應(yīng)該 "直接買入"。

能源股上漲 1.15%，是標(biāo)普指數(shù)盤中表現(xiàn)最好的板塊，受油價上漲超過 2% 的提振，而房地產(chǎn)下跌 1.75%，材料下跌 1.44%，表現(xiàn)最差。

金市

金價周一跌至近三周最低，美歐貿(mào)易協(xié)定提振美元和風(fēng)險(xiǎn)情緒，與此同時，投資者等待本周美聯(lián)儲會議有關(guān)利率政策的新線索。



現(xiàn)貨金下跌 0.8%，報(bào)每盎司 3310.45 美元，稍早觸及7月9日以來最低的 3301.29 美元。美國期金下跌 0.7%，結(jié)算價報(bào)每盎司 3311.2 美元，美元指數(shù)升至逾一周最高。

Marex分析師Edward Meir表示：“我認(rèn)為，貿(mào)易公告越多，美元就越上漲。這些關(guān)稅協(xié)議對美元有利，降低了黃金的吸引力，并在風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒高漲的情況下引發(fā)了拋售?！?br>
美國與歐盟周日達(dá)成一項(xiàng)框架貿(mào)易協(xié)議，對歐盟大多數(shù)商品征收15%的進(jìn)口關(guān)稅，僅為威脅稅率的一半，從而避免了這兩個盟友之間爆發(fā)更大規(guī)模的貿(mào)易戰(zhàn)。

美聯(lián)儲將于周三結(jié)束為期兩天的會議，預(yù)計(jì)將維持指標(biāo)利率區(qū)間在 4.25%-4.50%不變。市場繼續(xù)預(yù)期9月可能降息。

白銀下跌 0.3%， 至每盎司38.04美元，鉑金下跌1.1%， 至1386.03 美元， 鈀金上漲 1.5%，至1238.18美元。

油市

周一油價上漲近3%，此前美國和歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，美國總統(tǒng)特朗普宣布將縮短俄羅斯結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭否則將面臨制裁的最后期限。布倫特原油期貨報(bào)每桶70.04美元，上漲2.3%。美國原油上漲2.4%，報(bào)66.71美元。布倫特原油觸及10天來的最高價，此前特朗普表示，將原本給俄羅斯50天的期限縮短至10至12天。



IG 的市場分析師 Tony Sycamore 說，美國和歐盟之間達(dá)成的協(xié)議以及中美可能延長關(guān)稅休戰(zhàn)期也為全球金融市場和油價提供了支撐。

周日宣布的與歐盟達(dá)成的框架貿(mào)易協(xié)定規(guī)定，美國對大部分歐盟商品征收15%的進(jìn)口關(guān)稅。特朗普還表示，該協(xié)議要求歐盟在未來幾年購買7500億美元的美國能源。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說， "歐洲將不得不放棄從俄羅斯獲得的很大一部分商品，（貿(mào)易協(xié)定）不僅通過這一承諾給美國生產(chǎn)商帶來了巨大的推動力，也給（俄羅斯總統(tǒng)）普京施加了更大的壓力，迫使他坐到談判桌前。"

在供應(yīng)方面，OPEC+小組周一強(qiáng)調(diào)，在周日OPEC+八個成員國單獨(dú)開會決定增加9月份石油產(chǎn)量之前，必須全面遵守石油生產(chǎn)協(xié)議。

匯市

美元兌歐元和日元周一上漲，因市場受到美國和歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的提振，該協(xié)議為市場帶來了一些確定性，避免了一場全球貿(mào)易戰(zhàn)。



美國總統(tǒng)特朗普和歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩周日達(dá)成了一項(xiàng)框架貿(mào)易協(xié)議，規(guī)定對歐盟商品征收15%的進(jìn)口關(guān)稅，比特朗普威脅從8月1日起征收的稅率低一半。

上周，美國與日本達(dá)成了協(xié)議。Moneycorp 北美結(jié)構(gòu)主管Eugene Epstein說，"如果把時間倒回到 4 月初或解放日，首要主題一直是拋售美國資產(chǎn)，因?yàn)樾沦Q(mào)易體制帶來了不確定性，現(xiàn)在看到的是某種恢復(fù)正常的跡象。"

美元兌避險(xiǎn)貨幣瑞士法郎上漲，報(bào) 0.80325 法郎，漲幅為 1%。美元兌日元漲0.59%，報(bào)148.535。

歐元兌美元下跌 1.25%，報(bào) 1.159125 美元，將創(chuàng)下 5 月中旬以來的最大單日跌幅，扭轉(zhuǎn)了在亞洲交易中最初出現(xiàn)的膝跳式上漲，因?yàn)橥顿Y者的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了全球貿(mào)易緊張局勢的緩解對美元整體的影響。

今年早些時候，美元大幅下挫，尤其是兌歐元，原因是人們擔(dān)心與大多數(shù)主要伙伴國大幅提高貿(mào)易關(guān)稅會損害美國經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致投資者考慮撤出美國資產(chǎn)。美國股市多數(shù)走低，但仍在歷史高點(diǎn)附近交易。

通常情況下，政府債券收益率之間的差距是貨幣走勢的主要因素，但目前歐元的匯率明顯高于美國和歐元區(qū)收益率之間的差距。

瑞銀財(cái)富（UBS Wealth）的多資產(chǎn)策略師 Anthi Tsouvali 說，如果你想想我們年初的預(yù)期，沒有人真的認(rèn)為歐元會如此強(qiáng)勁。我們都認(rèn)為，尤其是在解放日之后，美元將保持強(qiáng)勢，我們繼續(xù)看到美元走軟。"
歐元兌日元和英鎊下跌，開盤時歐元兌日元和英鎊分別創(chuàng)下一年新高和兩年新高。美元兌英鎊走強(qiáng)，英鎊下跌 0.67%，報(bào) 1.33545 美元。

隨著對懲罰性關(guān)稅帶來的經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂減弱，投資者的注意力正轉(zhuǎn)向企業(yè)財(cái)報(bào)以及未來幾天美國和日本的央行會議。

預(yù)計(jì)美聯(lián)儲和日本央行都將在本周的政策會議上維持利率穩(wěn)定，但交易商將關(guān)注隨后的評論，以判斷下一步行動的時機(jī)。

投資者還將關(guān)注特朗普對美聯(lián)儲決定的反應(yīng)。通常與美聯(lián)儲利率預(yù)期同步變動的兩年期美債收益率從上周五晚些時候的 3.917% 上升 1.5 個基點(diǎn)至 3.932%。

特朗普一直在向美聯(lián)儲施加大幅降息的沉重壓力，上周特朗普似乎接近于試圖解雇鮑威爾，但考慮到可能隨之而來的市場混亂而打了退堂鼓。

國際要聞

美國財(cái)政部大幅上調(diào)季度借款規(guī)模預(yù)估 以補(bǔ)充現(xiàn)金儲備

美國財(cái)政部將本季度聯(lián)邦借款預(yù)估規(guī)模大幅上調(diào)至1萬億美元，主要是由于債務(wù)上限帶來的影響所致。美國財(cái)政部周一發(fā)布聲明稱，現(xiàn)在預(yù)計(jì)7月至9月的凈借款規(guī)模為1.01萬億美元，高于4月預(yù)測的5540億美元。政府在上半年不得不削減債券發(fā)行規(guī)模以避免觸及債務(wù)上限。自國會在本月初將債務(wù)上限提高5萬億美元以來，財(cái)政部目前正加快發(fā)債步伐，以重建現(xiàn)金儲備。按照慣例，財(cái)政部4月的預(yù)估未考慮債務(wù)上限因素。當(dāng)時假設(shè)6月底的現(xiàn)金余額為8500億美元，但實(shí)際余額僅為4570億美元財(cái)政部表示：“不考慮季度初現(xiàn)金余額低于預(yù)期的因素，本季度的借款預(yù)估比4月公布的金額高出600億美元?！?br>
加拿大總理稱與美國的貿(mào)易談判處于“緊張階段”

加拿大總理馬克·卡尼表示，盡管美國總統(tǒng)特朗普近期發(fā)表言論稱與加拿大達(dá)成協(xié)議并非當(dāng)務(wù)之急，但兩國政府仍在就貿(mào)易問題進(jìn)行深入談判。對于特朗普上周所說的美國不專注于加拿大、可能不會就關(guān)稅達(dá)成協(xié)議的說法，卡尼予以淡化應(yīng)對。他周一對記者表示：“這是談判。對外公開的言論，要結(jié)合這個背景來看?！彼€說，與美國的談判“正處于一個緊張階段”，并重申只有在“對加拿大有利的情況下”才會簽署協(xié)議。

伊朗：歐洲無權(quán)啟動“快速恢復(fù)制裁”機(jī)制

7月28日，伊朗外交部發(fā)言人巴加埃就伊朗核問題、地區(qū)局勢等舉行新聞發(fā)布會。巴加埃強(qiáng)調(diào)，英、法、德三國無權(quán)使用“快速恢復(fù)制裁”機(jī)制對伊朗施壓。針對歐洲英、法、德三國持續(xù)對伊朗施加壓力，威脅啟動“快速恢復(fù)制裁”機(jī)制恢復(fù)聯(lián)合國對伊朗制裁，巴加埃表示，在上一輪談判中，伊朗與歐洲三國的談判焦點(diǎn)是核問題和解除制裁問題。伊朗始終強(qiáng)調(diào)，歐洲各方無權(quán)啟動該機(jī)制。如果其濫用該機(jī)制，必將導(dǎo)致核問題更加復(fù)雜。伊朗外交部發(fā)言人巴加埃：歐洲各方長期以來試圖利用（聯(lián)合國安理會）第2231號決議中的一個議題，作為對伊朗施壓的籌碼。歐洲各方從根本上無權(quán)利用這一工具重新實(shí)施制裁，我們在上一輪談判以及之前已經(jīng)宣布了這一點(diǎn)。如果歐洲三國濫用這一議題，他們必將面臨伊朗適當(dāng)?shù)幕貞?yīng)。（央視新聞）

俄羅斯自8月起關(guān)閉俄烏之間20個過境口岸

當(dāng)?shù)貢r間7月28日，俄羅斯法律門戶網(wǎng)站發(fā)布的消息顯示，俄羅斯總理米舒斯京已簽發(fā)政府令，自2025年8月1日起關(guān)閉俄羅斯與烏克蘭之間的20個公路和鐵路過境口岸。（央視新聞）

泰國和柬埔寨停火協(xié)議正式生效

當(dāng)?shù)貢r間7月28日24時，泰國和柬埔寨停火協(xié)議正式生效。28日下午，柬埔寨首相洪瑪奈與泰國代理總理普坦分別率領(lǐng)高級代表團(tuán)出席在馬來西亞布特拉加亞舉行的柬泰邊境局勢特別會議。馬來西亞總理表示，泰國和柬埔寨方面同意?；?，?；饏f(xié)議午夜（當(dāng)?shù)貢r間28日24時）生效。當(dāng)天，泰柬雙方分別證實(shí)，雙方已就?；疬_(dá)成一致，將從午夜開始?；稹＃ㄑ胍曅侣劊?br>
特朗普限俄12天?；?/B>

據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社28日報(bào)道，美國總統(tǒng)特朗普表示，由于俄烏沖突調(diào)解缺乏進(jìn)展，他將把此前設(shè)定的俄烏?；?0天期限縮短至10-12天。 特朗普稱，“我打算設(shè)定一個新的截止日期，從今天起大約10-12天。沒有理由再等了。我本想慷慨一點(diǎn)，但我們就是看不到任何進(jìn)展?！?當(dāng)天早些時候正在蘇格蘭舉行會談的特朗普表示，由于對俄羅斯總統(tǒng)普京感到失望，他決定縮短此前設(shè)定的50天期限。

特朗普：將在不久后宣布對藥品征收關(guān)稅

美國總統(tǒng)特朗普周一表示，計(jì)劃很快就藥品關(guān)稅發(fā)表聲明，但沒有給出具體日期。特朗普在宣布與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議一天后與英國首相斯塔默會晤。特朗普在蘇格蘭與英國首相斯塔默會晤后對記者說，“我們將在不久的將來宣布藥品方面的消息。我們在藥品方面有一個很大的計(jì)劃。我們希望把很多藥品帶回美國?！?br>

國內(nèi)要聞

新興市場ETF連續(xù)第九周錄得資金流入 中國吸金規(guī)模驟增穩(wěn)居榜首

上周，投資者連續(xù)第九周凈買入新興市場股票和債券交易所交易基金（ETF），其中，中國的吸金規(guī)模環(huán)比增長逾一倍，穩(wěn)居榜首。彭博匯編的數(shù)據(jù)顯示 ，截至7月25日當(dāng)周，投資于發(fā)展中國家及特定國家的美國上市新興市場ETF合計(jì)錄得資金流入23.6億美元，而前一周則為6.724億美元。分地區(qū)來看，中國的資金流入規(guī)模最大，為13.6億美元，其中KraneShares金瑞中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)ETF（KWEB）居首；中國流入規(guī)模環(huán)比增長105%。阿根廷的資金流出規(guī)模最大，為429萬美元。

上海市經(jīng)信委：爭取年內(nèi)實(shí)現(xiàn)浦東自動駕駛?cè)蜷_放，不含陸家嘴等區(qū)域

剛剛落幕的2025世界人工智能大會，關(guān)于上海智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范運(yùn)營情況引起廣泛關(guān)注。7月28日，上海市經(jīng)信委二級巡視員、汽車產(chǎn)業(yè)處處長韓大東在接受采訪時透露，上海將有序擴(kuò)大自動駕駛的開放區(qū)域，爭取在今年年內(nèi)實(shí)現(xiàn)浦東新區(qū)自動駕駛測試道路全域開放，同步推動奉賢、閔行等區(qū)域開放。