沐涵
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注
股市
美國股市標(biāo)普500指數(shù)周三在震蕩交投中收低，從稍早觸及的高位回落，美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言令人們對可能在 9 月會(huì)議上降息的預(yù)期降低。
美聯(lián)儲周三一如預(yù)期維持利率不變，并表示“失業(yè)率仍然很低，勞動(dòng)力市場狀況依然穩(wěn)健，通脹率仍然略高。”兩位理事不同意這一決定。
美聯(lián)儲聲明發(fā)布前，股市一度小幅上漲，投資者評估了強(qiáng)于預(yù)期的第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）初值，但報(bào)告中的細(xì)節(jié)表明經(jīng)濟(jì)可能正在失去動(dòng)能。
鮑威爾表示，現(xiàn)在判斷美聯(lián)儲是否會(huì)在 9 月的下次會(huì)議上降息還為時(shí)過早，并指出當(dāng)前的政策雖然具有小幅限制性，但并未抑制經(jīng)濟(jì)，股市應(yīng)聲回落。
RWA Wealth Partners 首席投資官 JP Powers 表示，“聲明中沒有太多變化，仍然顯示出對這些關(guān)稅政策將如何實(shí)施的擔(dān)憂，而且可能仍需依賴未來公布的數(shù)據(jù)，你從 GDP 報(bào)告中就能看到，現(xiàn)在每個(gè)數(shù)據(jù)發(fā)布都引發(fā)了很多雜音。我不知道他會(huì)如何考慮自己留下的遺產(chǎn)，但如果我是鮑威爾，我認(rèn)為他寧愿在即將卸任之際降息過晚，也不愿在即將謝幕時(shí)冒引發(fā)任何危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.38%，報(bào)44461.28點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.12%，報(bào)6362.90點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.15%，報(bào)21129.67點(diǎn)。標(biāo)普指數(shù)盤中一度上漲 0.4%，隨后逆轉(zhuǎn)升勢。
LSEG 數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲聲明之后，市場對 9 月降息的預(yù)期攀升至約 68%，但在鮑威爾發(fā)表評論之后，這一預(yù)期又降至 50%以下。
早些時(shí)候的ADP就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，7月份民間就業(yè)崗位增長了10.4萬，高于預(yù)期的7.5萬，這是周五政府就業(yè)報(bào)告公布前本周一連串勞動(dòng)力市場數(shù)據(jù)中的最新數(shù)據(jù)。
微軟和 Meta Platforms在公布季度財(cái)報(bào)后均在盤后交易中打漲了 6%以上，而投資者仍在等待亞馬遜和蘋果周四的財(cái)報(bào)。
近期公布的一系列企業(yè)財(cái)報(bào)初步提振了股市，Teradyne在公布季度業(yè)績后暴漲18.9%，成為標(biāo)普500 指數(shù)中表現(xiàn)最好的個(gè)股之一。一系列面向消費(fèi)者的公司的穩(wěn)健業(yè)績也顯示了購物者的韌性。
星巴克公布的第三季度銷售額好于預(yù)期，但其股價(jià)下跌了 0.2%；好時(shí)公布的業(yè)績好于預(yù)期，股價(jià)上漲了1.4%。
盡管如此，關(guān)稅威脅依然存在，因?yàn)槊绹偨y(tǒng)特朗普表示，美國將對銅管和銅線征收 50%的關(guān)稅，盡管這一措施未達(dá)到此前預(yù)期的嚴(yán)厲程度，并且不包括銅原材料，如銅礦石、精礦等。
關(guān)稅嚴(yán)重影響了標(biāo)普500 指數(shù)材料板塊，該板塊下跌 2%，其中 Freeport-McMoRan股價(jià)暴跌 9.5%。
金市
黃金周三下跌超過1%，原因是美聯(lián)儲維持利率穩(wěn)定，且?guī)缀鯖]有表明何時(shí)可能降息，而強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步削弱了黃金的吸引力。
現(xiàn)貨金報(bào)每盎司3275.92美元，下跌1.5%。美國期金收跌 0.8%，報(bào) 3352.8 美元。美聯(lián)儲維持利率穩(wěn)定的決定出現(xiàn)分歧，幾乎沒有表明何時(shí)可能降低借貸成本，并招致美聯(lián)儲兩位理事的反對。
美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，聯(lián)儲尚未就 9 月份做出任何決定，許多市場參與者都預(yù)計(jì)將在9月進(jìn)行今年首次降息。他補(bǔ)充說，"勞動(dòng)力市場的下行風(fēng)險(xiǎn)肯定是顯而易見的"。
金屬交易員Tai Wong說，鮑威爾堅(jiān)持己見，因?yàn)樗⒅乜刂仆?，而不是就業(yè)問題，美元跳漲，給黃金帶來額外壓力，盡管金價(jià)繼續(xù)守住區(qū)間底部。雖然可能會(huì)出現(xiàn)更深的回調(diào)，但這很可能會(huì)吸引買家，因?yàn)辄S金市場的總體論點(diǎn)--不確定性、美國債務(wù)高企、去美元化--依然強(qiáng)勁。
ADP全國就業(yè)報(bào)告顯示，7月份美國民間就業(yè)崗位增幅超過預(yù)期，盡管勞動(dòng)力市場走軟的跡象依然存在。在低利率環(huán)境和不確定時(shí)期，黃金往往表現(xiàn)良好。
現(xiàn)貨白銀大跌 3.2%，至每盎司 36.97 美元，創(chuàng)下近三周新低。
鉑金重挫6.6%，至1303.19 美元，為6月24日以來最低；鈀金跌 4.9%，至1196.75 美元。
Kitco Metals 的高級分析師 Jim Wyckoff 說，這看起來像是較短期期貨交易商的一些獲利回吐。
油市
油價(jià)周三收高超1%，投資者關(guān)注美國總統(tǒng)特朗普要求俄羅斯盡快結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭以及他對購買俄石油的國家發(fā)出關(guān)稅威脅。
將于周四到期的9月布倫特原油期貨收漲1.01%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶73.24 美元。美國原油期貨上漲1.14%，結(jié)算價(jià)報(bào) 70 美元。投資者基本上擺脫了美國原油和成品油庫存數(shù)據(jù)的影響。盤中稍早，兩大指標(biāo)均下跌近 1%。
交投更活躍的10月布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)報(bào) 72.47 美元，漲幅 1.1%。
特朗普周二表示，如果俄羅斯在10-12天內(nèi)沒有在結(jié)束戰(zhàn)爭方面顯示任何進(jìn)展，他將開始對俄羅斯采取措施，包括對其貿(mào)易伙伴征收100%的二級關(guān)稅，而他此前設(shè)定的期限為50天。
他還稱，將自8月1日起對從印度進(jìn)口的商品征收25%的關(guān)稅，并將對該國處以罰款，原因是購買俄羅斯武器和石油，但并未說明是何種罰款。
摩根大通分析師寫道，印度已暗示會(huì)遵守，這可能會(huì)影響俄羅斯 230 萬桶/日的石油出口。
BOK Financial 交易高級副總裁Dennis Kissler 表示：“交易商似乎更加關(guān)注（與俄羅斯相關(guān)的）關(guān)稅，而印度遵守被視為對原油價(jià)格利好的因素?！?br>
與此同時(shí)，美國能源信息署（EIA）表示，上周美國原油庫存增加770 萬桶，路透調(diào)查分析師預(yù)期為減少130萬桶。
美國汽油庫存減少270萬桶，預(yù)期為減少60萬桶。包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存增加360萬桶，預(yù)期為增加30萬桶。
匯市
美元兌主要貨幣周三走強(qiáng)，此前美聯(lián)儲頂住來自特朗普總統(tǒng)的壓力，維持美國利率不變，這符合市場預(yù)期。
聯(lián)邦公開市場委員會(huì)以9:2的投票結(jié)果連續(xù)第五次會(huì)議將指標(biāo)隔夜利率穩(wěn)定在4.25%-4.50%的區(qū)間內(nèi)。
特朗普任命的金融監(jiān)管副主席鮑曼和理事沃勒均持反對意見，傾向于將利率下調(diào) 25 個(gè)基點(diǎn)。
在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，在了解貿(mào)易關(guān)稅如何影響通脹方面，他預(yù)計(jì)會(huì)有一個(gè)緩慢的過程。
Mesirow Currency Management高級投資策略師Uto Shinohara說， "美聯(lián)儲維持利率穩(wěn)定的決定并不令人意外，盡管市場注意到有兩票反對票支持降息。在今天上午更強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的聲明之后，美元仍然得到了很好的支撐，市場將 9 月份的會(huì)議定價(jià)為擲硬幣決定，"
盤中早些時(shí)候的數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度經(jīng)濟(jì)增長反彈幅度超過預(yù)期，增長了3%，而路透對經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的調(diào)查預(yù)計(jì)為2.4%。
在美聯(lián)儲做出決定后以及鮑威爾發(fā)表講話時(shí)，歐元兌美元跌幅擴(kuò)大。歐元兌美元尾盤下跌1%，至1.141775美元，連續(xù)第五個(gè)交易日下跌，并創(chuàng)下自6月11日以來的最低水平。在本周早些時(shí)候?qū)γ罋W貿(mào)易協(xié)議作出劇烈反應(yīng)后，歐元將錄得 2025 年來首次月度下跌。
美聯(lián)儲會(huì)議后，美元指數(shù)漲幅擴(kuò)大。該指數(shù)上漲 0.96%，報(bào) 99.82 點(diǎn)，創(chuàng)下 5 月 29 日以來的最高水平，并有望實(shí)現(xiàn)今年以來的首次月度上漲。
美國公債收益率大多走高。通常與美聯(lián)儲利率預(yù)期同步變動(dòng)的兩年期公債上漲6.6個(gè)基點(diǎn)至3.941%。
渣打銀行全球G10外匯研究主管Steve Englander說："我認(rèn)為大家對GDP數(shù)據(jù)的解讀有些過度。市場人士不應(yīng)認(rèn)為第一季度的GDP表現(xiàn)非常疲弱，也不應(yīng)認(rèn)為第二季度非常強(qiáng)勁，因?yàn)橹饕苿?dòng)因素只是庫存和凈出口。我會(huì)把這兩個(gè)季度的數(shù)據(jù)加在一起，平均每季度GDP增長約為1.5%。這雖然不是經(jīng)濟(jì)衰退，但也只能算是平庸的表現(xiàn)。"
上周與日本達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議以及上周末與歐盟達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議表明，美國再次承諾參與全球事務(wù)，這緩解了投資者的擔(dān)憂。
特朗普宣布從8月1日起對美國進(jìn)口的印度商品征收25%的關(guān)稅，并簽署行政命令對巴西額外征收40%的關(guān)稅，使關(guān)稅總額達(dá)到50%。
周三的數(shù)據(jù)顯示，德國經(jīng)濟(jì)在第二季度出現(xiàn)萎縮，而法國經(jīng)濟(jì)則好于預(yù)期。
日本央行行長植田和男的言論將成為焦點(diǎn)，因?yàn)橥顿Y者希望日美之間的貿(mào)易協(xié)議能為央行周四加息鋪平道路。
美元兌日元升0.55%，至 149.29日元，盤中觸及4月2日以來最高；美元兌瑞士法郎升 0.82%，至 0.81265 法郎，創(chuàng) 6 月 23 日以來新高。
國際要聞
特朗普8月起對半成品銅征收50%關(guān)稅 精煉銅得到豁免
美國總統(tǒng)特朗普對所有進(jìn)入美國的半成品銅產(chǎn)品征收50%的關(guān)稅，但未將該關(guān)稅適用于進(jìn)口精煉銅，此舉將使美國本土大部分相關(guān)產(chǎn)業(yè)免于潛在的成本上升。特朗普周三發(fā)布公告，對銅進(jìn)口設(shè)置新一輪關(guān)稅。不過，此次征稅范圍并未如許多市場參與者預(yù)期的那樣廣泛。根據(jù)白宮發(fā)布的文件，新關(guān)稅將于8月1日起生效。銅價(jià)一度下跌18%，截至紐約時(shí)間下午2:11，每磅報(bào)5.1310美元，部分收復(fù)跌幅。
特朗普簽署行政命令 將對巴西征收50%關(guān)稅
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日，美國白宮表示，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，對巴西加征40%關(guān)稅，使總關(guān)稅額達(dá)到50%。特朗普此前宣稱將自8月1日起對從巴西進(jìn)口的商品征收50%關(guān)稅。（央視新聞）
特朗普稱印度將支付25%關(guān)稅 威脅就印俄能源交易額外懲罰
美國總統(tǒng)唐納德·特朗普表示將從8月1日起對印度征收25%的關(guān)稅，并暗示還將針對印度從俄羅斯采購能源施加額外懲罰。特朗普政府定于8月1日對數(shù)十個(gè)貿(mào)易伙伴征收新關(guān)稅。這位美國領(lǐng)導(dǎo)人的最新表態(tài)打破了印度獲得比地區(qū)其他國家更優(yōu)惠待遇的希望。在印度總理莫迪2月高調(diào)訪問白宮之后，新德里是最早與華盛頓進(jìn)行會(huì)談的國家之一。針對特朗普的最新聲明，一位要求匿名的印度官員回應(yīng)稱，新德里方面仍在與美國接觸，以確保達(dá)成互利的貿(mào)易協(xié)議。早些時(shí)候有報(bào)道稱，印度官員曾表示將繼續(xù)與美國談判，力爭在秋季之前達(dá)成雙邊貿(mào)易協(xié)議。
特朗普宣布與韓國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議：15%關(guān)稅+提供3500億美元投資
美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體平臺上宣布，美國已同意與韓國達(dá)成一項(xiàng)全面和完整的貿(mào)易協(xié)定。協(xié)議內(nèi)容是，韓國將向美國支付3500億美元用于由美國擁有和控制的投資項(xiàng)目，這些項(xiàng)目將由我作為總統(tǒng)親自選定。此外，韓國將購買1000億美元的液化天然氣（LNG）或其他能源產(chǎn)品，并且，韓國還同意投入一大筆資金用于其投資目的。這筆款項(xiàng)將在未來兩周內(nèi)韓國總統(tǒng)李在明訪問白宮時(shí)宣布。雙方還同意，韓國將全面開放與美國的貿(mào)易，并接受包括汽車和卡車、農(nóng)業(yè)等在內(nèi)的美國產(chǎn)品。我們同意，對韓國征收15%的關(guān)稅。美國不會(huì)被征收關(guān)稅。
加拿大總理宣布將在九月有條件承認(rèn)巴勒斯坦國
7月30日，加拿大總理卡尼表示，如果約旦河西岸管理機(jī)構(gòu)滿足某些條件，加拿大將于今年9月召開的聯(lián)合國大會(huì)上宣布承認(rèn)巴勒斯坦國?？岜硎?，巴勒斯坦權(quán)力機(jī)構(gòu)必須在2026年舉行選舉，并致力于其他民主改革。卡尼當(dāng)天早些時(shí)候與巴勒斯坦國總統(tǒng)阿巴斯進(jìn)行交談，隨后宣布這一決定。本輪巴以沖突2023年10月爆發(fā)后，西班牙、挪威、愛爾蘭、斯洛文尼亞以及多個(gè)非歐洲國家宣布承認(rèn)巴勒斯坦國。今年7月，英國、法國相繼宣布將承認(rèn)巴勒斯坦國。（央視）
黎巴嫩真主黨領(lǐng)導(dǎo)人：不會(huì)屈從于外部壓力解除武裝
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日，黎巴嫩真主黨領(lǐng)導(dǎo)人納伊姆·卡西姆在講話中表示，真主黨武裝問題是黎巴嫩內(nèi)部問題，真主黨不會(huì)屈從于外部壓力解除武裝?？ㄎ髂繁硎荆嬷鼽h的武裝力量是黎巴嫩國家力量的一部分，美國要求解除武裝的真正目的是削弱黎巴嫩的抵抗能力，為以色列擴(kuò)大在黎巴嫩南部的軍事存在鋪平道路。他強(qiáng)調(diào)，真主黨不會(huì)解除武裝，更不會(huì)將任何一件武器交到以色列手中?？ㄎ髂繁硎?，任何要求黎真主黨解除武裝的勢力，都是在為以色列服務(wù)。
美國暫停對低價(jià)值貨物的最低限度免稅待遇
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日，美國白宮發(fā)表聲明稱，美國總統(tǒng)特朗普簽署了一項(xiàng)行政命令，暫停對低價(jià)值貨物的最低限度免稅待遇。聲明稱，自8月29日起，通過國際郵政網(wǎng)絡(luò)以外的方式寄送的價(jià)值等于或低于800美元且原本符合最低限度免稅條件的進(jìn)口貨物將被征收所有適用關(guān)稅。對于通過國際郵政系統(tǒng)運(yùn)送的貨物，包裹將根據(jù)從價(jià)稅或從量稅征收關(guān)稅。
美聯(lián)儲宣布維持利率不變
當(dāng)?shù)貢r(shí)間30日，美國聯(lián)邦儲備委員會(huì)結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.50%之間不變。面臨特朗普政府不斷要求降息的壓力，這是美聯(lián)儲連續(xù)第五次決定維持利率不變。觀察人士認(rèn)為，美聯(lián)儲今年年初選擇觀望是出于對美國新一屆政府關(guān)稅政策不確定性的考量，而當(dāng)前選擇繼續(xù)觀望則主要是在評估今年以來政府的關(guān)稅政策對物價(jià)的實(shí)際影響。美聯(lián)儲本月中旬發(fā)布的全國經(jīng)濟(jì)形勢調(diào)查報(bào)告（“褐皮書”）顯示，自5月底到7月初，美國所有聯(lián)邦儲備區(qū)的物價(jià)均出現(xiàn)上漲。有分析人士指出，在美國就業(yè)市場相對穩(wěn)健的情況下，美聯(lián)儲更傾向于保持價(jià)格穩(wěn)定，防范關(guān)稅政策導(dǎo)致國內(nèi)物價(jià)上漲、通脹再次抬頭的風(fēng)險(xiǎn)。目前美國華爾街普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲今年可能降息兩次，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)，年內(nèi)首次降息將在今年9月，預(yù)期概率接近65%。（央視財(cái)經(jīng)）
鮑威爾講話要點(diǎn)一覽
1、經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)固狀態(tài)，通脹略高于目標(biāo)水平； 2、美聯(lián)儲仍然專注于雙重使命目標(biāo)，指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)增長放緩。增長放緩反映出消費(fèi)者支出放緩，住房部門活動(dòng)依然疲軟； 3、工資增長已有所放緩，但仍快于通脹； 4、長期通脹預(yù)期仍在可控范圍內(nèi)； 5、合理的基本情況是，關(guān)稅對通脹的影響是短暫的； 6、我們尚未就9月的（政策）做出任何決定； 7、這是一次不錯(cuò)的會(huì)議，持異議者清晰闡述了他們的立場； 8、服務(wù)業(yè)通脹正在下降，商品通脹正在上升。 9、要了解關(guān)稅影響程度幾何，還有很長的路要走； 10、通脹朝著2%這一目標(biāo)回落的過程已經(jīng)過半； 11、對7月美聯(lián)儲決議聲明持異議的人將在未來一兩天披露相關(guān)信息； 12、當(dāng)被問及在主席任期結(jié)束后是否打算繼續(xù)留任董事會(huì)時(shí)，鮑威爾表示目前對此暫無相關(guān)消息。
俄總統(tǒng)新聞秘書：俄經(jīng)濟(jì)對制裁“已具備一定的免疫力”
針對美國總統(tǒng)特朗普威脅對俄羅斯實(shí)施新制裁，俄總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫30日表示，俄經(jīng)濟(jì)多年來已形成對制裁的“免疫力”。佩斯科夫說：“我們長期以來一直生活在諸多制裁之下，俄羅斯經(jīng)濟(jì)在大量限制下運(yùn)行，我們對制裁已具備一定的免疫力?！保ㄐ氯A社）
印度煉油商要求印度政府澄清俄羅斯石油問題
作為俄羅斯原油需求的重要來源，印度煉油商正在尋求新德里政府澄清，他們的采購是否會(huì)受到特朗普最新社交媒體帖子的影響。周三，美國總統(tǒng)特朗普表示，他將從8月1日起對印度出口到美國的商品征收25%的關(guān)稅，并警告稱，由于印度繼續(xù)從俄羅斯購買能源，可能會(huì)有額外的懲罰。在2022年俄烏沖突爆發(fā)后，印度成為俄羅斯原油的大買家。三名知情人士表示，印度公司每天購買超過100萬桶俄羅斯原油，他們希望弄清楚特朗普的帖子對他們的采購意味著什么。
國內(nèi)要聞
《國家信息化發(fā)展報(bào)告（2024年）》發(fā)布
《國家信息化發(fā)展報(bào)告（2024年）》發(fā)布會(huì)7月30日在北京舉行。報(bào)告顯示，我國堅(jiān)持把增進(jìn)人民福祉作為信息化發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，不斷提升信息化服務(wù)的均等化、普惠化、便捷化水平。2024年，數(shù)智生活服務(wù)加速普及，數(shù)字文化動(dòng)能更加強(qiáng)勁，電子政務(wù)賦能減負(fù)增效，群眾獲得感幸福感安全感持續(xù)提升。（新華社）
香港貿(mào)發(fā)局：超六成港商看好內(nèi)地電商市場潛力
在第二屆“香港好物節(jié)”啟動(dòng)禮上，香港貿(mào)發(fā)局研究總監(jiān)范婉兒表示，超過六成受訪港商視中國內(nèi)地為最具潛力電商市場。為協(xié)助港商更了解內(nèi)地電商市場情況，香港貿(mào)發(fā)局在內(nèi)地不同地域訪問了2200位消費(fèi)者，調(diào)查他們的網(wǎng)購行為和特點(diǎn)。范婉兒認(rèn)為，中國內(nèi)地是全球最大的電商市場，擁有成熟的電商產(chǎn)業(yè)。港商必須深入了解內(nèi)地消費(fèi)者的網(wǎng)購行為，以及對香港產(chǎn)品的喜好，才能制定合適的業(yè)務(wù)策略，有效捕捉內(nèi)地電商零售市場的商機(jī)。
