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2025

07/29 08 : 37
沐涵
【中信證券：育兒補(bǔ)貼制度落地，四大領(lǐng)域迎接機(jī)遇】
中信證券研報稱，7月28日，中辦、國辦印發(fā)《育兒補(bǔ)貼制度實施方案》，明確對3周歲以下嬰幼兒按每孩每年3600元標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放補(bǔ)貼。具體來看，一是覆蓋范圍全面擴(kuò)大。政策將3周歲以下嬰幼兒全部納入補(bǔ)貼范圍，年補(bǔ)貼總量約千億元，由中央財政保障。二是后續(xù)差異化地方補(bǔ)貼值得期待。方案賦予了財政實力強(qiáng)、人口流入多的省份更大自主權(quán)，鼓勵其結(jié)合本地需求額外增加補(bǔ)貼。投資建議上，我們推薦乳制品、母嬰連鎖、嬰幼兒用品、產(chǎn)后護(hù)理服務(wù)四大領(lǐng)域。

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【中證1000指數(shù)期貨主力合約收漲0.86% 前20席位凈空頭寸收窄】 ⑴7月29日收盤，中證1000指數(shù)期貨主力合約2509上漲0.86%，成交量11.64萬手。持倉數(shù)據(jù)顯示，前20席位凈空頭寸為21118手。 ⑵全合約方面，中證1000指數(shù)期貨總計成交18.85萬手，較上一交易日增加2292手。 ⑶前20席位多頭持倉22.85萬手，較上一日減少6626手；空頭持倉26.74萬手，較上一日減少9027手。 ⑷市場持倉結(jié)構(gòu)顯示，空頭減倉幅度大于多頭，凈空差環(huán)比收縮。 07-29 17:00【玻璃期貨主力合約大跌7.19% 前20席位凈空頭寸擴(kuò)大】 ⑴7月29日收盤，玻璃期貨主力合約2509報跌7.19%，成交量348.55萬手。持倉數(shù)據(jù)顯示，前20席位凈空頭寸達(dá)156588手。 ⑵全合約方面，玻璃期貨總計成交447.48萬手，較上一交易日減少159.48萬手。 ⑶前20席位多頭持倉74.76萬手，較上一日增加2.54萬手；空頭持倉94.83萬手，較上一日增加6696手。 ⑷市場持倉結(jié)構(gòu)顯示，空頭優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大，凈空差環(huán)比增長。 07-29 17:00【美日多頭兵臨150城下！政治動蕩引爆匯市核按鈕？】 ⑴ 美元/日元亞市盤中沖高148.65，劍指5月高點149.19關(guān)鍵阻力位，北京時間7月30日00:56仍堅守147.95/148.00支撐帶。 ⑵ 日本首相石破茂執(zhí)政危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，政治不確定性成日元最大拖累，空頭陣營拒絕輕易平倉。 ⑶ 月末企業(yè)結(jié)算窗口強(qiáng)化美元需求，歷史數(shù)據(jù)顯示該時段美元兌日元平均波動幅度擴(kuò)大至0.8%。 ⑷ 技術(shù)面呈現(xiàn)階梯式上攻形態(tài)，148.65阻力位三次測試未破，但MACD柱狀體連續(xù)12小時維持正值。 ⑸ 聯(lián)邦公開市場委員會內(nèi)部對9月降息分歧加劇，若今夜美聯(lián)儲釋放鴿派信號，或助匯價突破149.62期權(quán)障礙位。 ⑹ 隱含波動率曲線顯示，一周期限期權(quán)定價突然跳升23%，警示未來五個交易日可能爆發(fā)突破行情 07-29 16:58【日本經(jīng)濟(jì)的關(guān)稅迷局：協(xié)議落地，陰影未散？】 ⑴ 7月29日北京時間下午，日本政府表示，與美貿(mào)易協(xié)議的達(dá)成，一定程度上緩解了特朗普關(guān)稅言論帶來的不確定性。 ⑵ 此協(xié)議將關(guān)稅從最初提議的25%降至15%，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來喘息空間。 ⑶ 日本內(nèi)閣府在7月月度經(jīng)濟(jì)報告中，維持了經(jīng)濟(jì)“溫和復(fù)蘇”的總體評估，但同時指出特朗普關(guān)稅言論對汽車等部分行業(yè)已產(chǎn)生影響。 ⑷ 盡管對美汽車出口價格自4月以來顯著下降，但官員表示，目前沒有明確跡象表明關(guān)稅已導(dǎo)致出口量、制造業(yè)價格指數(shù)或就業(yè)率發(fā)生實質(zhì)性變化。 ⑸ 盡管短期風(fēng)險有所緩解，但日本政府強(qiáng)調(diào)，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險依然存在，需持續(xù)關(guān)注美國貿(mào)易政策的潛在影響。 ⑹ 報告還提及，內(nèi)閣府一年來首次下調(diào)對出口的評估，主要反映出半導(dǎo)體制造設(shè)備出口放緩。 ⑺ 值得注意的是，日本政府對占經(jīng)濟(jì)半數(shù)以上的民間消費仍持樂觀態(tài)度，認(rèn)為其正在回升。 07-29 16:52【歐元/美元技術(shù)面】 從歐元/美元日線圖來看，近期走勢已經(jīng)由前期的震蕩上行逐步轉(zhuǎn)向明顯的下行趨勢。 匯價此前在1.1829形成階段高點后展開回落，連續(xù)跌破布林中軌與60日均線支撐。目前已觸及布林下軌（1.1552），并逼近1.1526的關(guān)鍵支撐位。分析認(rèn)為若失守該位，空頭有望進(jìn)一步下探至1.1450區(qū)域。 布林帶呈現(xiàn)開口跡象，顯示波動率正在放大。MACD柱狀圖進(jìn)一步放大，表明空頭動能增強(qiáng)。短期內(nèi)或難以看到明顯的技術(shù)性反彈信號。 相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）跌至41附近，雖未觸及極端超賣區(qū)間，但已呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢。若跌破40水平，市場或進(jìn)一步加劇拋售壓力。 綜上所述分析認(rèn)為，技術(shù)面信號與基本面共振，匯價短線仍以空頭為主導(dǎo)。 07-29 16:51【美聯(lián)儲內(nèi)部分歧升級：降息號角與數(shù)據(jù)迷霧下的鷹鴿對決】 ⑴ 兩位美聯(lián)儲理事近期表態(tài)，預(yù)示著政策制定中的潛在分歧，這在三十年內(nèi)實屬罕見。 ⑵ 理事沃勒主張激進(jìn)降息，認(rèn)為7月底就應(yīng)行動，否則美聯(lián)儲可能落后于形勢，他指出經(jīng)濟(jì)風(fēng)險上升且就業(yè)市場處于“邊緣狀態(tài)”。 ⑶ 沃勒強(qiáng)調(diào)，特朗普關(guān)稅言論僅一次性推高價格，不會帶來持續(xù)通脹，即使10%關(guān)稅持續(xù)，也僅使通脹增加0.75%至1%，成本由消費者、外國生產(chǎn)商與進(jìn)口商三方承擔(dān)。 ⑷ 理事鮑曼也認(rèn)為降息時機(jī)臨近，表示已是考慮調(diào)整政策利率的時候。 ⑸ 鮑曼指出，通脹正穩(wěn)步回歸2%目標(biāo)，且核心PCE通脹潛在趨勢更接近此目標(biāo)，認(rèn)為特朗普關(guān)稅言論對通脹影響“微乎其微”。 ⑹ 兩位理事均強(qiáng)調(diào)央行獨立性至關(guān)重要，不受政治干預(yù)，表明政策制定將基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而非外部壓力。 ⑺ 他們的不同側(cè)重反映出美聯(lián)儲內(nèi)部對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險評估和降息節(jié)奏的復(fù)雜考量，值得市場高度關(guān)注。 07-29 16:50歐元/美元跌破關(guān)鍵支撐，空頭是否全面接管？ 07-29 16:49日本經(jīng)濟(jì)再生大臣赤澤亮正：我之前的評論是，股權(quán)投資僅占與我們達(dá)成的 5500 億美元貿(mào)易方案的 2%，這是基于 2023 財年日本國際協(xié)力銀行股權(quán)投資與貸款的比例得出的 07-29 16:48【英倫樓市驚現(xiàn)“超預(yù)期”：危機(jī)假象下的真實脈動？】 ⑴ 7月29日北京時間下午，英國央行數(shù)據(jù)顯示，英國樓市在經(jīng)歷4月購房印花稅減免結(jié)束后，正展現(xiàn)出超預(yù)期的復(fù)蘇跡象。 ⑵ 6月英國抵押貸款批準(zhǔn)數(shù)量達(dá)到64,167筆，遠(yuǎn)超路透社經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期的63,000筆。 ⑶ 與此同時，6月個人凈抵押貸款新增53.4億英鎊，大幅超越市場普遍預(yù)期的23.5億英鎊。 ⑷ 消費信貸數(shù)據(jù)也表現(xiàn)強(qiáng)勁，6月凈新增14.17億英鎊，高于路透調(diào)查的12億英鎊預(yù)估值。 ⑸ 此外，6月英國M4貨幣供應(yīng)量環(huán)比增長0.3%。 ⑹ 這些數(shù)據(jù)共同描繪出英國住房市場已擺脫短暫回調(diào)，并重拾增長動能的景象，顯示出消費者信貸和購房需求正在穩(wěn)步回升。 07-29 16:47日本經(jīng)濟(jì)再生大臣赤澤亮正：我的理解是，如果第三國與美國就降低芯片、藥品等行業(yè)關(guān)稅達(dá)成協(xié)議，那么日本也將適用同樣的稅率 07-29 16:47