沐涵
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注
股市
美國股市標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)周四創(chuàng)下收盤紀(jì)錄新高，因谷歌母公司Alphabet的強(qiáng)勁業(yè)績助長了市場對其他重量級人工智能股票的樂觀情緒，而電動汽車制造商特斯拉則在業(yè)績令投資者失望后股價下滑。
Alphabet上漲了1%，因這家搜索巨頭的業(yè)績增強(qiáng)了人們的信心，即在人工智能技術(shù)領(lǐng)域的巨額投資正在得到回報。微軟、Nvidia和亞馬遜股價均攀升1%或以上。
美日貿(mào)易協(xié)議以及最近與歐盟談判取得進(jìn)展的跡象也推動了華爾街的漲勢。CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall說："投資者對貿(mào)易談判、經(jīng)濟(jì)、通脹趨勢以及好于預(yù)期的第二季度財報感到樂觀。"
特斯拉股價大跌了8.2%，因首席執(zhí)行官馬斯克警告稱公司將在未來幾個季度面臨“困難時期”。與此同時，美國政府正在減少對電動車制造商的支持。截至目前，特斯拉在 2025 年的股價已經(jīng)累計下跌約 25%。
聯(lián)合健康下跌 4.8%，此前該保險公司透露正在配合美國司法部對其醫(yī)療保險做法的調(diào)查，此前有報道稱該公司正接受刑事和民事調(diào)查。
IBM急跌近 8%，因其核心軟件部門的銷售額令人失望，第二季度業(yè)績與投資者預(yù)期持平。霍尼韋爾下跌 6.2%，盡管其業(yè)績超出華爾街預(yù)期，并上調(diào)了年度展望。
標(biāo)普500指數(shù)微漲0.07%，收于6363.35點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)上漲 0.18%，報 21057.96 點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.70%，報 44693.91 點(diǎn)。
美國交易所的成交量相對較大，共成交 199 億股，而前 20 個交易日的平均成交量為 178 億股。
標(biāo)普 500 指數(shù) 11 個行業(yè)指數(shù)中有八個下跌，領(lǐng)跌的是非必需消費(fèi)類，跌幅為 1.23%，其次是材料類，跌幅為0.75%。
美國航空下跌近 10%，此前該公司預(yù)計第三季度將出現(xiàn)大幅虧損，原因是國內(nèi)旅游需求低迷。
美國總統(tǒng)特朗普的全球貿(mào)易戰(zhàn)給航空業(yè)帶來了自新冠大流行以來最大的不確定性。特朗普周四訪問了美聯(lián)儲，表示美國應(yīng)該是利率最低的國家。特朗普表示，有一件事必須發(fā)生，利率必須下降。解雇鮑威爾是重大舉措，沒有必要，鮑威爾并不面臨辭職的壓力。特朗普稱，鮑威爾任期即將結(jié)束，相信他會做正確的事。
根據(jù) CME 的 FedWatch 工具，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將在下周的會議上維持利率穩(wěn)定，交易商認(rèn)為 9 月份降息的可能性為 60%。
美國勞工部報告顯示，上周申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至 21.7 萬人，遠(yuǎn)低于預(yù)期，表明就業(yè)市場繼續(xù)保持韌性。
美國 7 月份的商業(yè)活動勢頭強(qiáng)勁，但企業(yè)提高了商品和服務(wù)價格，這加劇了經(jīng)濟(jì)學(xué)家對未來幾個月通脹加快的預(yù)測，而通脹加快主要是受進(jìn)口關(guān)稅上漲的推動。
金市
金價周四連續(xù)第二個交易日下跌，全球貿(mào)易緊張局勢緩解的跡象抑制了對避險資產(chǎn)的需求?，F(xiàn)貨金下跌 0.5%，至每盎司 3370.69 美元。美國期金下跌 0.7%，結(jié)算價報 3373.5 美元。
道富投資管理的 Aakash Doshi 表示，市場對貿(mào)易協(xié)議持樂觀態(tài)度——首先是美國和日本，現(xiàn)在可能是和歐盟，強(qiáng)勁的股市和低波動性對黃金的上行構(gòu)成了壓力。
美國和歐盟在達(dá)成貿(mào)易協(xié)議方面取得了進(jìn)展，協(xié)議可能包括美國對歐盟商品征收15%的基準(zhǔn)關(guān)稅，可能給與一些豁免。此前不久，華盛頓與日本宣布達(dá)成協(xié)議。
白宮突然宣布美國總統(tǒng)特朗普稍晚將視察美聯(lián)儲，這給政策前景增添了一層不確定性。特朗普此前多次批評美聯(lián)儲主席鮑威爾未能更積極地降息。
Doshi 表示：“任何對美聯(lián)儲獨(dú)立性的潛在干涉都將在中長期內(nèi)對黃金形成支撐?！比藗兤毡轭A(yù)計美聯(lián)儲將在 7月29日至30日的會議上維持利率不變，但市場仍在消化 9 月可能降息的預(yù)期。
數(shù)據(jù)方面，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)意外下降，暗示盡管招聘疲軟導(dǎo)致失業(yè)者更難找到工作，但勞動力市場仍持穩(wěn)。
現(xiàn)貨白銀下跌 0.7%， 至每盎司39.02 美元，鈀金下跌 3.5%， 至 1,234 美元，鉑金下跌 0.5%， 至1405.15 美元。
油市
油價周四削減漲幅，因路透報道稱，美國總統(tǒng)特朗普政府可能允許雪佛龍恢復(fù)在委內(nèi)瑞拉的業(yè)務(wù)。
布倫特原油期貨結(jié)算價報每桶 68.77 美元，漲幅0.38%。美國原油期貨結(jié)算價報每桶 66.03美元，漲幅1.20%。早些時候，美國原油期貨上漲逾 1 美元，布倫特原油漲幅也接近這一水平。
Again Capital LLC 合伙人John Kilduff表示：“雪佛龍能夠重返委內(nèi)瑞拉并再次開采石油的消息讓市場大吃一驚。市場并不認(rèn)為特朗普政府會允許其他美國石油公司進(jìn)入委內(nèi)瑞拉，這是一個獨(dú)一無二的一次性例外。”
油價走高的另一個原因是，有消息稱俄羅斯計劃停止向除少數(shù)盟友和與其有供應(yīng)協(xié)議的國家以外的國家出口汽油。Price Futures Group的高級分析師Phil Flynn表示，“俄羅斯打算切斷汽油出口的消息提振市場，市場一直在尋找一個上漲的理由?！?br>
原油期貨早盤上漲，受前一天有關(guān)美國原油庫存下降的報告以及美國和歐盟有望達(dá)成降低關(guān)稅的貿(mào)易協(xié)議的影響。
Rystad 分析師 Janiv Shah 表示：“美國原油庫存減少和貿(mào)易努力為油價提供了一些支撐?！?br>
周三，兩名歐洲外交官表示，歐盟和美國正朝著達(dá)成一項貿(mào)易協(xié)議的方向邁進(jìn)，該協(xié)議可能包括美國對歐盟進(jìn)口產(chǎn)品征收15%的基準(zhǔn)關(guān)稅，并可能給予部分商品豁免。這可能為繼與日本達(dá)成協(xié)議之后達(dá)成另一項重大貿(mào)易協(xié)議鋪平道路。
另外，美國能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存減少 320 萬桶，至 4.19 億桶，遠(yuǎn)超路透調(diào)查中分析師預(yù)期的減少 160 萬桶。
匯市
美元兌歐元周四橫盤整理，此前歐洲央行維持利率不變。日元受到日本加息前景和周日選舉后政治風(fēng)險擔(dān)憂的雙重影響。
歐洲央行周四一如預(yù)期維持利率在 2% 不變，在過去一年多次放松政策之后暫停行動，等待歐洲與美國未來貿(mào)易關(guān)系更加明朗。
加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師 Shaun Osborne表示：“認(rèn)為歐洲央行或?qū)幢粍拥挠^點(diǎn)可能正在獲得更多支持。我們已經(jīng)認(rèn)為9月降息的可能性肯定不足50%。”
日本央行副行長內(nèi)田真一表示，與華盛頓達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議減少了經(jīng)濟(jì)的不確定性，此番發(fā)言帶動了市場對日本可能重啟加息的樂觀情緒。
不過一些分析師認(rèn)為，鑒于周日參議院選舉后國內(nèi)政治的不確定性，日元持續(xù)面臨阻力，反對陣營正在考慮提出不信任動議。
外交官表示，歐盟即將與美國達(dá)成一項協(xié)議，對進(jìn)入美國的歐盟商品廣泛征收15%的關(guān)稅。這一稅率也可能擴(kuò)展至汽車，將效仿美國與日本達(dá)成的框架協(xié)議。
采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)顯示，法國在預(yù)算削減提案公布后表現(xiàn)脆弱，但德國和歐元區(qū)其他地區(qū)則表現(xiàn)出韌性。數(shù)據(jù)顯示，德國7月企業(yè)活動繼續(xù)小幅增加。
富瑞經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mohit Kumar 表示：“截至目前，關(guān)稅對硬數(shù)據(jù)的影響非常小?！?br>
與此同時，隨著達(dá)成貿(mào)易協(xié)議緩解了人們對全球貿(mào)易戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂，風(fēng)險資產(chǎn)上漲。
下周，美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）將召開會議，預(yù)計將維持利率不變，決策者正在等待關(guān)稅對通脹和增長的預(yù)期影響顯現(xiàn)。
下周將公布一系列美國數(shù)據(jù)，周五將公布重要的6月非農(nóng)就業(yè)報告，而7月個人消費(fèi)支出（PCE）物價指數(shù)和第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）數(shù)據(jù)也可能對市場產(chǎn)生影響。
Osborne表示：“下周有很多事件風(fēng)險，不僅僅是來自美聯(lián)儲，下周我們還有很多數(shù)據(jù)，所以這可能會在一定程度上影響對 9 月的預(yù)期?！?br>
歐元兌美元上漲 0.17%，至 1.1786 美元，距離本月早些時候觸及的 1.1830美元的逾三年最高水平不遠(yuǎn)。
美元兌日元微跌0.07%，報146.39日元，稍早創(chuàng)下兩周新低145.86。
法國興業(yè)銀行外匯策略師Olivier Korber預(yù)計日元將進(jìn)一步走強(qiáng)，理由是貿(mào)易協(xié)議帶來的支撐和加息前景。
消息人士和媒體報道稱，日本首相石破茂計劃宣布辭職，為參議院選舉慘敗承擔(dān)責(zé)任。石破茂周三否認(rèn)自己已決定辭職。
美國總統(tǒng)特朗普于周四視察美聯(lián)儲，這一意外舉動加劇了美國政府與美聯(lián)儲之間的緊張關(guān)系，但匯市基本擺脫了該消息的影響。特朗普一直直言不諱地批評美聯(lián)儲主席鮑威爾。美元指數(shù)下跌0.03%，至97.17。
國際要聞
特朗普到訪美聯(lián)儲 再次希望鮑威爾降息
當(dāng)?shù)貢r間24日，美國總統(tǒng)特朗普造訪美聯(lián)儲。特朗普表示，跟美聯(lián)儲主席鮑威爾討論了利率問題，稱“這次談話很有成效”。特朗普表示，希望鮑威爾能降低利率，如果把利率降低三個百分點(diǎn)至一個百分點(diǎn)，美國就能省下一萬多億美元。他將觀察委員會如何制定利率規(guī)則。特朗普就解雇美聯(lián)儲主席鮑威爾一事表示，這將是一個大動作。此外，特朗普提及翻修工程數(shù)據(jù)。鮑威爾表示，預(yù)計翻修工程將會在2027年完成。特朗普稱，他通常會解雇超出預(yù)算的項目經(jīng)理。
內(nèi)塔尼亞胡：以色列不會在停火談判中屈服于哈馬斯
當(dāng)?shù)貢r間24日晚間，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在出席一場公開活動時表示，以色列不會在加沙?；鹫勁兄星诎屠账固挂了固m抵抗運(yùn)動（哈馬斯）。內(nèi)塔尼亞胡稱，如果哈馬斯將以色列希望達(dá)成?；饏f(xié)議的意愿視為軟弱的表現(xiàn)，認(rèn)為可向以色列強(qiáng)加投降條件并對以色列構(gòu)成威脅，“那他們就大錯特錯了”。內(nèi)塔尼亞胡重申，以色列決心實(shí)現(xiàn)其所有戰(zhàn)爭目標(biāo)，并誓言將確保所有被扣押人員獲釋。在談及敘利亞局勢時，內(nèi)塔尼亞胡表示，以色列“不會拋棄我們在敘利亞南部的德魯茲兄弟”。并承諾，以色列將“確保大馬士革以南、靠近邊界的地區(qū)沒有武器，并將采取一切必要措施幫助和保護(hù)德魯茲人”。（央視新聞）
美國退出多哈談判，稱哈馬斯不想結(jié)束戰(zhàn)斗
美國中東問題特使威特科夫周四說，美國將退出以色列和哈馬斯之間的多哈停火談判，因?yàn)槊绹J(rèn)為哈馬斯沒有認(rèn)真談判。威特科夫周三前往歐洲討論加沙問題和停火協(xié)議，他說，哈馬斯在多哈會談中的最新反應(yīng)表明，它不愿結(jié)束戰(zhàn)斗。威特科夫說：“哈馬斯似乎沒有協(xié)調(diào)行動，也沒有真誠行動。”“我們現(xiàn)在將考慮其他選擇，把人質(zhì)帶回家，并努力為加沙人民創(chuàng)造一個更穩(wěn)定的環(huán)境?！?br>
特朗普盟友起訴鮑威爾 要求FOMC公開開會
美國總統(tǒng)特朗普的支持者領(lǐng)導(dǎo)的一家投資公司起訴美聯(lián)儲主席鮑威爾和其他美聯(lián)儲官員，要求美聯(lián)儲以公開的方式召開貨幣政策會議。美國投資者James Fishback的Azoria Capital公司在周四提起的訴訟中說，F(xiàn)OMC幾十年來閉門開會的做法違反了政府透明度法。該基金向華盛頓的一家聯(lián)邦法院提出，要求美聯(lián)儲在7月29日至30日公開開會。該公司在訴訟中表示：“Azoria深感關(guān)切的是，在鮑威爾的領(lǐng)導(dǎo)下，F(xiàn)OMC維持高利率，破壞特朗普總統(tǒng)及其經(jīng)濟(jì)議程，損害美國公民和美國經(jīng)濟(jì)?！?br>
特朗普政府批準(zhǔn)雪佛龍恢復(fù)在委內(nèi)瑞拉開采石油
雪佛龍正從特朗普政府手中重新獲得在委內(nèi)瑞拉開采石油的能力。協(xié)議的細(xì)節(jié)尚不清楚，但在此之前，特朗普和美國國務(wù)卿魯比奧最近進(jìn)行了討論，上周的囚犯交換讓所有10名被委內(nèi)瑞拉政府拘留的美國人得以釋放。雪佛龍發(fā)言人Bill Turenne表示：“雪佛龍在全球開展業(yè)務(wù)，遵守適用于其業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，以及美國政府提供的制裁框架，包括在委內(nèi)瑞拉?！睋?jù)兩位知情人士透露，根據(jù)協(xié)議，馬杜羅政府不會獲得任何特許權(quán)使用費(fèi)或稅收，但細(xì)節(jié)尚不清楚。今年早些時候，特朗普政府撤銷了雪佛龍在拜登時代獲得的在委內(nèi)瑞拉開采石油的許可證。此舉得到了馬杜羅政府的強(qiáng)硬派批評人士的支持。但此舉遭到了石油利益集團(tuán)以及勞拉·魯默等MAGA支持者的批評，他們警告稱，此舉將削弱美國在該地區(qū)的能源影響力。
英印簽署重磅貿(mào)易協(xié)議——特斯拉或成意外贏家
印度與英國剛剛達(dá)成一項可能悄然改變投資格局的全面自由貿(mào)易協(xié)定。這份歷經(jīng)三年拉鋸談判的協(xié)議，大幅降低了威士忌、金酒和汽車等商品的關(guān)稅，既是英國脫歐后取得的最大貿(mào)易突破，也是印度十余年來簽署的最野心勃勃的自貿(mào)協(xié)定。協(xié)議中最引人注目的條款是英國汽車出口關(guān)稅將從驚人的110%降至10%（配額制下）。這一轉(zhuǎn)變可能重塑英國汽車制造商格局，如果特斯拉推進(jìn)在印擴(kuò)大出口或本土制造計劃，可能將成為意外受益者。
國內(nèi)要聞
國家發(fā)改委：今年7350億元中央預(yù)算內(nèi)投資基本下達(dá)完畢
截至目前，2025年中央預(yù)算內(nèi)投資已基本下達(dá)完畢，重點(diǎn)支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系、新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村全面振興、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和對外開放、綠色發(fā)展、社會民生、國家安全體系和能力現(xiàn)代化、災(zāi)后應(yīng)急恢復(fù)等領(lǐng)域項目建設(shè)。下一步，國家發(fā)展改革委將加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和要素保障，督促有關(guān)方面加快投資計劃執(zhí)行和項目建設(shè)進(jìn)度，推動形成更多實(shí)物工作量。同時，建立健全項目全生命周期管理機(jī)制，強(qiáng)化定期調(diào)度和事中事后監(jiān)管，確保資金用到實(shí)處、更好發(fā)揮綜合效益。（國家發(fā)改委）
國務(wù)院國資委：優(yōu)化國有資產(chǎn)增量投向，調(diào)整存量結(jié)構(gòu)，帶頭抵制“內(nèi)卷式”競爭，加強(qiáng)重組整合
國務(wù)院國資委7月23日至24日在京舉辦地方國資委負(fù)責(zé)人研討班，總結(jié)上半年工作，交流做法經(jīng)驗(yàn)，研究部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。會議要求，要高質(zhì)量完成國有企業(yè)改革深化提升行動，高起點(diǎn)謀劃下一步改革舉措，著力打造創(chuàng)新領(lǐng)先、功能突出、治理高效、充滿活力的現(xiàn)代新國企。要緊緊圍繞“三個集中”，優(yōu)化國有資產(chǎn)增量投向，調(diào)整存量結(jié)構(gòu)，帶頭抵制“內(nèi)卷式”競爭，加強(qiáng)重組整合，推動國有資本優(yōu)化配置，形成新的國有資本布局結(jié)構(gòu)。要堅持“兩個一以貫之”，推動公司治理更加科學(xué)規(guī)范、市場化經(jīng)營機(jī)制更加靈活高效、企業(yè)管理更加與時俱進(jìn)，形成新的國有企業(yè)治理和經(jīng)營機(jī)制。要堅持“放得活”與“管得住”相統(tǒng)一，形成新的國資監(jiān)管手段和方式，不斷提升專業(yè)化、體系化、法治化、高效化監(jiān)管水平。
李強(qiáng)將出席2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議
外交部發(fā)言人宣布： 國務(wù)院總理李強(qiáng)將于7月26日出席在上海舉行的2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議開幕式并致辭。
