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2025

07/18 17 : 17
塔倫
【3.0仙跳漲！油價+暴雨雙引擎拉爆大馬橡膠】
⑴ 7月18日17:15，大馬SMR20橡膠尾盤飆3.0仙至736仙/公斤，期貨多頭借勢增倉。
⑵ 原油撐腰：布倫特日內(nèi)再漲0.19%至69.65美元，庫爾德油田遇襲點燃風(fēng)險溢價。
⑶ 天氣炸彈來襲：7月20-22日熱帶低氣壓橫掃泰南，洪水預(yù)警或砍斷割膠鏈，供應(yīng)缺口預(yù)期提前計價。
⑷ 美國6月零售環(huán)比+0.6%、首申失業(yè)金刷三個月低點，消費韌性推高輪胎需求預(yù)期。
⑸ 風(fēng)險天花板：特朗普關(guān)稅言論與地緣沖突令部分多頭獲利了結(jié)，漲幅小幅回吐。

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【178億立方英尺的枷鎖：熱浪能否撕碎空頭最后的遮羞布】 ⑴ 178 Bcf的庫存盈余像一把鈍刀懸在頭頂，卻仍擋不住近月合約1.8%的跳漲，3.605美元/mmBtu的現(xiàn)價正把“頂背離”寫在K線里。 ⑵ EBW的Rubin直言：7月末熱浪只是借口，真正的火藥是“基本面拐點”四字，空頭若再死守178 Bcf的防線，恐被40℃的體感溫度直接蒸發(fā)。 ⑶ 儲庫拐點雖近，卻注定磨人：未來60天去化速度若低于模型，任何一根上影線都會把多頭踹回冰窖；可一旦去化超預(yù)期，178 Bcf將瞬間從緩沖墊變成發(fā)射臺 ⑷ 眼下盤面只剩兩條路：要么熱浪續(xù)命，把3.65美元打成跳板；要么庫存反殺，讓1.8%的陽線淪為墓碑——選擇權(quán)不在交易員，而在空調(diào)遙控器 07-18 21:13【6.2%背后：誰在賭菲律賓鋼筋水泥的下一輪爆發(fā)】 ⑴ 2025年菲律賓建筑業(yè)真實增幅鎖定6.2%，不是拍腦袋，是央行與統(tǒng)計局的雙保險：1-2月建筑貸款飆升13.2%，建筑許可狂增22%。 ⑵ 財政部更狠，直接把8612億比索砸進(jìn)交通基建，2571億比索押注水務(wù)，光這三項就吞掉全年基建預(yù)算的七成。 ⑶ 別忘了187個PPP項目、2.6萬億比索總盤子，伊洛伊洛全球城、蘇比克國際機場只是開胃菜，2026-2029年均7.2%的增速已寫進(jìn)劇本。 ⑷ 當(dāng)全球資金還在為特朗普關(guān)稅言論哆嗦時，菲律賓用真金白銀告訴市場：這里的水泥攪拌機，比美聯(lián)儲的嘴更誠實 07-18 21:12【25基點刀尖舞：沃勒把鴿派做成懸念片】 ⑴ 沃勒北京時間7月18日21:08再度放鴿：7月降息25基點合理，勞動力裂縫已肉眼可見。 ⑵ 他拒絕承諾是否異議，稱“六周后再降也行”，隱含F(xiàn)OMC內(nèi)部票數(shù)仍懸而未決，掉期定價7月降息概率從92%回落至87%。 ⑶ 關(guān)稅＝稅，他直言成本部分轉(zhuǎn)嫁給消費者，但若連續(xù)加碼將觸發(fā)“滾動通脹”，5年期盈虧平衡利率聞訊跳升6基點。 ⑷ 他強調(diào)“下任主席若無市場信譽，利率將自發(fā)上行”，10年期美債期貨瞬間回吐5千手空單，隱含波動率飆至三周高點 07-18 21:10美國國債收益率延續(xù)跌勢，10年期國債收益率最新下跌3.9個基點至4.426% 07-18 21:09兩年期美國國債收益率也進(jìn)一步下跌，最新下跌 5.2 個基點至 3.865% 07-18 21:09【聯(lián)儲“影子主席”現(xiàn)身：市場解讀政治干預(yù)的深層影響】 ⑴華爾街對“影子”美聯(lián)儲主席的說法極為警惕。 ⑵盡管美國總統(tǒng)特朗普尚未正式任命，但跡象表明，一位潛在的“影子主席”可能已在發(fā)揮影響力。 ⑶特朗普近期針對美聯(lián)儲主席鮑威爾的持續(xù)批評，以及其聲稱美國利率應(yīng)“全球最低”的言論，正在市場中引發(fā)連鎖反應(yīng)。 ⑷美聯(lián)儲理事克里斯托弗·沃勒，被視為鮑威爾繼任者的熱門人選之一，已于北京時間周五晚間表態(tài)支持7月降息。 ⑸然而，CME FedWatch工具顯示，交易員對此舉的預(yù)期概率低于5%。 ⑹沃勒強調(diào)：“在通脹接近目標(biāo)且上行風(fēng)險有限的情況下，我們不應(yīng)等到勞動力市場惡化才降息。 ”⑺前美聯(lián)儲理事凱文·沃什、美國財政部長斯科特·貝森特以及國家經(jīng)濟委員會主任凱文·哈塞特也紛紛對美聯(lián)儲近期的利率決策提出質(zhì)疑。 ⑻文藝復(fù)興宏觀經(jīng)濟研究主管尼爾·杜塔直言，我們已經(jīng)有了一位“影子美聯(lián)儲主席”。 ⑼這種來自多方的聲音，加之特朗普關(guān)稅言論引發(fā)市場擔(dān)憂，使美聯(lián)儲陷入兩難：降息可能被視為屈服于政治壓力，而維持利率不變則可能導(dǎo)致經(jīng)濟放緩中錯失最佳降息時機。 ⑽債券市場已開始反映這種風(fēng)險，長期債券收益率上升，30年期債券收益率已超過5%。 ⑾這表明，市場對美聯(lián)儲獨立性的潛在威脅及其帶來的通脹壓力，正投射在數(shù)據(jù)波動之中。 07-18 21:08【0.07%高臺跳水：華爾街在等哪只黑天鵝？】 ⑴ 7月18日21:50，標(biāo)普迷你僅抬4.5點，漲幅0.07%，創(chuàng)年內(nèi)最小開盤缺口，多頭動能瀕臨斷電。 ⑵ Netflix營收指引上調(diào)卻倒跌2.4%，盤后隱含波動率飆至45%，期權(quán)押注單日振幅6.2%。 ⑶ 36家已披露Q2業(yè)績的標(biāo)普公司八成超預(yù)期，但指數(shù)周漲幅被壓縮至0.3%，盈利兌現(xiàn)=賣出信號。 ⑷ 9月降息概率57.9%，7月已遭除名，掉期曲線倒掛加深至-18基點，債市對股市發(fā)出減速警告。 ⑸ 8月1日關(guān)稅大限倒計時，VIX期貨升水?dāng)U大至3.4，特朗普關(guān)稅言論再次點燃對沖需求。 ⑹ Chevron豪擲530億吞下Hess，后者跳漲7.5%，能源并購溢價或抽走科技板塊剩余流動性。 07-18 21:06德國政府發(fā)言人稱，總理默茨與以色列總理內(nèi)塔尼亞胡通了電話 07-18 21:06德國總理默茨表示，絕不能采取吞并西岸的舉措 07-18 21:06【7月30日降息+換帥：沃勒的“雙重閃電戰(zhàn)”】 ⑴ 沃勒7月明確支持7月29-30日降息，掉期市場押注概率已飆至92%，美債2年收益率隔夜跳水6基點。 ⑵ 彭博鏡頭前他自曝：只要特朗普開口“克里斯，你來”，便接棒鮑威爾，白宮尚未聯(lián)系，卻引爆F(xiàn)ed Chair期貨暗盤。 ⑶ 學(xué)術(shù)派+30年聯(lián)儲履歷，讓美元3個月風(fēng)險逆轉(zhuǎn)升水驟縮，交易員押注“市場懂他”。 ⑷ 若7月真降息且提名落地，歷史首次出現(xiàn)“政策與掌門”同日官宣，標(biāo)普500隔夜期貨拉升0.8%，波動率空頭被迫回補 07-18 21:03