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2025

07/18 14 : 03
超級賽亞人
來源:【原創(chuàng)】
日本通脹數(shù)據(jù)疲軟,央行加息預(yù)期持續(xù)降溫。

日本6月全國消費者物價指數(shù)(CPI)同比上漲3.3%,核心CPI亦從前值3.7%降至3.3%,進一步降低了市場對日本央行在今年加息的預(yù)期。

盡管剔除生鮮和能源的CPI略升至3.4%,但整體通脹趨勢回落,為日本央行在7月會議上繼續(xù)維持寬松政策提供緩沖。

這令日元對主要貨幣整體偏弱,尤其在全球風險偏好回暖背景下,避險日元吸引力進一步下降。
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日本政局不穩(wěn)限制日元買盤意愿。

7月20日即將舉行的參議院選舉被視為首相石破茂領(lǐng)導的自民黨-公明黨聯(lián)合執(zhí)政聯(lián)盟的關(guān)鍵中期考驗。

民調(diào)顯示該聯(lián)盟可能失去議會多數(shù)地位,引發(fā)財政赤字擴大與政策不確定性的擔憂,進而抑制日元買盤。

美聯(lián)儲內(nèi)部分歧拉鋸,但經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐美元多頭。

近期美聯(lián)儲多位官員對政策路徑持不同看法。Waller傾向于在7月降息,稱經(jīng)濟下行風險增加;Kugler與Bostic則支持維持利率,稱需繼續(xù)遏制長期通脹預(yù)期。

與此同時,美國6月零售銷售增長0.6%,初請失業(yè)金人數(shù)降至三個月新低,強化了市場對美聯(lián)儲按兵不動甚至延后降息的判斷。這種背景下,美元整體維持強勢。

從技術(shù)結(jié)構(gòu)來看,USD/JPY仍處于多頭通道中,上方阻力:149.15-149.20為短期關(guān)鍵阻力區(qū)域,若有效突破則有望測試150整數(shù)關(guān)口,甚至向151發(fā)起挑戰(zhàn)。

下方支撐:短期支撐位于148.20-148.25(100小時均線),若跌破則關(guān)注148.00與147.70水平,一旦失守,匯價或測試146.60至146.00區(qū)域,并逼近100日均線支撐145.80。

當前技術(shù)指標維持正向動能,但未進入超買區(qū)域,顯示后市仍有上行潛力,惟需警惕假突破風險。
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編輯觀點:

日元當前承壓源于“三重壓力”:通脹回落、貨幣政策分歧與政治不確定性。盡管短線美元表現(xiàn)震蕩,但技術(shù)結(jié)構(gòu)和美日利差支撐USD/JPY保持強勢。

若日元在日本政局不穩(wěn)與加息預(yù)期下滑的夾擊中持續(xù)走弱,美元兌日元有望突破149關(guān)口。然而,若周末選舉結(jié)果帶來驚喜或美聯(lián)儲鴿派立場增強,則美元反彈勢頭恐受抑。

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美元兩周連漲終結(jié),美元/加元多頭步伐放緩? 07-18 18:45意大利財政部長Giorgietti:擔憂貿(mào)易緊張局勢對經(jīng)濟的影響 07-18 18:44【歐債警報:德國收益率曲線急劇趨陡,通脹與關(guān)稅陰影籠罩市場?】 ⑴ 北京時間周五,德國債券收益率曲線正邁向連續(xù)第四周趨陡,這一數(shù)據(jù)表明投資者正將焦點轉(zhuǎn)向擴張性財政計劃。 ⑵ 這一趨勢推動長期收益率走高,而短期收益率則保持穩(wěn)定。 ⑶ 歐元區(qū)政府債券市場也受到美國國債走勢的指引,美國10年期國債收益率上漲,市場擔憂美聯(lián)儲獨立性受損以及特定言論可能引發(fā)通脹回升。 ⑷ 德國2年期政府債券收益率,對歐洲央行政策利率預(yù)期更為敏感,上漲1個基點至1.85%。 ⑸ 德國10年期政府債券收益率,作為歐元區(qū)基準,攀升1個基點至2.70%。 ⑹ 德國10年期與2年期收益率之差本周有望上漲4個基點,并且在7月將出現(xiàn)顯著月度增幅,結(jié)束4月以來的穩(wěn)定期。 ⑺ 貨幣市場數(shù)據(jù)顯示,到12月歐洲央行降息25個基點的可能性仍為90%,9月降息的可能性為40%。 ⑻ 德國總理表示,必須準備好不對稱的關(guān)稅協(xié)議,但同時要保持盡可能低的利率。 ⑼ 意大利10年期政府債券收益率上漲2個基點至3.58%,與德國國債的利差為88個基點,顯示出投資者對意大利債務(wù)風險溢價的需求。 ⑽ 法國國債市場面臨謹慎態(tài)度,市場擔憂10月詳細預(yù)算案提交議會后,不信任動議的風險可能加劇。 ⑾ 法國10年期收益率持平于3.39%,與德國收益率之差為70個基點,反映出投資者對法國債務(wù)的風險溢價需求。 ⑿ 投資者應(yīng)密切關(guān)注這些收益率數(shù)據(jù)和政策動態(tài),它們可能預(yù)示著歐元區(qū)債券市場的進一步波動與風險。 07-18 18:27【石油巨頭巔峰對決:雪佛龍圭亞那仲裁大勝,530億并購掃清障礙】 ⑴ 北京時間周五,據(jù)CNBC報道,雪佛龍(CVX)在與??松梨冢╔OM)的法律糾紛中取得里程碑式勝利。 ⑵ 這場勝利為雪佛龍以530億美元收購赫斯(HES)公司掃清了關(guān)鍵障礙,該收購涉及幾十年來最大的石油發(fā)現(xiàn)之一。 ⑶ 受此消息提振,雪佛龍股價在盤前交易中上漲2.5%,赫斯股價也上漲近6%。 ⑷ 此次仲裁勝利,對于雪佛龍首席執(zhí)行官邁克·沃斯的戰(zhàn)略而言至關(guān)重要。 ⑸ 赫斯最有吸引力的資產(chǎn)是其在圭亞那沿海Stabroek區(qū)塊的股份,該區(qū)塊蘊藏著超過110億桶石油。 ⑹ 該區(qū)塊是雪佛龍扭轉(zhuǎn)業(yè)績落后局面、實現(xiàn)增長的重要來源。 ⑺ 赫斯從圭亞那獲得的收益數(shù)據(jù)強勁,從2023年的19億美元增至去年的31億美元,凸顯該資產(chǎn)的價值。 ⑻ 而雪佛龍去年調(diào)整后的收益為183億美元,低于2023年的247億美元,此次收購對其業(yè)績提振作用顯著。 ⑼ 市場正密切關(guān)注雪佛龍如何在裁決后48小時內(nèi)完成交易,并期待其對全球能源格局的深遠影響 07-18 18:26【高盛:英國央行降息預(yù)期大逆轉(zhuǎn),數(shù)據(jù)揭示通脹新挑戰(zhàn)!】 ⑴ 北京時間周五,高盛經(jīng)濟學家宣布,他們已放棄英國央行在今年9月降息的預(yù)期。 ⑵ 這一調(diào)整反映出高盛對英國央行未來貨幣政策態(tài)度將更為謹慎的判斷。 ⑶ 盡管如此,高盛仍維持英國央行基準利率到明年3月底將下調(diào)至3%的最終目標。 ⑷ 高盛經(jīng)濟學家Jari Stehn在給客戶的報告中指出,考慮到抑制通脹的累積進展以及英國央行此前發(fā)出的更多降息信號。 ⑸ 他們曾認為8月7日降息的可能性仍然很大,但這一預(yù)期在近期通脹數(shù)據(jù)公布后發(fā)生了轉(zhuǎn)變。 ⑹ 本周公布的英國通脹數(shù)據(jù)顯示出人意料地高企,直接導致了高盛對降息路徑的重新評估。 ⑺ 高盛目前預(yù)測,英國央行將從今年11月開始連續(xù)降息。 ⑻ 并且直到明年3月才會達到3%的終端利率水平。 ⑼ 此前,高盛曾預(yù)計英國央行決策者將在從今年8月到明年2月的每次會議上都下調(diào)關(guān)鍵利率,顯示出預(yù)期的大幅調(diào)整。 ⑽ 這一數(shù)據(jù)變化意味著市場對英國央行未來政策路徑的判斷需要進行修正。 ⑾ 投資者應(yīng)警惕通脹數(shù)據(jù)可能帶來的持續(xù)影響,并調(diào)整對英鎊及英國國債的交易策略。 ⑿ 市場心理將受到此次預(yù)期轉(zhuǎn)變的顯著影響,謹慎情緒可能短期內(nèi)占據(jù)上風。 07-18 18:22歐盟貿(mào)易談判發(fā)言人稱“最后一英里總是最困難的” 07-18 18:22歐盟發(fā)言人稱,歐盟委員塞夫科維奇已在華盛頓與美國貿(mào)易部長盧特尼克和貿(mào)易代表格里爾進行了密集談判 07-18 18:21歐盟發(fā)言人稱塞夫科維奇將于周五下午向歐盟大使進行簡報 07-18 18:21【超千家企業(yè)預(yù)喜:A股半年報揭秘,哪些行業(yè)正強勢崛起?】 ⑴ 滬深交易所數(shù)據(jù)顯示,A股市場2025年半年度業(yè)績預(yù)告披露正密集進行。 ⑵ 截至目前,滬深兩市已有超過1500家上市公司發(fā)布了2025年半年度或第二季度業(yè)績預(yù)告,多個行業(yè)表現(xiàn)出亮眼數(shù)據(jù)。 ⑶ 上海證券交易所的統(tǒng)計顯示,截至7月17日,滬市主板共有698家公司預(yù)告了上半年業(yè)績。 ⑷ 在這之中,有287家公司“報喜”,即業(yè)績預(yù)增或扭虧為盈。 ⑸ 這些業(yè)績向好的公司主要集中在基礎(chǔ)化工、有色金屬、機械設(shè)備、電子、電力設(shè)備等實體經(jīng)濟行業(yè)。 ⑹ 深圳市場已披露業(yè)績預(yù)告的公司中,預(yù)計凈利潤同比增長超過30%的公司有405家。 ⑺ 預(yù)計凈利潤同比增長超過50%的公司達355家。 ⑻ 而預(yù)計凈利潤同比增長超過100%的公司,數(shù)量也達到了204家,顯示出部分公司業(yè)績的爆發(fā)式增長。 ⑼ 從盈利規(guī)模來看,前五大行業(yè)分別為農(nóng)林牧漁、電子、有色金屬、基礎(chǔ)化工、機械設(shè)備。 ⑽ 這些數(shù)據(jù)表明,盡管市場環(huán)境復雜,但部分實體經(jīng)濟領(lǐng)域依然展現(xiàn)出強大的盈利能力和增長潛力。 ⑾ 投資者在分析行情時,可重點關(guān)注這些數(shù)據(jù)亮眼的行業(yè)和個股,結(jié)合技術(shù)分析,捕捉潛在的投資機遇。 ⑿ 當前的市場情緒正受到這些積極業(yè)績數(shù)據(jù)的提振,為下半年行情奠定基礎(chǔ)。 07-18 18:16【市場迷局:經(jīng)濟數(shù)據(jù)提振股指,Netflix卻“失寵”?】 ⑴ 北京時間周五,美國股指期貨小幅上漲,強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)抵消了Netflix財報未能驚艷市場的影響。 ⑵ 道瓊斯指數(shù)期貨上漲0.15%,標普500指數(shù)期貨上漲0.14%,納斯達克100指數(shù)期貨上漲0.14%。 ⑶ 隔夜華爾街延續(xù)漲勢,標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)創(chuàng)下新高,這得益于積極的零售銷售和初次申請失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)。 ⑷ 這些數(shù)據(jù)顯示了經(jīng)濟的韌性,并為美聯(lián)儲評估特定言論的通脹效應(yīng)提供了更多空間。 ⑸ 盡管Netflix憑借“魷魚游戲”的成功超出盈利預(yù)期并上調(diào)全年營收展望,其股價在盤前交易中仍下跌1.5%,今年迄今已上漲43%。 ⑹ 市場焦點依然是特定措施是否正在對經(jīng)濟產(chǎn)生影響。 ⑺ 美聯(lián)儲已暗示將維持利率不變,直到看到更清晰的跡象表明相關(guān)影響如何塑造通脹。 ⑻ 根據(jù)CME的FedWatch工具,交易員目前預(yù)計9月降息25個基點的可能性約為56.3%,而7月降息的可能性幾乎被排除。 ⑼ 法國興業(yè)銀行企業(yè)研究和利率主管Kenneth Broux表示,本周的數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲“觀望”立場。 ⑽ 美聯(lián)儲理事沃勒周四表示,鑒于經(jīng)濟風險的增加和通脹溫和,他支持在本月底降息,并淡化了相關(guān)言論將引發(fā)持久物價上漲的擔憂。 ⑾ 第二季度財報季正在進行中,LSEG I/B/E/S數(shù)據(jù)顯示,已發(fā)布財報的36家標普500公司中,超過80%的公司盈利超出華爾街預(yù)期。 ⑿ 盡管零售銷售強勁,消費者通脹上升,但生產(chǎn)者物價在6月停滯,投資者需在這些混合信號中審慎判斷。 07-18 18:15