沐涵
日內(nèi)重點關注
中國貿(mào)易帳數(shù)據(jù)
股市
美股上周五收盤下跌，Meta Platforms拖累標普500指數(shù)，此前總統(tǒng)特朗普加大了對加拿大的關稅攻勢，進一步加劇了圍繞美國貿(mào)易政策的不確定性。
特朗普在上周四晚些時候宣布，將于下月對加拿大進口商品征收35%的關稅，并計劃對多數(shù)其他貿(mào)易伙伴的商品施加15%至20%的統(tǒng)一關稅。
標普500指數(shù)從前一天創(chuàng)下的歷史高點回落，因市場轉(zhuǎn)向謹慎，Rosenblatt Securities 的股票銷售交易員Michael James表示：“我們看到的關于巴西和加拿大的關稅言論，確實讓市場的焦慮情緒升級。人們原本已經(jīng)習慣了沒有負面關稅消息的環(huán)境，現(xiàn)在又重新被提醒關稅議題仍然存在?！?br>
英偉達上漲0.5%，創(chuàng)歷史新高，總市值達到4.02萬億美元。無人機制造商AeroVironment和Kratos Defense & Security Solutions在美國國防部長海格塞斯下令加快無人機生產(chǎn)與部署后，股價飆升約11%。標普500指數(shù)下跌0.33%，收于6259.75點。
納斯達克指數(shù)下跌 0.22%，報 20,585.53 點；道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌 0.63%，報 44371.51 點。
美國交易所的成交量相對清淡，共成交154 億股，而此前 20 個交易日的平均成交量為183億股。
上周，標普500指數(shù)下跌0.3%，道指下跌約1%，納斯達克指數(shù)下跌0.1%。2025 年迄今為止，標普500指數(shù)上漲了約6%。
投資者很快將把注意力轉(zhuǎn)向第二季度財報季，重點關注特朗普反復無常的關稅政策對美國大公司的影響。本周公布業(yè)績的大公司包括摩根大通、Netflix和強生公司。
根據(jù)倫敦證券交易所集團(LSEG)的數(shù)據(jù)，分析師平均預計標普500指數(shù)公司第二季度盈利將同比增長5.7%，其中科技公司的盈利將大幅增長，而能源、必需消費品和非必需消費品的利潤將下降。
LandsbergBennett Private財富管理的首席投資官Michael Landsberg說，我們認為，對標普 500 指數(shù)成分股盈利的預期有點低，第二季度的大部分時間都存在關稅和貿(mào)易問題，這可能會導致盈利出現(xiàn)一些波動。"Levi Strauss & Co大漲 11%，此前這家服裝銷售商上調(diào)了全年營收和利潤預期，并超過了季度預期。
Meta Platforms 股價收盤下跌 1.3%，此前路透報道稱，該公司不太可能對其付費或同意模式做出更多改變，從而增加了遭到歐盟新的反壟斷指控和每日巨額罰款的風險。
卡夫亨氏收盤上漲 2.5%，此前《華爾街日報》報道稱，該公司正準備分拆，因為這家包裝食品制造商正努力應對其高價品牌需求持續(xù)疲軟的問題。在整個美國股市，下跌股與上漲股的比例為 2.8:1。標普500指數(shù)創(chuàng)下12個新高和四個新低；納斯達克指數(shù)創(chuàng)下58個新高和 43 個新低。
金市
金價上周五上漲逾1%，美國總統(tǒng)特朗普宣布最新關稅舉措后，投資者尋求避險資產(chǎn)，白銀價格躍升至 13 年來的最高水平。
現(xiàn)貨金上漲 1%，至每盎司 3356.93 美元，稍早觸及6月24日以來最高。美國期金收漲 1.4%，報 3371.20 美元。
全球股市下跌，此前特朗普加大對加拿大的關稅攻勢，稱美國將于下月對加拿大進口產(chǎn)品征收 35% 的關稅，并計劃對大多數(shù)其他貿(mào)易伙伴征收 15%或20%的全面關稅。
特朗普上周還宣布對進口銅征收 50% 的關稅，并對巴西商品征收50%關稅。道富環(huán)球投資管理黃金策略全球主管Aakash Doshi表示：“我們正處于這樣一種環(huán)境，不確定性溢價重新回到市場，黃金正獲得避險買盤。
我認為第三季度的區(qū)間很可能在 3100 美元到 3500 美元之間。今年上半年表現(xiàn)非常強勁，我認為我們現(xiàn)在正處于盤整階段?！?br>
美聯(lián)儲理事沃勒上周四重申了本月降息的可能性，投資者預計年底前美聯(lián)儲將降息50個基點。
現(xiàn)貨白銀上漲3.9%，觸及每盎司38.46美元的2011年9月以來最高。鉑金上漲 2.8% 至1399.13 美元 ，鈀金上漲6.5%，至1216.12美元。
獨立金屬交易商 Tai Wong 表示，鈀金價格上漲可能是因為市場猜測特朗普將于周一發(fā)表針對俄羅斯的“重要”聲明，其中可能涉及影響鈀金的制裁。
油市
油價上周五上漲逾2%，國際能源署（IEA）表示市場比表面上看起來的要吃緊，與此同時，投資者還關注美國關稅和對俄羅斯可能采取進一步制裁措施。
布倫特原油期貨結(jié)算價上漲2.5%，報每桶70.36美元。美國原油期貨上漲2.8%，報每桶 68.45美元。上周，布倫特原油期貨上漲 3%，美國原油期貨上漲約2.2%。
國際能源署表示，全球石油市場可能比看上去的更加吃緊，受助于夏季煉油廠產(chǎn)能達到峰值，以滿足旅行和發(fā)電需求。9月布倫特原油期貨較10月期貨的升水達到約1.20 美元。
Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示：“市場開始意識到供應緊張。”
能源服務公司貝克休斯表示，美國能源公司本周連續(xù)第11周減少活躍石油和天然氣鉆井平臺。上一次出現(xiàn)這種情況是在2020年7月，當時新冠疫情導致燃料需求下降。沙特8月料將向中國輸出約5100 萬桶原油，將創(chuàng)兩年多來新高，這是需求改善跡象之一。
沙特能源部上周五表示，該國已完全遵守OPEC+的自愿產(chǎn)量目標。
特朗普上周四告訴 NBC 新聞，他將于周一就俄羅斯問題發(fā)表“重要聲明”，但沒有透露更多細節(jié)。
匯市
美元兌日元和歐元等主要貨幣上周五上漲，特朗普總統(tǒng)宣布對加拿大和其他貿(mào)易伙伴征收新關稅，貿(mào)易緊張局勢再度升溫。
特朗普上周四晚些時候發(fā)布信函稱，將從8月1日起對所有從加拿大進口的產(chǎn)品征收35%的關稅。
特朗普還提出了對其他國家征收 15%或20%全面關稅的想法，高于目前10%的基準稅率。他掀起的這場全球關稅浪潮大大影響了企業(yè)和政策制定。上周，他意外宣布對巴西征收50%的關稅，并公布了銅、藥品和半導體芯片關稅。
倫敦線上經(jīng)紀商 Pepperstone 市場分析師Michael Brown表示：“特朗普宣布全面關稅后，似乎再次出現(xiàn)了一些關稅相關緊張情緒。總體而言，我們在匯市看到的走勢相對有限，近期的區(qū)間似乎暫時守住?！?br>
美元兌日元上漲0.79%，至147.4日元，上周上漲近2%，創(chuàng)12月初以來的最大單周漲幅。美元兌瑞郎持平，報0.79695瑞郎。
歐元兌美元下跌0.1%，至1.1688美元。周六，特朗普稱自8月1日起對從歐盟、墨西哥進口的商品分別征收30%關稅。
加元兌美元下跌0.11%，至1.3672加元，特朗普公布關稅稅率后一度下跌逾0.5%。巴西雷亞爾兌美元下跌0.26%。
與 4 月“解放日”聲明后的瘋狂拋售相比，市場對一系列新關稅的反應基本上不大，但投資者仍對全球貿(mào)易的未來以及8月1日是否是最終期限感到緊張。
盡管關稅擔憂的再度抬頭支撐了美元，但一些交易員仍然對美元的中期前景持懷疑態(tài)度，美元今年一直承受著巨大的拋售壓力。
顯示勞動力市場韌性的數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲最新政策會議紀錄打擊了市場對即將降息的預期，也對美元構成支撐。
美元指數(shù)上漲0.28%，至97.85，周線勢將上漲，結(jié)束此前連續(xù)兩周的下跌。今年迄今，由于擔心數(shù)據(jù)可能很快會更廣泛地反映出美國政策對其經(jīng)濟造成的損害，美元指數(shù)已下跌近10%。
英鎊兌美元下跌0.54%，觸及兩周低位1.35050 美元，數(shù)據(jù)顯示英國經(jīng)濟5月連續(xù)第二個月意外萎縮。
國際要聞
特朗普擬加稅200%日本制藥業(yè)慌了
美國總統(tǒng)特朗普稱，計劃對進口醫(yī)藥品及原料征收高達200%的關稅，在美國關稅目前已知的各類品目中，這一關稅稅率是最高的，引發(fā)日本制藥業(yè)高度緊張。數(shù)據(jù)顯示，日本去年對美國醫(yī)藥品出口額超過4000億日元（約合人民幣196.5億元），在所有出口的國家和地區(qū)中，對美國的出口額占比高達35.5%，是日本醫(yī)藥品最大的出口市場。日本制藥工業(yè)協(xié)會已于今年4月設立專門調(diào)查小組，評估美國關稅政策對產(chǎn)業(yè)的潛在影響。協(xié)會方面擔憂，若新關稅生效，日本制藥企業(yè)恐將面臨收益大幅下滑，不得不削減研發(fā)預算，進而可能導致新藥開發(fā)項目延誤，給整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來長遠影響。（央視財經(jīng)）
伊朗警告歐洲三國：若恢復制裁 將被踢出核談判
歐洲新聞社7月12日報道，伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊向參與目前暫停的伊朗核計劃談判的三個歐洲大國（德國、法國和英國）發(fā)出警告：若三國恢復對伊朗的制裁，將自動意味著它們被排除在未來任何關于此問題的對話之外?！盎謴椭撇眠@一舉措將意味著歐洲在伊朗核問題上角色的終結(jié)?！卑⒗颀R12日向多位伊朗大使作出上述表態(tài)。
美國向歐盟、墨西哥發(fā)出“關稅通牒” 盟友強硬回懟
美國總統(tǒng)特朗普12日發(fā)出兩封關稅威脅信函，稱自8月1日起對從歐盟、墨西哥進口的商品分別征收30%關稅。美國最大的貿(mào)易伙伴歐盟當即表示，必要時會予以反制。至此，特朗普已對24個國家和27個歐盟成員國發(fā)布了關稅條件。分析稱，這些信件引發(fā)的貿(mào)易動蕩，最終都會讓美國消費者被迫買單。（央視）
“美聯(lián)儲傳聲筒”：美聯(lián)儲獨立性再受挑戰(zhàn)，預計本月不會降息
大樓翻修紛爭讓特朗普政府內(nèi)部一個長期以來一直想挑戰(zhàn)美聯(lián)儲獨立性的派系更加大膽。財政部長貝森特等一些經(jīng)濟顧問普遍主張保持美聯(lián)儲的獨立性。例如，貝森特在最近的?？怂股虡I(yè)采訪中拒絕就大樓翻修一事批評特朗普。但其他顧問和外部盟友自大選前就一直在探索解除鮑威爾職務的法律途徑。鮑威爾在上個月的證詞中說：“在任期內(nèi)，沒有人愿意對一棟歷史建筑進行重大翻修，更不用說兩座需要大量修繕的歷史建筑了?！贝饲?，特朗普在更大范圍內(nèi)推動降低利率，以降低政府借貸成本。預計美聯(lián)儲不會在本月晚些時候的會議上降息，但鮑威爾已經(jīng)暗示，如果通脹表現(xiàn)良好或勞動力市場疲軟，今年晚些時候可能會降息。特朗普希望降低聯(lián)邦赤字的償債成本，而他的減稅可能會擴大聯(lián)邦赤字。但在戰(zhàn)爭等極端情況之外，發(fā)達經(jīng)濟體的央行會抵制這種壓力。他們認為，穩(wěn)定通脹對維持人們對本國貨幣的信心至關重要。
烏議員：美國部分恢復對烏援助，但總量縮減90%
烏克蘭議會議員亞歷山大·杜賓斯基（因涉嫌叛國罪被關押在審前拘留中心）在接受采訪時表示，美國僅撥付了3億美元，占承諾的38億美元的不到10%，杜賓斯基在Telegram上發(fā)布消息說：“看看美國軍援的‘勝利’是如何運作的。先是切斷援助迫使?jié)蛇B斯基接受美國對與俄羅斯進一步談判的看法。在收到相關信號后，解凍了3億美元的援助，而此前商定的軍援總額為38億美元?！痹撟h員指出，恢復的援助僅占可能援助總額的不到10%。他強調(diào)，這相當于援助縮減90%。
特朗普對銅征收50%關稅的計劃據(jù)悉將涉及精煉銅
美國總統(tǒng)特朗普對銅征收50%進口關稅的計劃將涵蓋所有精煉銅，體現(xiàn)出他正采取大范圍措施以提振美國在這一全球廣泛應用的材料領域的生產(chǎn)。特朗普表示銅關稅將于8月1日生效，但沒有透露太多細節(jié)。不過據(jù)知情人士透露，精煉銅將被納入征稅范圍。因談及未公開討論，知情人士要求匿名。
國內(nèi)要聞
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長王穎生：中國作為世界最大的鋼鐵內(nèi)需市場將長期存在
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長王穎生表示，短期看，2025年下半年國內(nèi)鋼鐵需求大概率仍將呈下降走勢。長期看，中國鋼鐵需求仍將在峰值平臺區(qū)間維持較長一段時間，預測到2035年中國粗鋼產(chǎn)量為8億—9億噸，2050年以后預計將保持在8億噸左右，中國作為世界最大的鋼鐵內(nèi)需市場將長期存在。
