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2025

07/10 21 : 00
知秋
來(lái)源:【原創(chuàng)】
周四(7月10日),歐元/美元在亞洲與歐洲早盤(pán)一度上攻至1.1750關(guān)口附近,但未能有效突破,隨后回落至1.1700上方小幅整理。當(dāng)前市場(chǎng)情緒受到國(guó)際貿(mào)易不確定性拖累,風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯降溫,避險(xiǎn)屬性較強(qiáng)的美元獲得支撐。

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基本面


從基本面看,歐元區(qū)方面,德國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)維持月度持平,年率回落至歐洲央行的2%目標(biāo),通脹動(dòng)能乏力令歐元短線(xiàn)承壓。據(jù)路透,盡管歐盟與美國(guó)的貿(mào)易談判出現(xiàn)積極信號(hào),美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)歐盟“建設(shè)性的態(tài)度”表示認(rèn)可,并暗示協(xié)議或即將達(dá)成,歐洲貿(mào)易專(zhuān)員塞夫科維奇亦釋放樂(lè)觀言論,但市場(chǎng)對(duì)談判結(jié)果持謹(jǐn)慎態(tài)度。

美國(guó)方面,美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示多數(shù)FOMC成員傾向在未來(lái)數(shù)月內(nèi)降息,認(rèn)為關(guān)稅對(duì)通脹的影響屬暫時(shí)性,同時(shí)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)放緩表示擔(dān)憂(yōu)。此外,周三美國(guó)10年期國(guó)債拍賣(mài)需求強(qiáng)勁,帶動(dòng)收益率回落,減緩了美元漲勢(shì)。目前CME利率觀察工具顯示9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率從會(huì)議紀(jì)要發(fā)布前的65%躍升至72%。

整體來(lái)看,歐元短線(xiàn)走勢(shì)受多重因素交織影響,市場(chǎng)情緒搖擺不定,而美元在避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)和寬松預(yù)期之間保持震蕩。

技術(shù)面:


從日線(xiàn)圖來(lái)看,歐元/美元自低點(diǎn)1.0210啟動(dòng)上漲趨勢(shì)以來(lái),形成穩(wěn)定的上升通道,并連續(xù)站穩(wěn)于布林中軌(當(dāng)前1.1610)上方。近期一度上沖至年內(nèi)高點(diǎn)1.1829,但隨后出現(xiàn)高位震蕩整理。

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當(dāng)前K線(xiàn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)典型的盤(pán)整形態(tài),顯示上攻動(dòng)能逐步減弱。1.1750區(qū)域形成明顯阻力,且MACD指標(biāo)出現(xiàn)死叉,柱狀圖轉(zhuǎn)為綠色,短期內(nèi)多頭動(dòng)能衰竭的跡象較為明顯。

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)自75高位回落至60一線(xiàn),短期內(nèi)動(dòng)能處于偏弱狀態(tài),存在進(jìn)一步調(diào)整空間。分析認(rèn)為若匯價(jià)跌破1.1630及布林中軌1.1610的支撐區(qū)域,進(jìn)一步支撐見(jiàn)于前期高點(diǎn)1.1572。

市場(chǎng)情緒觀察


從市場(chǎng)情緒角度觀察,當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒顯著回落,市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易談判的積極預(yù)期未能掩蓋全球增長(zhǎng)放緩與政策不確定性所帶來(lái)的焦慮情緒。分析認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)釋放鴿派信號(hào)并未引發(fā)明顯的美元拋壓,反映出在降息周期臨近的同時(shí),全球資本流動(dòng)更傾向于美元資產(chǎn)。

歐元方面,盡管技術(shù)走勢(shì)長(zhǎng)期向上,但基本面未出現(xiàn)足以驅(qū)動(dòng)持續(xù)升值的增量信息,市場(chǎng)對(duì)歐洲通脹疲軟與增長(zhǎng)乏力依舊敏感,限制了歐元的反彈空間。整體市場(chǎng)情緒呈現(xiàn)“高位震蕩、觀望為主”的特征,流動(dòng)性尚可但缺乏明確方向。

后市展望


短期展望:
分析認(rèn)為若歐元/美元持續(xù)在1.1700上方整理,可視為對(duì)前期漲勢(shì)的正常修正,后市有望再次挑戰(zhàn)1.1750和1.1829高點(diǎn)。但若跌破上述關(guān)鍵支撐,技術(shù)面或轉(zhuǎn)向更深層次的回調(diào),目標(biāo)指向1.1500區(qū)域。

中長(zhǎng)期展望:
中期趨勢(shì)維持多頭結(jié)構(gòu)未變,布林帶未出現(xiàn)收口跡象,說(shuō)明當(dāng)前回調(diào)屬趨勢(shì)中的階段性修正。分析認(rèn)為若美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際啟動(dòng)降息周期,且歐盟與美國(guó)貿(mào)易關(guān)系趨于緩和,歐元有望逐步擺脫當(dāng)前整理區(qū)間,沖擊1.19甚至1.20整數(shù)關(guān)口。但若歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期持續(xù)低迷,需警惕趨勢(shì)反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)公司的歐洲經(jīng)濟(jì)主管拉杰·巴迪亞尼(Raj Badiani)表示,英國(guó)5月連續(xù)第二次出現(xiàn)實(shí)際月度GDP下降,將加劇人們對(duì)該國(guó)增長(zhǎng)計(jì)劃已被外部和內(nèi)部沖擊打斷的擔(dān)憂(yōu) 07-12 10:08據(jù)華爾街日?qǐng)?bào):谷歌已同意支付約24億美元,獲得人工智能編碼初創(chuàng)公司W(wǎng)indsurf的技術(shù)授權(quán),并聘用其首席執(zhí)行官和部分員工 07-12 10:08【國(guó)家信息中心徐長(zhǎng)明:我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的穩(wěn)定性遠(yuǎn)超其他國(guó)家】 國(guó)家信息中心正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師徐長(zhǎng)明在2025中國(guó)汽車(chē)論壇上表示,研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的穩(wěn)定性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他國(guó)家。與我國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)定性相近的,一個(gè)是德國(guó),一個(gè)是日本。在政府對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力較強(qiáng)、宏觀經(jīng)濟(jì)較為穩(wěn)定的國(guó)家,車(chē)市也相對(duì)穩(wěn)定。他指出,以乘用車(chē)市場(chǎng)為例,在2018 - 2020年這三年期間,我國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)僅下降了12%,而一些國(guó)家市場(chǎng)一旦下滑,降幅就是百分之幾十,這就是宏觀經(jīng)濟(jì)給予市場(chǎng)的基本支撐 07-12 10:07KPMG英國(guó)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Yael Selfin:預(yù)計(jì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)在第二季度可能仍然停滯不前,但家庭支出現(xiàn)在可能正在回升,“隨著工資增長(zhǎng)保持在通脹之上,貸款成本進(jìn)一步下降,今年下半年消費(fèi)者的支出可能會(huì)適度增加 07-12 10:01【中汽中心吳松泉:中國(guó)車(chē)企出??赏ㄟ^(guò)本地化生產(chǎn)提高增量】 中汽中心資深首席專(zhuān)家、中國(guó)汽車(chē)戰(zhàn)略與政策研究中心總工程師吳松泉在2025中國(guó)汽車(chē)論壇上表示,中國(guó)車(chē)企出海需要聚焦大型海外市場(chǎng),通過(guò)本地化生產(chǎn)提高增量,抓住新能源汽車(chē)出海機(jī)遇。同時(shí),建議中國(guó)車(chē)企正視出海中遇到的困難和挑戰(zhàn),行穩(wěn)致遠(yuǎn)。 07-12 09:49【瑞銀:美國(guó)目前的加權(quán)平均關(guān)稅約為16%】 瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示,美國(guó)目前的加權(quán)平均關(guān)稅約為16%,高于年初的2.5%。瑞銀在一份筆記中表示,包括本周信函中宣布的國(guó)家關(guān)稅在內(nèi),稅率將上升至約18%。瑞銀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出,4月2日“解放日”歐盟提議的利率是目前該集團(tuán)所面臨利率的兩倍?!皟H此一項(xiàng)就會(huì)使加權(quán)平均關(guān)稅率增加近1個(gè)百分點(diǎn)” 07-12 09:37【消息人士:特朗普50%的銅關(guān)稅將涵蓋精煉銅】 據(jù)知情人士透露,特朗普宣布將于8月1日開(kāi)始征稅,雖然沒(méi)有透露太多細(xì)節(jié),但精煉銅將包括在內(nèi)。精煉銅是美國(guó)進(jìn)口銅中最大的一類(lèi),將其納入關(guān)稅清單將帶來(lái)廣泛影響。這種金屬對(duì)于電網(wǎng)、建筑、汽車(chē)制造和消費(fèi)電子產(chǎn)品至關(guān)重要。另?yè)?jù)外媒早些時(shí)候報(bào)道,半成品也將被征稅。不過(guò)據(jù)一位白宮官員說(shuō),關(guān)稅措施尚未正式確定,在特朗普宣布之前不應(yīng)被視為最終決定 07-12 09:34【中國(guó)駐美國(guó)大使謝鋒會(huì)見(jiàn)美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克】 據(jù)中國(guó)駐美國(guó)大使館官微消息,2025年7月9日,中國(guó)駐美國(guó)大使謝鋒在美國(guó)商務(wù)部會(huì)見(jiàn)美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克,就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系和共同關(guān)心的問(wèn)題交換意見(jiàn) 07-12 09:32【上海合作組織成員國(guó)外長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議將在天津舉行】 外交部發(fā)言人宣布:上海合作組織成員國(guó)外長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議將于7月15日在天津舉行。應(yīng)中共中央政治局委員、外交部長(zhǎng)王毅邀請(qǐng),上合組織其他成員國(guó)外長(zhǎng)和上合組織常設(shè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人將與會(huì)。各方將就上合組織各領(lǐng)域合作以及重大國(guó)際和地區(qū)問(wèn)題交換意見(jiàn)。其中,印度外長(zhǎng)蘇杰生還將結(jié)合與會(huì)訪(fǎng)華。(外交部) 07-12 09:30【美政府稱(chēng)對(duì)古巴多名高官實(shí)施簽證限制,古巴外長(zhǎng)抨擊】 據(jù)法新社報(bào)道,美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日在社交平臺(tái)X上發(fā)文稱(chēng),美國(guó)國(guó)務(wù)院正在對(duì)古巴國(guó)家主席米格爾·迪亞斯-卡內(nèi)爾及其他政府高級(jí)官員實(shí)施簽證限制。報(bào)道稱(chēng),其他被制裁的官員還包括古巴革命武裝力量部部長(zhǎng)和古巴內(nèi)務(wù)部部長(zhǎng)。此外,美國(guó)國(guó)務(wù)院還將一座據(jù)稱(chēng)與古巴政府有關(guān)聯(lián)、位于哈瓦那的42層高樓列入限制實(shí)體清單。古巴外長(zhǎng)羅德里格斯隨后在X平臺(tái)上發(fā)文抨擊美方這一舉措,稱(chēng)特朗普政府無(wú)法“動(dòng)搖古巴人民或其領(lǐng)導(dǎo)人的意志” 07-12 09:23

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