周二（5月20日），澳元兌美元匯價(jià)承壓走低，盡管前一交易日曾上漲超過0.50%。澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布降息決策，給澳元帶來壓力。澳洲聯(lián)儲(chǔ)將官方現(xiàn)金利率從4.1%下調(diào)至3.85%，降幅為25個(gè)基點(diǎn)，此舉基本符合市場(chǎng)預(yù)期。

基本面分析

澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席米歇爾·布洛克在政策決議后的新聞發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)了控制通脹的重要性，并表示澳洲聯(lián)儲(chǔ)有信心實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。布洛克將此次降息描述為一次"自信的降息"，認(rèn)為這是目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的適當(dāng)舉措。她補(bǔ)充說，澳洲聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備在必要時(shí)采取進(jìn)一步行動(dòng)，并暗示未來可能會(huì)有額外的調(diào)整。

澳元的疲軟還與澳大利亞國(guó)內(nèi)政治動(dòng)蕩加劇有關(guān)。反對(duì)黨聯(lián)盟在國(guó)家黨退出與自由黨的聯(lián)盟后分裂，同時(shí)，執(zhí)政的工黨借助反對(duì)黨的混亂局面，以更強(qiáng)大、更廣泛的授權(quán)重新執(zhí)政。

澳元/美元周一強(qiáng)勢(shì)反彈，主要受益于美元指數(shù)走弱，原因是穆迪評(píng)級(jí)將美國(guó)信用評(píng)級(jí)從Aaa下調(diào)至Aa1。這與惠譽(yù)評(píng)級(jí)在2023年和標(biāo)準(zhǔn)普爾在2011年的下調(diào)行動(dòng)一致。穆迪預(yù)測(cè)，到2035年，美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)將從2023年占GDP的98%上升至約134%，預(yù)算赤字預(yù)計(jì)將擴(kuò)大至接近GDP的9%。這種惡化歸因于債務(wù)服務(wù)成本上升、福利計(jì)劃擴(kuò)大和稅收收入下降。

最新的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹壓力緩解，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)都表明價(jià)格壓力減輕。這增強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)可能在2025年實(shí)施更多降息的預(yù)期，導(dǎo)致美元進(jìn)一步走弱。此外，令人失望的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)加深了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期低迷的擔(dān)憂。

澳大利亞統(tǒng)計(jì)局(ABS)數(shù)據(jù)顯示，4月份就業(yè)人數(shù)激增89000，遠(yuǎn)高于3月份的36400和預(yù)期的20000。同時(shí)，失業(yè)率保持在4.1%不變。

技術(shù)面：

從日線圖來看，澳元/美元整體呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，但近期出現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢(shì)。布林帶指標(biāo)顯示中軌位于0.6407，上軌位于0.6481，下軌位于0.6333，匯價(jià)目前在布林帶中軌上方運(yùn)行，表明短期內(nèi)仍維持偏強(qiáng)走勢(shì)。圖中可見0.6500為近期關(guān)鍵心理阻力位，匯價(jià)曾觸及0.6514高點(diǎn)后回落，顯示該水平存在較強(qiáng)賣壓。



MACD指標(biāo)顯示DIFF線為0.0027，DEA線為0.0031，MACD值為-0.0009，MACD柱狀圖整體呈縮量狀態(tài)，表明動(dòng)能減弱但仍維持在零軸上方，暗示上升趨勢(shì)動(dòng)能有所減弱。

RSI指標(biāo)當(dāng)前讀數(shù)為53.2585，處于中性區(qū)域，既未達(dá)到超買也未達(dá)到超賣狀態(tài)，顯示市場(chǎng)處于相對(duì)平衡狀態(tài)。從趨勢(shì)上看，RSI近期呈現(xiàn)高位回落態(tài)勢(shì)，暗示短期內(nèi)可能存在調(diào)整壓力。

從支撐阻力位分析，上方阻力區(qū)域位于0.6500和0.6600水平，下方支撐區(qū)域位于0.6370和0.6240附近。0.6400左右的區(qū)域構(gòu)成短期重要支撐位，若跌破此位可能觸發(fā)進(jìn)一步下行至0.6370。

市場(chǎng)情緒觀察

基本面上，全球主要央行降息周期啟動(dòng)，美元指數(shù)持續(xù)走弱，為澳元提供支撐；但澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息，又對(duì)澳元形成壓制。技術(shù)面上，雖然總體趨勢(shì)向上，但短期動(dòng)能減弱，暗示交易員對(duì)后市存在分歧。

交易員關(guān)注0.6500關(guān)口附近的成交量變化，如果于該位置突破上行并有效站穩(wěn)，將釋放更多多頭信號(hào)；若在此位置顯著放量滯漲或回落，則可能形成雙頂形態(tài)，帶來更大調(diào)整壓力。

后市展望

多頭展望：若澳元/美元能夠有效突破0.6500心理關(guān)口并站穩(wěn)，則有望進(jìn)一步挑戰(zhàn)0.6550-0.6600區(qū)間。支撐此展望的關(guān)鍵因素是美元走勢(shì)持續(xù)疲軟，以及澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，特別是就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)。

空頭展望：鑒于澳洲聯(lián)儲(chǔ)已開啟降息周期，匯價(jià)可能在短期內(nèi)面臨下行壓力。若跌破0.6400支撐區(qū)，則可能觸發(fā)更深度回調(diào)至0.6370甚至0.6300水平。尤其需要關(guān)注布林帶下軌0.6333位置，該位置若被跌破，將進(jìn)一步確認(rèn)短期下行趨勢(shì)的形成。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。