花旗：避險(xiǎn)氛圍下，歐元區(qū)外圍國(guó)家政府債券利差具有韌性；
花旗投資研究的Aman Bansal在一份研究報(bào)告中稱，在美國(guó)宣布關(guān)稅措施后，歐元區(qū)外圍國(guó)家政府債券收益率與德國(guó)國(guó)債收益率之差表現(xiàn)出驚人的韌性，跌幅小于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遭遇的拋售。Bansal稱，花旗認(rèn)為，與基于市場(chǎng)的合理價(jià)值模型相比，10年期意大利與德國(guó)國(guó)債收益率之差的過窄幅度為11個(gè)基點(diǎn)左右，10年期西班牙與德國(guó)國(guó)債收益率之差的過窄幅度為5個(gè)基點(diǎn)左右。他表示：“這種韌性在一定程度上源于強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，意大利政府債券與經(jīng)濟(jì)景氣度和勞動(dòng)力市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度很高?！辈贿^，他表示，在歐元區(qū)11個(gè)最大發(fā)債國(guó)中，意大利是受關(guān)稅影響最大的國(guó)家之一。根據(jù)Tradeweb的數(shù)據(jù)，10年期意大利與德國(guó)國(guó)債收益率之差為112個(gè)基點(diǎn)；10年期西班牙與德國(guó)國(guó)債收益率之差為65個(gè)基點(diǎn)。