【特朗普關(guān)稅公告引發(fā)外匯市場(chǎng)波動(dòng)預(yù)期】
①北京時(shí)間4月3日凌晨04:00，美國總統(tǒng)特朗普將宣布對(duì)全球進(jìn)口商品征收廣泛關(guān)稅，這一舉措被稱為“解放日”。
②外匯期權(quán)定價(jià)為市場(chǎng)對(duì)公告后波動(dòng)率的預(yù)期提供了關(guān)鍵見解。隔夜期權(quán)在下一個(gè)工作日上午10點(diǎn)到期，是短期外匯實(shí)際波動(dòng)率預(yù)期的最佳指標(biāo)。
③由于實(shí)際波動(dòng)率是外匯期權(quán)溢價(jià)的關(guān)鍵但未知參數(shù)，隱含波動(dòng)率被用作代理。隔夜到期的隱含波動(dòng)率及其溢價(jià)/盈虧平衡點(diǎn)反映了市場(chǎng)對(duì)增加外匯波動(dòng)率的高度預(yù)期。
④當(dāng)前價(jià)格與上周水平相比，顯示出市場(chǎng)對(duì)波動(dòng)率的預(yù)期顯著上升。
⑤隔夜歐元/美元隱含波動(dòng)率從上周的11.0上升至16.5，溢價(jià)/盈虧平衡點(diǎn)從50美元點(diǎn)上升至75美元點(diǎn)。
⑥隔夜美元/日元隱含波動(dòng)率從13.0上升至17.0，盈虧平衡點(diǎn)從81日元點(diǎn)上升至106日元點(diǎn)。
⑦隔夜澳元/美元隱含波動(dòng)率從13.0上升至16.0，盈虧平衡點(diǎn)從35美元點(diǎn)上升至42美元點(diǎn)。
⑧隔夜英鎊/美元隱含波動(dòng)率從11.0上升至13.0，盈虧平衡點(diǎn)從59美元點(diǎn)上升至70美元點(diǎn)。
⑨其他到期日的隱含波動(dòng)率也處于高位，隔夜期權(quán)將在周四到期時(shí)恢復(fù)任何關(guān)稅公告后的損失，因?yàn)槠涞狡跁r(shí)間包括周五的美國月度就業(yè)數(shù)據(jù)。。