沐涵
標(biāo)普500指數(shù)周四收盤下跌0.33%，收?qǐng)?bào)5693.31點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.53%，收?qǐng)?bào)17804.03 點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌 0.37%，收?qǐng)?bào) 42299.70 點(diǎn)。
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注
股市
美國(guó)股市標(biāo)普500指數(shù)周四收跌，投資者評(píng)估美國(guó)總統(tǒng)特朗普最新宣布的貿(mào)易關(guān)稅措施，這些措施令通用汽車和福特汽車的股票大受打擊。
特朗普周三宣布，計(jì)劃從4月3日起對(duì)進(jìn)口汽車和輕型卡車加征25%的關(guān)稅，同時(shí)從5月3日起對(duì)汽車零部件征稅。投資者還在為特朗普計(jì)劃于周三公布的一波對(duì)等關(guān)稅做準(zhǔn)備，盡管總統(tǒng)暗示可能會(huì)有靈活的余地。
華爾街交投震蕩。通用汽車跌幅超過7%，福特汽車下滑3.9%。汽車零部件制造商 Aptiv 和 BorgWarner均下跌約 5%。特斯拉上漲0.4%，鑒于該公司主要在美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，投資者押注其受到關(guān)稅的影響將較小。蘋果上漲1.05%，幫助限制了標(biāo)普500指數(shù)的跌幅。
特朗普反復(fù)無常的貿(mào)易政策給華爾街帶來了不確定性，投資者擔(dān)心供應(yīng)鏈可能受擾、投資受阻，以及通脹威脅全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
Argent Capital投資組合經(jīng)理Jed Ellerbroek稱，"投資者對(duì)特朗普及其政策確實(shí)持謹(jǐn)慎和警惕態(tài)度。比政策更重要的是，總是反反復(fù)復(fù)。這讓人們?cè)谧鲩L(zhǎng)期投資決定時(shí)非常緊張，不管是企業(yè)還是投資者都是如此。"
在標(biāo)普 500 指數(shù)的 11 個(gè)板塊中，有八個(gè)下跌，能源板塊領(lǐng)跌，跌幅為 0.85%，其次是通信服務(wù)板塊，跌幅為 0.84%。上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所下降， 3 月失業(yè)率似乎保持穩(wěn)定。
美國(guó)第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比增長(zhǎng)年率修正為2.4%，路透調(diào)查的共識(shí)預(yù)期為2.3%。投資者周五將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)--2月個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)。
交易員已經(jīng)減少了對(duì)美國(guó)股市的敞口。標(biāo)普 500 指數(shù)從 2 月 19 日創(chuàng)下的紀(jì)錄收盤高位下跌約 7%。納斯達(dá)克指數(shù)從 12 月 16 日的紀(jì)錄收盤高位下跌近 12%。標(biāo)普 500 指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)都勢(shì)將在 2025 年第一季度下跌。2025 年迄今，標(biāo)普 500 指數(shù)下跌約 3%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌近8%。
金市
金價(jià)周四攀升至歷史最高，在全球貿(mào)易緊張局勢(shì)升級(jí)和股市暴跌后，投資者紛紛尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)，此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布征收新的汽車關(guān)稅。
現(xiàn)貨金攀升1%，至每盎司3050.32美元，此前觸及3059.30美元的歷史高點(diǎn)。今年以來，黃金已創(chuàng)下17個(gè)歷史新高。美國(guó)期金攀升1.3%，報(bào)收于3061美元，盤初也創(chuàng)下了3071.30美元的歷史新高。
RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn說："看起來我們很快就會(huì)看到（黃金期貨觸及）3100美元，主要的催化劑是避險(xiǎn)買盤，"特朗普關(guān)稅計(jì)劃的不確定性推動(dòng)了這一買盤。
在特朗普宣布對(duì)進(jìn)口汽車征收25%的關(guān)稅后，從渥太華到巴黎的各國(guó)政府都威脅要采取報(bào)復(fù)行動(dòng)。由于全球最大的幾家汽車制造商股價(jià)下跌，全球股市走低。
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，央行強(qiáng)勁的資金流入和 ETF 需求也為黃金提供了支撐。
在美聯(lián)儲(chǔ)上周決定維持指標(biāo)利率不變后，投資者目前正在等待周五公布的美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出數(shù)據(jù)，以判斷進(jìn)一步降息的軌跡。
高盛周三將其2025年底的金價(jià)預(yù)期從每盎司3100美元上調(diào)至3300美元，理由是ETF資金流入強(qiáng)于預(yù)期以及央行需求持續(xù)。
現(xiàn)貨白銀上漲1.7%，至每盎司34.27美元，盤初觸及2024年10月以來的最高水平。
鉑金上漲0.7%，報(bào)每盎司981美元；鈀金上漲0.3%，報(bào)971.25美元。
油市
油價(jià)周四小漲，交易商評(píng)估原油供應(yīng)收緊以及美國(guó)新關(guān)稅及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的預(yù)期影響。
布倫特原油期貨上漲0.3%，報(bào)收于每桶74.03美元。美國(guó)原油期貨上漲27美分，報(bào)69.92美元。周三，油價(jià)上漲約1%，達(dá)到2月份以來的最高點(diǎn)。
市場(chǎng)參與者正在權(quán)衡不斷升級(jí)的貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)總統(tǒng)特朗普周三公布了對(duì)進(jìn)口汽車和輕型卡車征收25%關(guān)稅的計(jì)劃，將于下周生效，而汽車零部件關(guān)稅將于5月3日開始征收。
Price Futures Group高級(jí)分析師Phil Flynn說， "目前石油市場(chǎng)最大的不利因素是對(duì)關(guān)稅的擔(dān)憂，關(guān)稅可能會(huì)減緩需求。"特朗普周二對(duì)委內(nèi)瑞拉原油的潛在買家征收25% 的新關(guān)稅。
亞洲銀行星展銀行能源行業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Suvro Sarkar表示，由于美國(guó)政策的不確定性和關(guān)稅戰(zhàn)的前景對(duì)需求構(gòu)成壓力，該行預(yù)計(jì)油價(jià)不會(huì)回到2025年初的較高水平。
周三公布的美國(guó)原油庫存數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)供應(yīng)趨緊，上周庫存減少了330萬桶，而預(yù)期為減少95.6萬桶。周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所下滑。
匯市
美元周四漲跌不一，交易員們?cè)诖γ绹?guó)總統(tǒng)特朗普下周公布的關(guān)稅措施可能會(huì)有多嚴(yán)厲，而加元和墨西哥比索在特朗普宣布汽車關(guān)稅后走軟。
對(duì)特朗普將靈活決定關(guān)稅的樂觀情緒升溫，提振了本周早些時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)情緒和美元匯率，但在他計(jì)劃于4月2日宣布對(duì)等關(guān)稅之前，交易員們?nèi)匀桓械骄o張。
豐業(yè)銀行駐多倫多的外匯策略師Eric Theoret表示，"目前市場(chǎng)似乎正在搖擺，一開始市場(chǎng)對(duì)所宣布的任何最糟糕的表述都會(huì)做出下意識(shí)反應(yīng)，然后慢慢接受這樣一個(gè)事實(shí)：情況可能沒有人們擔(dān)心的那么糟糕，甚至可能不會(huì)像宣布的那樣糟糕，因?yàn)檫@是更廣泛談判的一部分。"
特朗普周三對(duì)進(jìn)口汽車和輕型卡車征收 25% 的關(guān)稅，將于下周生效，從渥太華到巴黎的各國(guó)政府都威脅要采取報(bào)復(fù)行動(dòng)。
墨西哥比索兌美元下跌 1.03%，至20.329 墨西哥比索。加元兌美元下跌 0.33%，至 1.43 加元。
2024 年，美國(guó)進(jìn)口汽車產(chǎn)品價(jià)值 4,740 億美元，其中包括價(jià)值 2,200 億美元的乘用車。墨西哥、日本、韓國(guó)、加拿大和德國(guó)是最大的供應(yīng)國(guó)。
據(jù)加拿大《環(huán)球郵報(bào)》周四報(bào)道，在美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克(Howard Lutnick)與加拿大安大略省省長(zhǎng)福特（Doug Ford）通電話后，安大略省預(yù)計(jì)美國(guó)政府將大幅緩解汽車關(guān)稅對(duì)加拿大的影響。墨西哥經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)周四表示，墨西哥也在努力為其汽車行業(yè)爭(zhēng)取豁免。
與此同時(shí)，歐元兌美元當(dāng)天走強(qiáng)，結(jié)束連續(xù)六天下挫的跌勢(shì)。在早些時(shí)候跌至三周低點(diǎn)1.0731美元后，歐元兌美元紐約尾盤上漲0.38%，報(bào)1.0793美元。歐元在跌至 200 天移動(dòng)均線 1.0726 美元附近后獲得了技術(shù)支撐。
歐元本月早些時(shí)候反彈，原因是德國(guó)政府計(jì)劃增加支出并修改借款限額，導(dǎo)致德國(guó)公債收益率大漲。在過去一周里，歐元回吐了部分漲幅。
包括歐洲央行在內(nèi)的各國(guó)央行也發(fā)出信號(hào)，表示近期不太可能降息，因?yàn)樗麄円饬筷P(guān)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，關(guān)稅可能會(huì)損害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也會(huì)加劇通脹。
歐洲央行副總裁德金多斯(Luis de Guindos)周四表示，與美國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)可能會(huì)對(duì)歐元區(qū)的通脹產(chǎn)生短暫的影響，但對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不利影響要大得多。
美元兌日元上漲 0.35%，至 151.1 日元，創(chuàng)三周新高，指標(biāo) 10 年期美國(guó)公債收益率也達(dá)到 4.40% 的一個(gè)月高點(diǎn)。
周四的美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所下降，但市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)不大。
其他數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度比之前估計(jì)的略更穩(wěn)健。英鎊兌美升0.52%，至1.2953美元，從上一交易日的跌勢(shì)中回升。
國(guó)際要聞
加拿大總理卡尼：美國(guó)不再是可靠的貿(mào)易伙伴
當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日，加拿大總理卡尼在渥太華表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普再次違反現(xiàn)有的貿(mào)易協(xié)定，對(duì)加拿大征收不合理的關(guān)稅。美國(guó)“不再是一個(gè)可靠的貿(mào)易伙伴”，加拿大與美國(guó)“關(guān)系密切的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束”。卡尼同時(shí)認(rèn)為，未來的加拿大政府將與美國(guó)建立“根本不同的關(guān)系”。卡尼表示，他尊重特朗普提出的發(fā)展美國(guó)制造業(yè)的目標(biāo)，但“我不同意他這樣做的方式”，隨著時(shí)間的推移，這些行動(dòng)最終會(huì)傷害美國(guó)工人和美國(guó)消費(fèi)者。他說，加拿大將“以我們自己的報(bào)復(fù)性貿(mào)易行動(dòng)對(duì)抗美國(guó)的關(guān)稅”。對(duì)于加拿大將如何回應(yīng)美國(guó)的汽車關(guān)稅，卡尼的表態(tài)比較謹(jǐn)慎。他表示，將與美國(guó)總統(tǒng)特朗普“在未來一兩天內(nèi)通話”。他同時(shí)表示，加拿大要等到全面了解情況后再做出回應(yīng)。（央視）
消息人士：美國(guó)已暫停向世貿(mào)組織繳納會(huì)費(fèi)
三位消息人士表示，隨著特朗普政府加大削減政府開支的力度，美國(guó)已暫停向世界貿(mào)易組織繳納會(huì)費(fèi)。特朗普政府正在退出它認(rèn)為與其“美國(guó)優(yōu)先”經(jīng)濟(jì)政策不一致的機(jī)構(gòu)，如世界衛(wèi)生組織，并削減對(duì)其他機(jī)構(gòu)繳納的費(fèi)用。世貿(mào)組織2024年的年度預(yù)算為2.05億瑞士法郎（2.3206億美元），按照與其在全球貿(mào)易中所占份額成比例的收費(fèi)制度，美國(guó)本應(yīng)繳納其中的11%左右。兩名直接了解情況的消息人士稱，一名美國(guó)代表在3月4日的預(yù)算會(huì)議上表示，美國(guó)對(duì)世貿(mào)組織2024年和2025年預(yù)算的支付將暫停，等待對(duì)國(guó)際組織會(huì)費(fèi)的審查，并將在一個(gè)未確定的日期通知WTO結(jié)果。第三位貿(mào)易消息人士證實(shí)了他們的說法，并表示世貿(mào)組織正在制定B計(jì)劃，以防資金長(zhǎng)期暫停。
伊朗外長(zhǎng)：伊朗通過阿曼回復(fù)了特朗普信函
當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日，伊朗外長(zhǎng)阿拉格齊表示，伊朗已經(jīng)通過阿曼，以適當(dāng)?shù)姆绞剑蛎绹?guó)總統(tǒng)特朗普回復(fù)了信函。阿拉格齊稱，信函內(nèi)容包括伊朗對(duì)當(dāng)前局勢(shì)的解讀并回應(yīng)了特朗普的觀點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)，伊朗的政策是不會(huì)在極限壓力和軍事威脅下與美國(guó)進(jìn)行直接談判，但過去存在的與美國(guó)的間接談判可以繼續(xù)進(jìn)行。（央視）
巴西總統(tǒng)：若向世貿(mào)組織申訴無果 將對(duì)美進(jìn)行對(duì)等關(guān)稅報(bào)復(fù)
正在亞洲訪問的巴西總統(tǒng)盧拉26日在接受采訪時(shí)表示，如果巴西向世界貿(mào)易組織申訴不能解決巴美兩國(guó)之間的貿(mào)易問題，巴西將利用手中的政策工具對(duì)美國(guó)產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)等關(guān)稅報(bào)復(fù)。從今年3月12日起，美國(guó)對(duì)所有進(jìn)口至美國(guó)的鋼鐵和鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅。美國(guó)是巴西鋼鋁產(chǎn)品的主要出口市場(chǎng)。（央視）
擺脫對(duì)俄原油依賴 捷克將啟用塔爾輸油管道取代“友誼”管道
捷克國(guó)有石油管道運(yùn)營(yíng)商梅羅公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月27日在一份聲明中宣布，將于4月份首次啟用升級(jí)后的塔爾輸油管道，增加通過意大利港口進(jìn)口的原油，以取代從俄羅斯進(jìn)口原油的“友誼”管道。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，“友誼”管道原本將持續(xù)使用到今年6月，但由于對(duì)俄羅斯制裁相關(guān)的付款問題，該管道自三月初以來一直處于中斷狀態(tài)。
德銀：美聯(lián)儲(chǔ)若失去最后貸款人角色，美元儲(chǔ)備貨幣地位將面臨重大風(fēng)險(xiǎn)
德意志銀行表示，假如美聯(lián)儲(chǔ)撤回一項(xiàng)久經(jīng)考驗(yàn)的流動(dòng)性支持機(jī)制，將構(gòu)成自二戰(zhàn)結(jié)束以來對(duì)美元儲(chǔ)備貨幣地位的最大風(fēng)險(xiǎn)。本周稍早，消息人士稱，歐洲的中央銀行和監(jiān)管官員已經(jīng)就特朗普政府可能推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在市場(chǎng)壓力時(shí)期退出全球融資市場(chǎng)這一可能性進(jìn)行了非正式討論。
巴西央行下調(diào)該國(guó)2025年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期
巴西央行當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日在其季度發(fā)布的《貨幣政策報(bào)告》中表示，2025年巴西經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.9%，比起去年12月季度報(bào)告中2.1%的增長(zhǎng)預(yù)期有所下降。報(bào)告還表示，2025年前三季度，巴西年度累計(jì)通脹率預(yù)計(jì)處于5.5%至5.6%的區(qū)間，到年底時(shí)預(yù)計(jì)降至5.1%，但高于該國(guó)預(yù)計(jì)年度通脹率所能容忍的幅度上限。巴西國(guó)家貨幣委員會(huì)將2024年至2026年的通脹管理目標(biāo)均設(shè)定為3%，允許上下浮動(dòng)1.5個(gè)百分點(diǎn)。近期，巴西央行已經(jīng)多次發(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)本國(guó)2025年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。
穆迪接近下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)
本周，關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)促使穆迪公司更接近下調(diào)美國(guó)政府的AAA信用評(píng)級(jí)。這家信用評(píng)級(jí)公司發(fā)布了新的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)美國(guó)預(yù)算赤字和利率都將上升，這兩者都將削弱美國(guó)償還債務(wù)的能力。任何下調(diào)評(píng)級(jí)的舉動(dòng)都將是一個(gè)具有政治色彩的決定，過去曾引發(fā)其他評(píng)級(jí)公司的負(fù)面反應(yīng)。標(biāo)普和惠譽(yù)已將美國(guó)信用評(píng)級(jí)下調(diào)至AA+。
國(guó)內(nèi)要聞
第五屆消博會(huì)將于4月在海南舉辦
第五屆中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)將于4月13日至18日在海南省舉辦。商務(wù)部副部長(zhǎng)盛秋平表示，消博會(huì)已成為亞太地區(qū)規(guī)模最大的消費(fèi)精品展，不僅為推動(dòng)消費(fèi)持續(xù)擴(kuò)大、滿足人民美好生活需要提供了有力支撐，也為全球企業(yè)共享中國(guó)市場(chǎng)、中國(guó)企業(yè)走向世界舞臺(tái)提供了重要平臺(tái)。
