【英鎊匯率受貨幣政策分化影響】
①周四，英鎊兌日元大幅下跌，同時(shí)兌美元和歐元也走軟。②日本央行總裁植田和男周三表示，日本央行下周將就加息展開辯論，貨幣市場(chǎng)定價(jià)顯示其2025年料加息約50個(gè)基點(diǎn)。③英國(guó)央行預(yù)計(jì)將放松貨幣政策，導(dǎo)致英鎊兌日元跌0.77%至190，創(chuàng)下189.72的一個(gè)半月新低。④分析師認(rèn)為現(xiàn)在對(duì)英鎊反彈持樂觀態(tài)度為時(shí)尚早，但債券市場(chǎng)復(fù)蘇是積極因素。⑤匯豐銀行外匯研究全球主管Paul Mackel表示，英鎊短期穩(wěn)定性有一定道理，通脹數(shù)據(jù)有幫助，但財(cái)政動(dòng)態(tài)仍是焦點(diǎn)，英鎊兌美元走勢(shì)仍掙扎。⑥官方數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月英國(guó)通脹意外放緩，英國(guó)央行追蹤的核心物價(jià)增長(zhǎng)指標(biāo)大幅下降。⑦英鎊/美元下跌0.25%至1.22美元，周一觸及2023年11月以來最低水平1.2097美元。⑧英國(guó)11月經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出恢復(fù)增長(zhǎng)，但增幅低于預(yù)期。⑨市場(chǎng)加大了對(duì)英國(guó)央行未來降息的押注，預(yù)計(jì)2025年降息59個(gè)基點(diǎn)。英國(guó)央行MPC委員泰勒表示，鑒于英國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩跡象，應(yīng)迅速降息。⑩歐元/英鎊上漲0.3%至0.8431英鎊，周三觸及9月中旬以來最高水平0.8450

【全球股市受益于債券收益率下滑】
①全球股市周四延續(xù)漲勢(shì)，美國(guó)核心通脹放緩數(shù)據(jù)引發(fā)降息預(yù)期，致全球債券收益率下降。②全球藍(lán)籌股強(qiáng)勁業(yè)績(jī)?yōu)楣墒猩蠞q添動(dòng)力，隔夜摩根大通、貝萊德、高盛財(cái)報(bào)強(qiáng)勁。③歐洲STOXX 600指數(shù)漲0.65%，達(dá)一月最高點(diǎn)，距9月紀(jì)錄僅差2%；除日本外亞洲股市漲1.33%，周三華爾街三大指數(shù)創(chuàng)11月6日以來最大單日漲幅。④美國(guó)通脹報(bào)告12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比漲2.9%符合預(yù)期，核心通脹率3.2%低于預(yù)期3.3%，交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年有50%幾率降息25個(gè)基點(diǎn)。⑤美國(guó)12月生產(chǎn)者價(jià)格溫和上漲，英國(guó)通脹數(shù)據(jù)回落。⑥德意志銀行全球宏觀研究主管Jim Reid稱，美國(guó)和英國(guó)通脹下行，讓金融市場(chǎng)從近期通脹和債券收益率單邊交易中抽身。⑦基準(zhǔn)10年期美債收益率數(shù)據(jù)公布后跌13.5個(gè)基點(diǎn)，周四持穩(wěn)于4.66%；10年期英債收益率周三跌15個(gè)基點(diǎn)。⑧日元兌美元、歐元匯率周四觸及近一月最強(qiáng)水平，美元兌日元跌0.4%報(bào)155.80日元，歐元兌日元也下跌；英鎊兌美元、歐元均跌0.3%。⑨布倫特原油期貨跌0.2%報(bào)每桶81.88美元，現(xiàn)貨金價(jià)格觸及一個(gè)月高點(diǎn)2704.90美元/盎司

布倫特原油期貨主力日內(nèi)跌幅達(dá)到1.00%，報(bào)81.63美元/桶

印度央行據(jù)悉考慮采取更大膽的措施緩解資金緊張局面

【鋁價(jià)短暫上漲】
①本周三，倫敦金屬交易所鋁價(jià)觸及近一個(gè)月高點(diǎn)，突破2600美元/噸，因歐盟考慮對(duì)俄羅斯鋁產(chǎn)品實(shí)施更多制裁的消息。②ING大宗商品分析師Ewa Manthey指出，鋁價(jià)隨后回吐了漲幅。③據(jù)稱，這些草案措施將是歐盟第16輪制裁的一部分。鋁的限制將是逐步的，具體時(shí)間框架和范圍尚未確定。④成員國(guó)之間仍在討論這些草案提案，在正式提出前可能會(huì)發(fā)生變化。預(yù)計(jì)歐盟將于下月采納新措施。⑤美國(guó)和英國(guó)在2024年禁止進(jìn)口俄羅斯生產(chǎn)的金屬。歐盟迄今已禁止鋁產(chǎn)品，包括線、管、棒和箔，占?xì)W盟進(jìn)口的不到15%。俄羅斯鋁產(chǎn)量約占全球鋁產(chǎn)量的5%

【日本央行加息信號(hào)降低波動(dòng)，市場(chǎng)聚焦特朗普】
①本周日本央行行長(zhǎng)植田和副行長(zhǎng)片岡發(fā)出明確信號(hào)后，市場(chǎng)幾乎完全預(yù)期下周日本央行將加息。②隔夜指數(shù)掉期市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)1月23-24日會(huì)議加息25基點(diǎn)的概率為80-85%，該會(huì)議還將發(fā)布季度展望報(bào)告。③在植田和片岡本周發(fā)出信號(hào)之前，市場(chǎng)對(duì)于1月和3月加息存在分歧。④盡管日本央行領(lǐng)導(dǎo)層已為加息做好市場(chǎng)準(zhǔn)備，但特朗普上任初期的舉動(dòng)將對(duì)加息產(chǎn)生重大影響。⑤1月20日特朗普就職后，可能會(huì)迅速推進(jìn)包括關(guān)稅在內(nèi)的一系列經(jīng)濟(jì)目標(biāo)/措施。⑥市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性增加可能會(huì)將加息推遲至3月日本央行會(huì)議。⑦通過發(fā)出加息時(shí)機(jī)信號(hào)，日本央行成功降低了固定收益波動(dòng)和不確定性，這從互換期權(quán)波動(dòng)率中可見一斑。⑧下圖顯示了英鎊、美元、歐元和日元3個(gè)月2年期常規(guī)波動(dòng)率的絕對(duì)變化，過去1個(gè)月日元波動(dòng)率降幅最大

黃金價(jià)格技術(shù)解讀，分析師：
① 從技術(shù)面來看，日線圖上的指標(biāo)支撐了進(jìn)一步上漲的前景，目標(biāo)指向2715-2720美元區(qū)域。若黃金價(jià)格能進(jìn)一步得到買盤的跟進(jìn)，那么有望向下一個(gè)關(guān)鍵阻力位2748-2750美元區(qū)域邁進(jìn)，而突破這一阻力后，黃金價(jià)格可能會(huì)挑戰(zhàn)2024年10月的歷史最高點(diǎn)2790美元。
② 另一方面，如有大回調(diào)，可能會(huì)在2678美元附近找到支撐，并可能吸引新的買家。這有助于限制下行空間（尤其是在2664-2663美元的水平）。如果未能守住這些支撐位，黃金價(jià)格可能會(huì)加速下行，進(jìn)一步跌向2635美元，并可能觸及2615美元。
③ 綜上所述，黃金價(jià)格的技術(shù)面呈現(xiàn)出向上的潛力，但需要突破當(dāng)前的阻力區(qū)域。如果能夠保持在2715-2720美元上方，并突破更高的技術(shù)目標(biāo)，黃金價(jià)格有可能繼續(xù)攀升

金價(jià)收復(fù)2700美元水平！距歷史高位不遠(yuǎn)了？

意大利 11月 非歐盟貿(mào)易帳(億歐元)

歐元區(qū) 11月 季調(diào)后貿(mào)易帳(億歐元)

【亞洲燃料油基準(zhǔn)價(jià)因購(gòu)買興趣增強(qiáng)而上漲】
①1月16日，燃料油基準(zhǔn)價(jià)在亞洲交易時(shí)段走強(qiáng)，因市場(chǎng)出現(xiàn)大量購(gòu)買興趣，近期市場(chǎng)波動(dòng)較大。②現(xiàn)貨市場(chǎng)涌現(xiàn)出眾多買家，部分高價(jià)出價(jià)推動(dòng)現(xiàn)金溢價(jià)日日攀升。③煉油利潤(rùn)也有所上升，高硫燃料油（HSFO）和超低硫燃料油（VLSFO）等級(jí)的裂解價(jià)差均獲益。④以布倫特原油為基準(zhǔn)的380-cst HSFO裂解價(jià)差攀升至約4.60美元/桶的貼水，VLSFO裂解價(jià)差升至近11美元/桶的溢價(jià)。⑤新加坡關(guān)鍵儲(chǔ)存樞紐的庫(kù)存較前一周有所下降，但依然高于平均水平，最新數(shù)據(jù)顯示，大部分流入來自巴西和俄羅斯。⑥新加坡本土燃料油庫(kù)存1月15日當(dāng)周為2075萬桶（327萬噸），較前一周下降1.7%，企業(yè)新加坡數(shù)據(jù)顯示。⑦當(dāng)日亞洲早盤油價(jià)上漲，受美國(guó)對(duì)俄羅斯制裁引發(fā)的潛在供應(yīng)中斷擔(dān)憂、美國(guó)原油庫(kù)存降幅超預(yù)期以及全球需求前景改善支撐。⑧由于來自中國(guó)和印度這兩大進(jìn)口國(guó)的強(qiáng)勁需求推動(dòng)了價(jià)格，以替代受制裁的供應(yīng)，中東原油的現(xiàn)貨溢價(jià)升至兩年多來的最高水平。⑨官方數(shù)據(jù)顯示，2024年新加坡船用燃料銷售量達(dá)到新高，這得益于創(chuàng)紀(jì)錄的集裝箱吞吐量和替代船用燃料的更高交付量。⑩韓國(guó)產(chǎn)業(yè)部長(zhǎng)安德根1月16日表示，鑒于中東緊張局勢(shì)，韓國(guó)有興趣進(jìn)口更多美國(guó)石油和天然氣，以多樣化能源來源并確保穩(wěn)定供應(yīng)

【歐洲天然氣價(jià)格下跌】
①1月16日，荷蘭和英國(guó)天然氣批發(fā)價(jià)格下跌，因需求疲軟和可再生能源產(chǎn)量增加，但價(jià)格可能受特朗普下周就任美國(guó)總統(tǒng)后的能源政策變化影響。②荷蘭TTF中心的基準(zhǔn)近月合約價(jià)格下跌0.80歐元至46.20歐元/兆瓦時(shí)。③荷蘭次日合約價(jià)格下跌0.88歐元至46.40歐元/兆瓦時(shí)，英國(guó)次日合約價(jià)格上漲1.50便士至118.00便士/熱。④由于風(fēng)能和太陽能預(yù)測(cè)改善，預(yù)計(jì)次日電力用氣需求將減弱。⑤LSEG分析師Wayne Bryan稱，“地緣政治擔(dān)憂、停電和天氣修正將繼續(xù)為TTF帶來波動(dòng)”。⑥從看漲方面來看，西北歐的溫度預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)將低于此前周末的預(yù)測(cè)，1月17日至22日氣溫預(yù)計(jì)將回落至正常水平以下。⑦在美國(guó)，亨利中心的近月天然氣價(jià)格數(shù)月來一直在緩慢上升，接近4.00美元。⑧特朗普就職典禮將于周一舉行，歐洲嚴(yán)重依賴美國(guó)液化天然氣出口以替代俄羅斯管道天然氣。⑨據(jù)周三消息人士透露，特朗普計(jì)劃簡(jiǎn)化部分美國(guó)液化天然氣生產(chǎn)商尋求出口許可續(xù)期的程序，這可能有助于將更多美國(guó)液化天然氣出口推向市場(chǎng)。⑩在歐洲碳市場(chǎng)，基準(zhǔn)合約價(jià)格下跌0.10歐元至77.92歐元/公噸