周三（5月7日）歐洲時(shí)段，美元/加元匯價(jià)小幅回升，交投于1.3790附近。隨著市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，匯價(jià)在關(guān)鍵支撐位附近徘徊，技術(shù)面信號(hào)不斷惡化。風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變與美加政治角力，為匯價(jià)帶來新一輪波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

基本面分析

美元/加元目前處于關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議將成為近期市場(chǎng)焦點(diǎn)。交易員普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在本次會(huì)議維持利率不變，但市場(chǎng)更關(guān)注鮑威爾在記者會(huì)上的表態(tài)，尤其是針對(duì)關(guān)稅不確定性和來自特朗普要求降息的政治壓力的回應(yīng)。

另一方面，加元近期表現(xiàn)出一定韌性，這主要?dú)w因于加拿大總理馬克·卡尼與美國總統(tǒng)唐納德·特朗普舉行的聯(lián)合新聞發(fā)布會(huì)后風(fēng)險(xiǎn)情緒有所改善?？犭S后單獨(dú)舉行簡(jiǎn)報(bào)會(huì)，澄清了美加初步貿(mào)易討論的基調(diào)。

卡尼表示："談判具有建設(shè)性。特朗普和我同意在未來幾周內(nèi)恢復(fù)討論，并在G7峰會(huì)上進(jìn)行后續(xù)會(huì)晤。盡管今天沒有就關(guān)稅作出決定，但雙方都致力于推進(jìn)對(duì)話。"

然而，加拿大國內(nèi)數(shù)據(jù)對(duì)加元構(gòu)成壓力。4月份加拿大經(jīng)季節(jié)調(diào)整的Ivey采購經(jīng)理人指數(shù)大幅低于預(yù)期，從預(yù)測(cè)的51.2降至48.0，這表明商業(yè)情緒正在惡化。

技術(shù)面分析師解讀：

美元/加元日線圖展現(xiàn)出明顯的下行趨勢(shì)，連續(xù)跌破多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)。價(jià)格自1.4792的高點(diǎn)開始大幅下挫，目前已下跌約1000點(diǎn)，顯示出強(qiáng)勁空頭勢(shì)能。



近期，匯價(jià)跌破重要的1.3900心理關(guān)口后，動(dòng)能進(jìn)一步增強(qiáng)，并迅速逼近1.3750支撐區(qū)域。RSI指標(biāo)目前位于35.49水平，雖然尚未進(jìn)入嚴(yán)格的超賣區(qū)域，但已經(jīng)接近該水平，這可能意味著短期內(nèi)將出現(xiàn)技術(shù)性反彈。

最令人擔(dān)憂的是CCI指標(biāo)已跌至-143.79，遠(yuǎn)低于-100的超賣閾值，這通常預(yù)示著匯價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)短期反彈。

目前，1.3750-1.3700區(qū)間成為關(guān)鍵支撐區(qū)，這一區(qū)域既是技術(shù)上的關(guān)鍵位置，也是心理支撐。若跌破此區(qū)間，下一目標(biāo)可能指向1.3610水平。上方阻力位首先在1.3900，其次是1.4000心理關(guān)口。

市場(chǎng)情緒觀察

當(dāng)前美元/加元市場(chǎng)情緒顯著偏空，這主要受到美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑不確定性以及美加貿(mào)易關(guān)系波動(dòng)的影響。市場(chǎng)恐懼指數(shù)處于相對(duì)高位，表明交易員普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

從資金流向來看，機(jī)構(gòu)交易員正在增加對(duì)加元的多頭頭寸，這與近期商品市場(chǎng)，特別是能源市場(chǎng)的表現(xiàn)相吻合。

值得注意的是，期權(quán)市場(chǎng)顯示美元/加元的風(fēng)險(xiǎn)反轉(zhuǎn)指標(biāo)已經(jīng)轉(zhuǎn)向看跌，這表明市場(chǎng)對(duì)匯價(jià)進(jìn)一步下跌的預(yù)期正在增強(qiáng)。隱含波動(dòng)率也有所上升，反映出市場(chǎng)對(duì)即將到來的美聯(lián)儲(chǔ)決議存在較高不確定性。

長(zhǎng)期來看，美元/加元的趨勢(shì)將很大程度上取決于兩國貨幣政策分化程度以及全球風(fēng)險(xiǎn)情緒。若美聯(lián)儲(chǔ)先于加拿大央行降息，將對(duì)匯價(jià)構(gòu)成下行壓力；反之則有利于美元/加元上行。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。