周五（12月28日）外匯市場依舊呈現(xiàn)震蕩格局，盡管假期流動性較低，但美元繼續(xù)在強勢區(qū)域徘徊，全球市場對于未來的貨幣政策和經(jīng)濟前景仍保持關(guān)注。隨著2024年接近尾聲，美元指數(shù)略微回落，但年內(nèi)累計上漲6.6%的表現(xiàn)仍顯示出美元強勢的基本面支撐。在其他主要貨幣中，日元的回升成為市場關(guān)注的焦點，尤其是在日本央行政策調(diào)整和美國經(jīng)濟預(yù)期不明的背景下，日元的走向可能影響未來幾個月的外匯走勢。

美元指數(shù)：仍然保持強勢，技術(shù)面支撐依舊堅固

美元指數(shù)（DXY）本周在假期交易中稍作回落，周五收盤報108.0201，但仍然位于2024年兩年來的最高點附近，全年有望實現(xiàn)6.6%的漲幅。盡管流動性較低，市場的整體情緒依舊看好美元，特別是在美聯(lián)儲近期暗示2025年降息步伐放緩后，美元的上行趨勢未見明顯阻力。

技術(shù)面來看，美元指數(shù)近期的上行走勢突破了99.20至107.03的區(qū)間上限，并成功站穩(wěn)在這一區(qū)間上方。50%斐波那契回撤位的突破進一步鞏固了美元的強勢地位，表明中期內(nèi)美元可能維持看漲勢頭。若美元指數(shù)持續(xù)維持在107.00以上，進一步上漲的空間將可能打開，突破108.80（斐波那契61.8%）后，美元有望挑戰(zhàn)110.00的心理關(guān)口。

阻力位：108.28，108.80，109.35，110.00。
支撐位：107.47，107.00，106.73，106.17。



從美聯(lián)儲的貨幣政策來看，雖然市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將繼續(xù)采取較為鷹派的立場，但今年以來美債收益率的上升與通脹持續(xù)高位，導(dǎo)致市場對美元的需求依然強勁。特別是特朗普新政府的政策預(yù)期，也增加了美元的上漲動力。盡管部分市場人士對特朗普政策表示擔(dān)憂，但當前的美債收益率和美元的避險需求似乎仍占主導(dǎo)。

日元：五個月低點回升，日銀政策差異加劇

日元兌美元周四（12月27日）出現(xiàn)了回升，從五個月以來的最低點反彈。美元兌日元周五收盤報157.856，較年內(nèi)最高點158.09略有回落，但全年漲幅仍然接近12%。此輪反彈主要源于日本央行12月會議紀要顯示部分決策者對加息持更為樂觀的態(tài)度，預(yù)計日本央行將逐步收緊貨幣政策。

盡管日本央行未在本月加息，但部分決策者認為，隨著日本國內(nèi)工資增長的加速和美國經(jīng)濟政策的不確定性，加息條件已經(jīng)逐漸成熟。這一言論推動了日元的短期回升，但市場仍然關(guān)注日本央行是否會在2024年初采取更多的貨幣收緊措施，尤其是在全球經(jīng)濟放緩的背景下。

在技術(shù)面上，美元兌日元目前面臨著多個重要支撐和阻力位的交織。短期內(nèi)，若突破158.00，美元兌日元可能會進一步上行，但若日元持續(xù)反彈，預(yù)計將考驗155.00的關(guān)鍵支撐區(qū)間。

歐元與英鎊：跌勢未止，貨幣政策分歧加大

歐元兌美元（EUR/USD）在假期前的最后交易日微幅上漲，收報1.0421，但全年跌幅已接近5.6%。歐洲央行（ECB）計劃在2025年繼續(xù)削減利率，以應(yīng)對歐元區(qū)經(jīng)濟疲軟以及不均衡的增長預(yù)期，這使得歐元面臨進一步下行壓力。技術(shù)面上，歐元在1.0400附近維持橫盤整理，短期內(nèi)可能在此區(qū)間內(nèi)震蕩整理，除非出現(xiàn)重大經(jīng)濟數(shù)據(jù)或政策變化。



英鎊（GBP/USD）則在2024年末呈現(xiàn)震蕩走勢，周五收盤報1.2518美元，全年跌幅預(yù)計為1.2%。英國經(jīng)濟的低迷和通脹壓力持續(xù)影響英鎊的表現(xiàn)，而英國央行（BoE）相對謹慎的貨幣政策則限制了英鎊的反彈空間。雖然英國央行沒有明確表示加息，但市場預(yù)計在2025年初央行可能會采取更為保守的貨幣政策，這也為英鎊的疲軟提供了支撐。

韓元：面臨壓力，市場情緒不穩(wěn)定

韓元受到了嚴重的政治風(fēng)險壓力，匯率下跌至16年來最低點1美元兌1,486.7韓元。韓國政治局勢的不確定性，特別是政府內(nèi)斗加劇，使得韓元面臨較大貶值壓力。此情形也加劇了市場的避險情緒。美元兌韓元周五收盤報1467.02。

未來展望：美元仍是市場主導(dǎo)，日元或有反彈機會

展望未來，美元仍將在2024年保持強勢，尤其是在美聯(lián)儲政策支持和美國經(jīng)濟預(yù)期樂觀的背景下。盡管年底市場流動性較低，但預(yù)計美元將在2025年初繼續(xù)向上。

日元則在日本央行可能加息的預(yù)期下有反彈機會，但面臨的技術(shù)壓力和市場情緒波動較大。美元兌日元在短期內(nèi)可能維持高位震蕩，但若日本央行果真收緊政策，日元的回升可能會延續(xù)。

歐元和英鎊的疲弱可能會延續(xù)，尤其是在歐洲央行和英國央行的貨幣政策相對寬松的背景下，預(yù)計兩者將在2025年繼續(xù)面臨下行壓力。

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