【瑞銀上調(diào)三生制藥目標(biāo)價(jià)至41港元 看好SSGJ-707銷售表現(xiàn)】
瑞銀發(fā)表研報(bào)指，三生制藥(01530.HK)年初至今股價(jià)累升逾3.7倍，主要受PD-1/VEGF雙特異性抗體SSGJ-707強(qiáng)勁表現(xiàn)的推動(dòng)。瑞銀將該產(chǎn)品在中國(guó)及海外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)調(diào)整高峰銷售預(yù)測(cè)分別上調(diào)24%及117%，至41億及414億元人民幣。瑞銀目前預(yù)測(cè)2024至2034年間三生制藥收入及凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到13.5%及16%，管理層亦透露2025年有機(jī)產(chǎn)品收入增幅將達(dá)到雙位數(shù)。該行又指，三生制藥并沒(méi)有參與第十一輪國(guó)家藥品集采，在行業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)屬最低。基于SSGJ-707更高銷售預(yù)期，將目標(biāo)價(jià)從30港元上調(diào)至41港元，維持買入評(píng)級(jí)。