【外匯期權市場：表面平靜下的暗流涌動與潛在機遇】
⑴ 北京時間7月21日，外匯期權市場數(shù)據(jù)顯示美元反彈支撐微弱，美元再度承壓。⑵ 隱含波動率持續(xù)受壓，反映出夏季市場放緩下現(xiàn)貨市場的區(qū)間震蕩特征。⑶ 然而，隱含波動率的下降并非一蹴而就，其水平仍顯著高于歷史波動率和公允價值模型。⑷ 這暗示市場可能存在揮之不去的風險溢價，主要與美國政治不確定性相關。⑸ 該不確定性曾導致上周中期外匯波動性再度飆升。⑹ 此外，市場正警惕8月1日延期截止日期前的任何特朗普關稅言論。
⑺ 在歐元兌美元（EUR/USD）方面，方向性風險溢價缺乏明確信念，風險逆轉已趨于平衡。⑻ 歐元看漲期權溢價的溫和復蘇，預示著長期來看現(xiàn)貨價格仍傾向于上漲。⑼ 但區(qū)間二元期權（DNT）買家增加，表明未來數(shù)月匯價可能在1.15-1.20區(qū)間內波動。
⑽ 英鎊兌美元（GBP/USD）風險逆轉中，英鎊看跌期權溢價的停滯，與近期現(xiàn)貨盤整態(tài)勢一致。⑾ 一家英國銀行認為，市場對8月英國央行加息85%的預期過高，并建議采取做多英鎊Gamma頭寸，以應對英國央行意外鷹派帶來的英鎊上漲。⑿ 澳元兌美元（AUD/USD）的價格走勢則與低實際波動率和目前的區(qū)間交易環(huán)境保持一致。