【日元期權風險溢價攀升 日本選舉前市場情緒生變】
⑴ 日本參議院選舉將于7月20日舉行，此前外匯期權對沖需求強勁，推動風險溢價升至高位，引發(fā)市場對是否高估選舉風險的疑問。
⑵ 含周日選舉在內的一周期USD/JPY外匯期權隱含波動率已飆升逾3.0個波動率點，至12左右低位；同期基準一個月期隱含波動率從10.0升至11.25。
⑶ 周一到期的隱含波動率買家支付約12.0個波動率點，這意味著簡單香草跨式期權的溢價/盈虧平衡點為雙向170日元點。
⑷ 近期USD/JPY風險逆轉指標的下行相對上行隱含波動率溢價大幅收縮。
⑸ 基準一個月期25-delta合約的日元看漲期權相對看跌期權溢價正接近2022年以來最低水平。
⑹ 一周期25-delta風險逆轉指標罕見轉為上行相對下行偏斜，上次出現于2022年9月，凸顯短期情緒顯著轉變。
⑺ 期權市場當前預期日本執(zhí)政黨在周日選舉中可能失利，這意味著若執(zhí)政黨意外勝選，外匯市場或出現更大反應。