【外匯期權(quán)市場波動率下行與市場展望】
⑴ 在美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期后，短期外匯隱含波動率大幅下降。⑵ 美元因此獲得支撐，在 7 月 4 日假期周末前保持在熟悉的區(qū)間內(nèi)波動。⑶ 主要美元兌 G10 貨幣對的隱含波動率正在接近 5 月中旬以來的最低水平，這既反映了實(shí)際波動率的低迷，也體現(xiàn)了市場對未來波動預(yù)期的減弱。⑷ 盡管美國 7 月 9 日關(guān)稅延期截止日期可能引發(fā)短期波動，但對保護(hù)性期權(quán)的需求仍然有限。⑸ 澳洲聯(lián)儲和新西蘭聯(lián)儲下周的政策決定也未引發(fā)期權(quán)市場過多波動。⑹ 歐元兌美元期權(quán)市場呈現(xiàn)多頭態(tài)勢，尤其是那些觸發(fā)價在 1.2000 及以上的歐元看漲 / 美元看跌期權(quán)，許多將在 7 月到期。⑺ 英鎊兌美元期權(quán)因英國財(cái)政擔(dān)憂和英鎊下跌而出現(xiàn)隱含波動率上升，風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)顯示英鎊看跌期權(quán)需求仍高于看漲期權(quán)，表明英鎊仍存在脆弱性。⑻ 美元兌日元 1 個月隱含波動率在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后從 10.9 下降至 10.1，日元看漲 / 美元看跌期權(quán)的風(fēng)險逆轉(zhuǎn)溢價也略有下降。⑼ 若下周隱含波動率反彈，將凸顯當(dāng)前水平的相對價值；但若繼續(xù)下行，則會強(qiáng)化市場對低波動環(huán)境下持續(xù)區(qū)間交易的預(yù)期。。