【美元互換市場(chǎng)：互換利差擴(kuò)大，貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)】
⑴ 互換利差在周四美國(guó)國(guó)債持續(xù)上漲的滯后效應(yīng)下小幅擴(kuò)大，因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示出放緩跡象。
⑵ 貨幣市場(chǎng)利率在周四的隱性下跌后有所回升，推動(dòng)互換曲線趨于平坦化。
⑶ SOFR期貨上漲，期限結(jié)構(gòu)從紅區(qū)到藍(lán)區(qū)略有壓縮，從白區(qū)到藍(lán)區(qū)壓縮更為明顯，與隔夜指數(shù)互換（OIS）利率走勢(shì)一致。
⑷ 隔夜互換交易量較低，但偏向支付方，因本周投資級(jí)（IG）債券發(fā)行已消化。
⑸ 鑒于風(fēng)險(xiǎn)偏好上升、收益率絕對(duì)值下降以及第一季度財(cái)報(bào)大多已公布，市場(chǎng)環(huán)境有利于更多投資級(jí)債券發(fā)行，一些互換交易者已提前支付以應(yīng)對(duì)預(yù)期的交易相關(guān)供應(yīng)。
⑹ 此外，補(bǔ)充杠桿比率（SLR）改革的潛在可能性也將使互換市場(chǎng)偏向支付方。