知秋
基本面分析
當(dāng)前美元走勢(shì)呈現(xiàn)出明顯的調(diào)整態(tài)勢(shì)。根據(jù)路孚特報(bào)道，4月份美元貿(mào)易加權(quán)指數(shù)跌至130.13，顯著低于1月份觸及的近20年峰值135.08。值得注意的是，美元在觸及高點(diǎn)時(shí)呈現(xiàn)高度超買狀態(tài)，當(dāng)前的修正可能為更大幅度的上漲奠定基礎(chǔ)。從歷史模式看，美元貿(mào)易加權(quán)指數(shù)已回吐自2023年7月以來(lái)的近一半漲幅，與2022-23年的回調(diào)幅度類似，當(dāng)時(shí)的下跌最終導(dǎo)致了更大幅度的上漲。
市場(chǎng)目前高度關(guān)注即將公布的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)期非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加13萬(wàn)，低于3月份錄得的22.8萬(wàn)增幅。就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份貨幣政策決議將產(chǎn)生重大影響。CME FedWatch工具顯示，市場(chǎng)目前預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)6月維持政策不變的概率約為42%，這表明美元面臨雙向風(fēng)險(xiǎn)。
油價(jià)的走勢(shì)同樣對(duì)歐元/美元產(chǎn)生影響，分析顯示油價(jià)下跌將支撐歐元/美元進(jìn)一步上漲。這將為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)提供額外支持，減輕通脹壓力。
技術(shù)面分析師解讀：
從日線圖分析，歐元/美元經(jīng)歷了一波強(qiáng)勢(shì)上漲后目前正處于調(diào)整階段。匯價(jià)在觸及1.1572高點(diǎn)后出現(xiàn)回落，并在1.1220-1.1400區(qū)間形成盤整。布林帶指標(biāo)顯示中軌位于1.1199，上軌位于1.1665，下軌位于1.0732，表明當(dāng)前匯價(jià)運(yùn)行在布林帶上軌下方，但仍處于較高水平。
MACD指標(biāo)顯示DIFF值為0.0115，DEA值為0.0140，MACD值為-0.0051，形成死叉信號(hào)，表明短期動(dòng)能轉(zhuǎn)向空頭。然而，RSI指標(biāo)維持在57.68水平，處于中性偏強(qiáng)區(qū)域，尚未進(jìn)入超買或超賣區(qū)間。
從趨勢(shì)角度看，中期上升趨勢(shì)線尚未被突破，暗示調(diào)整性質(zhì)多于反轉(zhuǎn)性質(zhì)。匯價(jià)從1.0177低點(diǎn)開始的上升趨勢(shì)持續(xù)良好，形成了一系列更高的高點(diǎn)和更高的低點(diǎn)，符合上升趨勢(shì)的技術(shù)定義。值得注意的是，價(jià)格雖然回落，但仍然維持在關(guān)鍵移動(dòng)平均線上方，表明多頭仍占據(jù)主導(dǎo)地位。
市場(chǎng)情緒觀察
當(dāng)前市場(chǎng)情緒呈現(xiàn)出謹(jǐn)慎樂觀狀態(tài)。雖然短期內(nèi)歐元表現(xiàn)疲軟，但中期看漲情緒仍然存在。路孚特報(bào)道顯示歐元/美元蓄勢(shì)待發(fā)，超買情況有所緩解，有望重拾漲勢(shì)。市場(chǎng)預(yù)期上檔目標(biāo)位于1.1587、1.1686、1.1785和1.1926，漲勢(shì)可能在1.2000附近結(jié)束。
市場(chǎng)參與者正密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)與歐洲央行貨幣政策路徑的分歧。歐洲央行可能先于美聯(lián)儲(chǔ)降息，這將限制歐元上行空間。然而，全球貿(mào)易關(guān)系緩和的積極信號(hào)提升了整體風(fēng)險(xiǎn)偏好，部分抵消了歐元的下行壓力。
后市展望
多頭情景
如果美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期（低于10萬(wàn)），將增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月降息的預(yù)期，促使歐元/美元突破近期阻力位1.1400。在這種情景下，匯價(jià)可能重新測(cè)試1.1500-1.1572區(qū)域，甚至向路孚特分析師提出的1.1587目標(biāo)位挺進(jìn)。中長(zhǎng)期來(lái)看，若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)走弱，歐元/美元很可能重拾上升趨勢(shì)，向1.1700-1.1800區(qū)間發(fā)展。
空頭情景
若非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期（超過15萬(wàn)），美元可能獲得支撐，促使歐元/美元跌破支撐位1.1220。這種情況下，下一個(gè)支撐位將位于布林帶中軌1.1199附近，跌破該位置將開啟進(jìn)一步調(diào)整空間，目標(biāo)指向1.1000整數(shù)關(guān)口。短期技術(shù)指標(biāo)已開始轉(zhuǎn)向看空，若基本面配合，可能加速下行趨勢(shì)的形成。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。
