知秋
基本面分析
美國(guó)最新公布的就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯惡化跡象。初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)從修正后的22.3萬(wàn)人躍升至24.1萬(wàn)人，顯著超出市場(chǎng)預(yù)期。更令人擔(dān)憂(yōu)的是，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加8.3萬(wàn)人至191.6萬(wàn)人，創(chuàng)下自2021年11月13日以來(lái)的最高水平。這些數(shù)據(jù)反映出勞動(dòng)力市場(chǎng)可能正在降溫，與此前強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比。
荷蘭合作銀行外匯分析師Jane Foley指出，特朗普?qǐng)?zhí)政的不確定性加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。在過(guò)去一個(gè)月的交易中，美國(guó)國(guó)債和美元的避險(xiǎn)屬性受到質(zhì)疑。Foley預(yù)計(jì)歐元/美元短期內(nèi)可能回調(diào)至1.10水平，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面走弱意味著美元中期趨勢(shì)仍將偏軟。
有分析認(rèn)為，美國(guó)第一季度GDP數(shù)據(jù)雖然總體疲軟，但實(shí)際最終需求等部分指標(biāo)依然強(qiáng)勁，這可能反映了關(guān)稅前的提前消費(fèi)和庫(kù)存積累。市場(chǎng)密切關(guān)注即將公布的制造業(yè)ISM數(shù)據(jù)，該指標(biāo)可能進(jìn)一步印證美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢(shì)。
技術(shù)面分析師解讀：
從日線圖來(lái)看，美元指數(shù)正處于關(guān)鍵技術(shù)節(jié)點(diǎn)。MACD指標(biāo)顯示，DIF線(-1.0756)和DEA線(-1.2420)均處于負(fù)值區(qū)域，MACD柱狀圖雖然為正但仍較為微弱，暗示當(dāng)前反彈可能只是超賣(mài)后的技術(shù)性修正。
RSI指標(biāo)顯示，雖然當(dāng)前RSI(14)報(bào)42.4436，已脫離超賣(mài)區(qū)域，但仍處于相對(duì)低位，表明空頭壓力尚未完全緩解。CCI指標(biāo)已從深度超賣(mài)區(qū)域反彈至102.3966，顯示短期動(dòng)能有所恢復(fù)。
從布林帶角度分析，美元指數(shù)當(dāng)前位于布林中軌(101.0324)下方，距離下軌(96.9224)尚有一定空間。價(jià)格近期觸及97.9229低點(diǎn)后反彈，正在測(cè)試100.8500這一關(guān)鍵阻力區(qū)域。突破該位置將有望打開(kāi)進(jìn)一步上行空間，反之則可能重新測(cè)試近期低點(diǎn)。
形態(tài)上看，美元指數(shù)已經(jīng)形成了明顯的下降通道，從110.1699高點(diǎn)持續(xù)回落。當(dāng)前的反彈可視為對(duì)下行趨勢(shì)線的回測(cè)，若無(wú)法有效突破，則下行趨勢(shì)可能延續(xù)。關(guān)鍵支撐位關(guān)注96.9224(布林下軌)和97.9229(近期低點(diǎn))，阻力位關(guān)注100.8500和101.0324(布林中軌)。
市場(chǎng)情緒觀察
市場(chǎng)對(duì)美元避險(xiǎn)屬性的信心正在動(dòng)搖。傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的表現(xiàn)分化，反映出市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的看法存在分歧。交易員正在重新評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，部分資金開(kāi)始尋求非美元計(jì)價(jià)的避險(xiǎn)選擇。
后市展望
短期展望：美元指數(shù)面臨方向性選擇。若能突破100.8500阻力位，有望進(jìn)一步反彈至101.0324(布林中軌)。但在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟的背景下，上行空間可能有限。下行方面，若跌破97.9229支撐，則將測(cè)試96.9224一線。
長(zhǎng)期展望：美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面走弱趨勢(shì)日益明顯，荷蘭合作銀行預(yù)測(cè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退概率已超過(guò)50%。盡管美聯(lián)儲(chǔ)降息空間受限于通脹壓力，但寬松預(yù)期依然主導(dǎo)市場(chǎng)。中期內(nèi)美元可能延續(xù)弱勢(shì)，但貿(mào)易談判進(jìn)展和避險(xiǎn)情緒波動(dòng)可能引發(fā)階段性反彈。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開(kāi)。
