周三（4月30日），澳元兌美元匯價(jià)呈現(xiàn)出上行動(dòng)能，在澳大利亞第一季度CPI數(shù)據(jù)公布后獲得提振。通脹數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞的核心通脹首次回落至澳洲聯(lián)儲(chǔ)2-3%的目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，這為澳洲聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾個(gè)月降息打開(kāi)了空間。

基本面分析

澳大利亞統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.9%，高于前一季度0.2%的增幅，也超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的0.8%。同時(shí)，年度CPI保持在2.4%不變，高于預(yù)期的2.2%。值得注意的是，澳洲聯(lián)儲(chǔ)首選的核心通脹指標(biāo)：經(jīng)修剪平均CPI同比增長(zhǎng)2.9%，從前值3.3%明顯回落，這是自2021年第四季度以來(lái)首次落入澳洲聯(lián)儲(chǔ)2-3%的目標(biāo)區(qū)間。

服務(wù)業(yè)通脹因房租和保險(xiǎn)成本下降而緩和，同比增長(zhǎng)3.7%；而商品通脹則因食品和電力價(jià)格上漲而增至1.3%。渣打經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nicholas Chia表示，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可以從經(jīng)修剪平均指標(biāo)所反映的廣泛價(jià)格壓力緩解中獲得安慰。目前市場(chǎng)預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在5月20日的會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)，而之前的預(yù)期是澳洲聯(lián)儲(chǔ)將保持利率不變至第三季度。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布對(duì)汽車零部件關(guān)稅進(jìn)行為期兩年的緩和，給予美國(guó)汽車制造商增加國(guó)內(nèi)零部件生產(chǎn)的時(shí)間窗口。這一消息提振了市場(chǎng)信心，同時(shí)也推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的流動(dòng)，包括澳元。

技術(shù)面分析師解讀：

從澳元兌美元的日線圖來(lái)看，匯價(jià)目前展現(xiàn)出明顯的反彈態(tài)勢(shì)。在經(jīng)歷前期的深度回調(diào)后，匯價(jià)已從0.5913的低點(diǎn)強(qiáng)勁反彈，目前交投于0.6400附近。布林帶指標(biāo)顯示，價(jià)格已重新回到中軌上方，這是技術(shù)面轉(zhuǎn)強(qiáng)的重要信號(hào)。



MACD指標(biāo)顯示DIFF線與DEA線均位于零軸上方，并形成金叉形態(tài)，柱狀圖呈現(xiàn)正值且有擴(kuò)大趨勢(shì)，表明短期動(dòng)能正在增強(qiáng)。RSI指標(biāo)當(dāng)前讀數(shù)為56.5316，處于中性偏多區(qū)域，沒(méi)有出現(xiàn)超買狀態(tài)，意味著上行空間仍然存在。

從支撐與阻力的角度分析，當(dāng)前匯價(jià)已突破0.6340這一重要水平，該位置現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾巍Ｉ戏矫媾R的首個(gè)阻力位位于0.6420，若能有效突破，則可能進(jìn)一步測(cè)試0.6450水平。下方支撐除0.6340外，還有0.6310和0.6200水平。

市場(chǎng)情緒觀察

目前市場(chǎng)情緒正轉(zhuǎn)向?qū)Π脑姆e極面。首先，澳大利亞通脹數(shù)據(jù)進(jìn)入目標(biāo)區(qū)間釋放了積極信號(hào)，盡管降息預(yù)期通常會(huì)削弱貨幣強(qiáng)度，但市場(chǎng)認(rèn)為這次降息是為了預(yù)防性地應(yīng)對(duì)全球貿(mào)易緊張局勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，實(shí)際上是一種積極主動(dòng)的措施。

多頭市場(chǎng)情緒還得到了美國(guó)可能放松貿(mào)易政策的支撐，特朗普關(guān)于汽車零部件關(guān)稅的聲明被解讀為貿(mào)易緊張局勢(shì)可能緩和的信號(hào)。美元面臨的壓力也來(lái)自市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月降息的預(yù)期升溫，以及美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)可能實(shí)施多達(dá)100個(gè)基點(diǎn)降息的預(yù)期。

后市展望

短期展望（1-2周）
短期內(nèi)，澳元兌美元有望保持偏強(qiáng)走勢(shì)，目標(biāo)指向0.6450-0.6500區(qū)域。技術(shù)面的金叉形態(tài)和日線突破趨勢(shì)線的走勢(shì)支持這一觀點(diǎn)。然而，交易員關(guān)注即將公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)和澳大利亞5月勞動(dòng)力市場(chǎng)報(bào)告，這些都將影響短期走勢(shì)。

中期展望（1-2個(gè)月）
中期來(lái)看，匯價(jià)可能進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩格局。一方面，澳洲聯(lián)儲(chǔ)和美聯(lián)儲(chǔ)的降息路徑將對(duì)匯價(jià)形成關(guān)鍵影響；另一方面，全球貿(mào)易局勢(shì)的發(fā)展將左右市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒。若澳洲聯(lián)儲(chǔ)在5月率先降息，匯價(jià)可能在初期承壓，但如美聯(lián)儲(chǔ)6月也開(kāi)啟降息周期，則匯價(jià)可能再度獲得支撐，形成先抑后揚(yáng)的走勢(shì)。

從技術(shù)面看，0.6340-0.6550可能成為中期波動(dòng)區(qū)間，關(guān)注布林帶和移動(dòng)平均線的變化。分析師認(rèn)為，若匯價(jià)能在這一區(qū)間形成有效突破，則可能開(kāi)啟新的趨勢(shì)性行情。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開(kāi)。