知秋
基本面分析
近期美國貿(mào)易政策不確定性持續(xù)困擾市場，盡管近日言論趨于溫和，但特朗普政府的政策方向仍是市場關(guān)注焦點。美國國債收益率顯著下降，暫時緩解了市場對美國債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂，這可能為美元提供一定喘息空間。
歐元區(qū)方面，意大利第一季度GDP環(huán)比增長0.3%，同比增長0.6%，略優(yōu)于市場預(yù)期。而德國同期GDP環(huán)比增長0.2%，但同比仍為-0.2%的負(fù)增長，失業(yè)率維持在6.3%。這些數(shù)據(jù)反映歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍不均衡，對歐元構(gòu)成一定壓力。
全球貿(mào)易關(guān)系緊張局勢雖有緩和跡象，為權(quán)益市場帶來了一定支撐，但市場對美元的大規(guī)模押注仍保持謹(jǐn)慎態(tài)度。地緣政治發(fā)展雖然近期成為關(guān)注焦點，但接下來幾天歐美兩地將公布大量宏觀數(shù)據(jù)，其中周五美國就業(yè)數(shù)據(jù)將成為焦點，可能為匯價提供新方向。
技術(shù)面分析師解讀：
從日線圖觀察，歐元/美元近期維持強(qiáng)勁上升趨勢，成功突破多個關(guān)鍵阻力位。匯價從2025年1月的低點1.0177開始穩(wěn)步攀升，3月出現(xiàn)一波加速上漲，隨后于4月再度突破，最高觸及1.1572。
目前匯價位于布林帶上軌附近，上方面臨1.1683斐波那契76.4%回檔位的關(guān)鍵阻力。MACD指標(biāo)處于正值區(qū)間，但柱狀圖趨于平緩，顯示上升動能可能減弱。RSI指標(biāo)讀數(shù)維持在60.8683，處于偏多但未達(dá)超買區(qū)域，表明還有進(jìn)一步上行空間。
值得注意的是，匯價已連續(xù)三周收盤站穩(wěn)突破的1.1271（61.8%斐波那契回檔位）上方，這一技術(shù)信號強(qiáng)化了當(dāng)前上升趨勢。然而，上周K線出現(xiàn)長上影線，暗示上方壓力較大，后市可能面臨回調(diào)風(fēng)險。
從周線角度來看，14周動能指標(biāo)保持良好，但如果匯價跌破1.1271斐波那契回檔位，將可能意味著短期頂部形成。此外，1.1300-1.1370區(qū)域形成橫盤整理，未來幾日能否突破將決定短期方向。
市場情緒觀察
當(dāng)前市場情緒呈現(xiàn)謹(jǐn)慎樂觀狀態(tài)。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善，特別是意大利GDP超預(yù)期，為歐元提供一定支撐。同時，美元指數(shù)近期承壓，美債收益率下行，這種組合通常對歐元/美元形成利好。
然而，地緣政治不確定性和貿(mào)易緊張局勢仍是懸在市場頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍。市場參與者在重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布前保持觀望態(tài)度，波動率降低，這表明市場正在等待新的催化劑。
美聯(lián)儲與歐洲央行的貨幣政策分化仍是影響匯價的關(guān)鍵因素。隨著美國通脹數(shù)據(jù)趨緩，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期升溫，而歐洲央行仍保持相對鷹派立場，這種政策差異有望繼續(xù)支撐歐元。
后市展望
多頭展望：如果歐元/美元能夠突破1.1450-1.1500阻力區(qū)域，可能會進(jìn)一步攀升測試1.1683斐波那契回檔位。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善和美聯(lián)儲降息預(yù)期將是支撐多頭的主要因素。支撐位位于1.1271和1.1000整數(shù)關(guān)口。
空頭展望：若匯價跌破1.1300支撐位，可能觸發(fā)技術(shù)性回調(diào)至1.1271斐波那契回檔位。若該位置失守，則可能進(jìn)一步下探至1.1000心理關(guān)口。美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁或地緣政治緊張局勢升級將成為空頭主要催化劑。
中期而言，歐元/美元上升趨勢仍保持完好，但面臨關(guān)鍵技術(shù)阻力。未來幾日歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將成為決定短期方向的關(guān)鍵因素。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。
