沐涵
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注
股市
標(biāo)普500指數(shù)周一收盤基本持平，盤中走勢(shì)震蕩，受超大型股拖累，投資者關(guān)注關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和幾家大型美國(guó)企業(yè)盈利等幾個(gè)推動(dòng)因素。
超大型股英偉達(dá)下跌 2.1%，亞馬遜下跌 0.7%，是拖累標(biāo)普500 指數(shù)的主要因素，同時(shí)也導(dǎo)致納指收跌。
在科技七雄中，亞馬遜、蘋果、Meta Platform 和微軟將于本周公布季度業(yè)績(jī)。蘋果上漲 0.4%，Meta 上漲 0.5%，幫助抵消英偉達(dá)和亞馬遜下跌帶來的拖累。
本周，共有 180 家標(biāo)普 500 指數(shù)成分股公司公布業(yè)績(jī)，投資者可能會(huì)密切關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)特朗普的新關(guān)稅將如何影響企業(yè)未來的利潤(rùn)。Cresset Capital駐芝加哥的首席投資官Jack Ablin表示：“本周科技七雄中有四家公布財(cái)報(bào)，因此，這是一個(gè)非常重要的財(cái)報(bào)周。我很樂意聽到任何形式的前瞻性指引，聽聽一些首席執(zhí)行官談?wù)撍麄冇?jì)劃如何應(yīng)對(duì)潛在的貿(mào)易戰(zhàn)，這會(huì)非常有趣?！?br>
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.28%，至 40227.59 點(diǎn)；標(biāo)普500 指數(shù)上漲0.06%，至 5528.75 點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.10%，至17366.13點(diǎn)。標(biāo)普 500 指數(shù)連漲第五日，是去年11 月初以來持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的漲勢(shì)。
盡管根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)(LSEG)的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)標(biāo)普 500 指數(shù)成分股公司第一季度盈利較上年同期增長(zhǎng) 10.9%，但許多公司已對(duì)美國(guó)貿(mào)易政策造成的不確定性發(fā)出警告，一些公司下調(diào)或完全撤回了盈利預(yù)測(cè)。
根據(jù)LSEG的數(shù)據(jù)，在已經(jīng)公布財(cái)報(bào)的179家標(biāo)普500指數(shù)成分股公司中，有78家發(fā)布了負(fù)面的盈利預(yù)期，32家發(fā)布了正面的盈利預(yù)期，負(fù)面與正面預(yù)期之比是2.4，略低于一年前同期的2.6。
投資者還將分析重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)(CPI)和一系列勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)，以及周五的重頭戲美國(guó)月度就業(yè)報(bào)告。
波音股價(jià)上漲 2.4%，幫助道指保持漲勢(shì)，之前伯恩斯坦上調(diào)了這家飛機(jī)制造商的股票評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)。
股市開盤走強(qiáng)，盤中交投震蕩，標(biāo)普 500 指數(shù)和納指一度觸及4月2日特朗普宣布關(guān)稅之前的最高水平。近幾周市場(chǎng)企穩(wěn)，受助于對(duì)美國(guó)與其貿(mào)易伙伴可能達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的樂觀情緒。
目前，標(biāo)普500指數(shù)仍比2月份觸及的歷史高點(diǎn)低約10%，投資者正在尋找關(guān)稅殺傷力的線索。路透調(diào)查的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，今年全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)很高。
金市
金價(jià)周一逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)上漲，因出現(xiàn)低吸買盤，市場(chǎng)關(guān)注貿(mào)易發(fā)展和一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。現(xiàn)貨金上漲近1%，報(bào)每盎司3348.05美元，盤中稍早一度下跌1.8%。美國(guó)期金上漲1.4%， 結(jié)算價(jià)報(bào)3344.0 美元。
道明證券大宗商品策略師 Daniel Ghali表示：“我們開始看到拋售動(dòng)能枯竭的初步跡象”，并補(bǔ)充稱黃金的下行風(fēng)險(xiǎn)極其有限。西方投資者，特別是自主交易者或宏觀基金，在金價(jià)上一輪漲勢(shì)中完全持倉(cāng)不足，因此，拋售活動(dòng)有限，金價(jià)上漲也反映了這一點(diǎn)?！?br>
路透調(diào)查顯示，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，今年全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)很高。本周將公布的數(shù)據(jù)包括周二公布的美國(guó)職位空缺報(bào)告、周三的個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)報(bào)告以及周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。市場(chǎng)參與者將關(guān)注這些數(shù)據(jù)，以評(píng)估最新關(guān)稅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。
現(xiàn)貨銀下跌0.1%，報(bào)每盎司33.03美元，鉑金上漲1.5%，報(bào)986.05美元，鈀金下跌0.4%，報(bào)947.27美元。
油市
布倫特原油周一下跌逾1美元，貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂給需求帶來壓力。布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)報(bào)每桶 65.86 美元，下跌1.51%。美國(guó)原油期貨收?qǐng)?bào)每桶62.05美元，下跌1.545%。布倫特原油期貨在前兩個(gè)交易日小幅上漲，但上周周線跌幅超過1%。
經(jīng)紀(jì)公司 PVM 的分析師John Evans表示，貿(mào)易戰(zhàn)正在主導(dǎo)投資者情緒，影響油價(jià)走勢(shì)，影響超過了美國(guó)和伊朗之間的核談判以及 OPEC+ 聯(lián)盟內(nèi)部的分歧。
Tradition Energy 市場(chǎng)研究主管Gary Cunningham表示，“談判中表現(xiàn)出的這種觀望態(tài)度讓人很不舒服，如果談判進(jìn)展不順利，石油的需求可能會(huì)下降?！?br>
預(yù)計(jì)OPEC+部分成員國(guó)將在5月5日的會(huì)議上建議該聯(lián)盟連續(xù)第二個(gè)月加速增產(chǎn)。法國(guó)巴黎銀行預(yù)計(jì)今年第二季度布倫特原油價(jià)格將達(dá)到每桶 60 美元區(qū)間的上端。
與此同時(shí)，伊朗外長(zhǎng)阿拉格齊表示，伊朗和美國(guó)本周在阿曼繼續(xù)進(jìn)行核談判，他對(duì)談判的成功仍持“極其謹(jǐn)慎”的態(tài)度。
匯市
美元周一全線下滑，投資者謹(jǐn)慎等待美國(guó)貿(mào)易政策的進(jìn)一步消息，并準(zhǔn)備迎接一周密集的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能初步表明美國(guó)總統(tǒng)特朗普的貿(mào)易戰(zhàn)是否正在產(chǎn)生影響。
華盛頓 Monex USA 交易總監(jiān)Juan Perez 表示：“今天的特點(diǎn)是美元走低與對(duì)股市的疑慮相互關(guān)聯(lián)。雖然企業(yè)盈利將保持市場(chǎng)的活躍，但主要問題仍然是對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好的信心不足。美國(guó)試圖單方面行動(dòng)，并利用作為世界最大經(jīng)濟(jì)體的影響力?！?br>
標(biāo)普 500 指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)周一下跌，道瓊斯指數(shù)下跌升高。午后交易中，美元兌日元下跌1.1%，至142.10，創(chuàng)下4月10日以來的最大單日跌幅。歐元兌美元也上漲0.5%，至1.1419美元。
美元兌瑞士法郎下跌 0.7%，至 0.8205；本交易日早些時(shí)候，美元兌瑞士法郎上漲。
由于特朗普動(dòng)搖了人們對(duì)美國(guó)資產(chǎn)可靠性的信心，美元?jiǎng)輰?chuàng)下自去年 7 月以來的最大月度跌幅。
另一方面，歐元兌美元有望創(chuàng)下近15年來最大月度漲幅。隨著貿(mào)易基調(diào)明顯緩和美元兌歐元和日元在上周末確實(shí)縮減了月度跌幅。
貝森特周一表示，美國(guó)主要貿(mào)易伙伴已提出“非常好”的提議以避免美國(guó)征收關(guān)稅，而首批簽署的協(xié)議之一很可能是與印度簽署的。
投資者還在等待周五將出爐的美國(guó)4月份就業(yè)報(bào)告，預(yù)計(jì)就業(yè)仍將增長(zhǎng)，盡管增速較一個(gè)月前大幅放緩。
包括主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員已表示，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯顯現(xiàn)，他們?cè)敢饨迪?。但大多?shù)官員似乎更愿意先確定特朗普的關(guān)稅政策對(duì)通脹和就業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，然后再采取行動(dòng)。
本周，美國(guó)還將公布第一季度 GDP 數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)核心 PCE，而歐洲也將公布 GDP 和初步通脹數(shù)據(jù)。
Monex 的Perez表示，“稍后的數(shù)據(jù)可能會(huì)影響美元走勢(shì)，但目前我們?nèi)匀皇苤朴谛侣勵(lì)^條，以獲取有關(guān)貿(mào)易進(jìn)展的線索?！?br>
大西洋彼岸，歐元兌英鎊下跌 0.4% 至 0.8503英鎊，因?yàn)橹芤挥邢⒎Q西班牙大部分地區(qū)發(fā)生大規(guī)模停電。
與此同時(shí)，加拿大選民將于周一參加大選投票，執(zhí)政黨自由黨在民意調(diào)查中略微領(lǐng)先，但在網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)中領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)較大。期權(quán)市場(chǎng)表明，交易員并未做好應(yīng)對(duì)匯率大幅波動(dòng)的準(zhǔn)備，美元兌加元下跌0.1%，至1.3836加元。
另一方面，日本央行將于周四制定貨幣政策。預(yù)計(jì)不會(huì)有政策變化，但市場(chǎng)將關(guān)注前景以及政策制定者計(jì)劃如何應(yīng)對(duì)不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，尤其是預(yù)計(jì)美日貿(mào)易談判將涉及貨幣問題。
日本財(cái)務(wù)官三村淳周一否認(rèn)了《讀賣新聞》的一篇報(bào)道稱，貝森特在與日本的雙邊會(huì)晤中表示，美元疲軟、日元走強(qiáng)是可取的。
國(guó)際要聞
消息人士：特朗普致力于達(dá)成更大的貿(mào)易協(xié)議
兩名特朗普政府的消息人士表示，特朗普正在與各國(guó)達(dá)成更大規(guī)模的貿(mào)易協(xié)議，這就是為什么白宮需要更長(zhǎng)時(shí)間才能宣布的原因。消息人士補(bǔ)充道，這些協(xié)議不僅僅是降低特朗普的最新關(guān)稅。日本、越南、阿根廷、英國(guó)、韓國(guó)和歐盟是特朗普及其貿(mào)易團(tuán)隊(duì)最常提到的國(guó)家。白宮上周表示，其貿(mào)易團(tuán)隊(duì)收到了“18項(xiàng)書面提案”，但沒有詳細(xì)說明哪些國(guó)家提交了提案。
特朗普尋求減輕汽車關(guān)稅造成的打擊 或在周二前采取行動(dòng)
據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，知情人士透露，預(yù)計(jì)特朗普將采取措施減輕其汽車關(guān)稅的影響，防止對(duì)外國(guó)制造的汽車征收的關(guān)稅疊加在他已經(jīng)征收的其他關(guān)稅之上，并放寬對(duì)用于在美國(guó)制造汽車的外國(guó)零部件征收的部分關(guān)稅。這一決定將意味著，支付特朗普汽車關(guān)稅的汽車制造商也不會(huì)被征收鋼鐵和鋁等其他關(guān)稅（英國(guó)金融時(shí)報(bào)上周已報(bào)道）。特朗普政府還將修改對(duì)外國(guó)汽車零部件的關(guān)稅——原定于5月3日生效，稅率為25%——允許汽車制造商在一年內(nèi)獲得相當(dāng)于美國(guó)制造汽車價(jià)值3.75%的關(guān)稅補(bǔ)償。第二年，補(bǔ)貼將降至汽車價(jià)值的2.75%，然后逐步取消。預(yù)計(jì)特朗普將在周二晚上前往密歇根州參加底特律郊外的集會(huì)之前采取行動(dòng)，這是他上任100天的日子。
特朗普宣布成立審查委員會(huì) 聯(lián)邦救災(zāi)援助資金恐更難發(fā)放
特朗普在社交媒體上宣布成立美國(guó)聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局（FEMA）局審查委員會(huì)，成員包括國(guó)防部長(zhǎng)赫格塞思、國(guó)土安全部長(zhǎng)諾姆、得州州長(zhǎng)、弗吉尼亞州州長(zhǎng)、密西西比州前州長(zhǎng)菲爾·布萊恩特、共和黨全國(guó)委員會(huì)主席邁克爾·沃特利等人。特朗普表示：“新成員將努力修復(fù)一個(gè)嚴(yán)重受損的系統(tǒng)，并將權(quán)力歸還給國(guó)家應(yīng)急管理人員，他們將提供幫助，讓美國(guó)再次安全。祝賀大家！”此前有媒體報(bào)道稱，特朗普政府的官員討論從這個(gè)颶風(fēng)季節(jié)開始，讓獲得聯(lián)邦災(zāi)難援助的資格變得更加困難。應(yīng)對(duì)災(zāi)難和恢復(fù)社區(qū)的責(zé)任將更多地轉(zhuǎn)移給各州，而不是聯(lián)邦政府。
美國(guó)財(cái)政部上調(diào)季度借款規(guī)模預(yù)估 因債務(wù)僵局拖累現(xiàn)金余額
美國(guó)財(cái)政部上調(diào)了對(duì)本季度聯(lián)邦借款規(guī)模的預(yù)估，以反映初始現(xiàn)金余額遠(yuǎn)低于此前預(yù)測(cè)，這是由于國(guó)會(huì)尚未能提高聯(lián)邦債務(wù)上限。財(cái)政部周一在聲明中表示，目前預(yù)計(jì)4月至6月的凈借款規(guī)模為5,140億美元，高于2月時(shí)預(yù)估的1,230億美元。按照慣例，財(cái)政部在先前的預(yù)測(cè)中假設(shè)債務(wù)上限將會(huì)被提高或暫停，但議員們至今仍在就此問題磋商。財(cái)政部在2月時(shí)預(yù)計(jì)到3月底的現(xiàn)金余額為8,500億美元，實(shí)際僅為約4,060億美元。受債務(wù)上限制約，政府無法增加國(guó)債發(fā)行規(guī)模。財(cái)政部周一維持對(duì)6月底現(xiàn)金余額為8,500億美元的預(yù)期，繼續(xù)假設(shè)債務(wù)上限問題將在此期間得到解決。
伊朗提議在與美國(guó)進(jìn)行下一輪談判前先與歐洲會(huì)面
據(jù)外媒報(bào)道，四名外交官周一表示，伊朗提議如果與美國(guó)恢復(fù)談判，伊朗可能于本周五在羅馬與2015年核協(xié)議的歐洲各方舉行會(huì)晤，并提醒稱歐洲方面尚未對(duì)這一想法作出回應(yīng)。阿曼官員表示，新一輪美伊?xí)効赡苡?月3日在歐洲舉行。目前尚未做出正式?jīng)Q定。伊朗向英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)（即E3）伸出橄欖枝，這表明德黑蘭方面仍在保留選擇，同時(shí)也希望評(píng)估歐洲方面在10月之前可能重新實(shí)施聯(lián)合國(guó)制裁的立場(chǎng)--屆時(shí)，批準(zhǔn)2015年核協(xié)議的決議將到期。兩名E3外交官和一名西方外交官表示，伊朗在上周六與美國(guó)會(huì)談后提出了可能于周五在羅馬舉行會(huì)談的提議。外交官們表示，如果這不可能的話，伊朗方面還建議在此日期之前在德黑蘭進(jìn)行討論。
歐洲央行副行長(zhǎng)警告市場(chǎng)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn) 呼吁嚴(yán)防危機(jī)蔓延
歐洲央行副行長(zhǎng)Luis de Guindos表示，必須對(duì)波動(dòng)劇烈的金融市場(chǎng)予以密切關(guān)注，以防下跌風(fēng)險(xiǎn)失控。周一，他在布魯塞爾向歐洲議會(huì)議員發(fā)表講話稱，盡管歐元區(qū)銀行體系依然具有韌性，但官員們不能掉以輕心。Guindos表示，近期貿(mào)易政策動(dòng)蕩引發(fā)了自疫情以來最嚴(yán)重的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，這些事態(tài)發(fā)展需要加以密切監(jiān)控。金融市場(chǎng)若出現(xiàn)劇烈調(diào)整，尤其是在非銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)模和影響力日益擴(kuò)大的情況下，可能演變?yōu)闊o序局面。
國(guó)內(nèi)要聞
國(guó)家發(fā)展改革委：我們對(duì)實(shí)現(xiàn)今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)充滿信心
國(guó)家發(fā)展改革委副主任趙辰昕4月28日在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，我們還有豐富的政策儲(chǔ)備和充分的政策空間，將加快實(shí)施穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)若干舉措，推動(dòng)各項(xiàng)政策盡快出臺(tái)實(shí)施，更加注重提高政策落地效率和實(shí)施效果，確保直達(dá)企業(yè)和群眾；與此同時(shí)，加力推動(dòng)既定政策落地見效，包括提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)、用好今年國(guó)家層面5萬億元投資資金、加快設(shè)立國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等，這些政策大部分將在二季度落地，并不斷強(qiáng)化政策取向一致性，常態(tài)化、敞口式做好政策預(yù)研儲(chǔ)備，充分備足預(yù)案，不斷完善穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策工具箱，根據(jù)形勢(shì)變化及時(shí)出臺(tái)增量?jī)?chǔ)備政策。不管國(guó)際局勢(shì)如何變化，我們將錨定發(fā)展目標(biāo)，保持戰(zhàn)略定力，集中精力辦好自己的事，我們對(duì)實(shí)現(xiàn)今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)充滿信心。
中國(guó)黃金協(xié)會(huì)：2025年一季度，我國(guó)增持黃金12.75噸，截至3月底，我國(guó)黃金儲(chǔ)備為2292.33噸
2025年一季度，我國(guó)黃金市場(chǎng)成交量、成交額呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)。上海黃金交易所全部黃金品種累計(jì)成交量雙邊1.60萬噸（單邊0.80萬噸），同比增長(zhǎng)4.57%，成交額雙邊10.70萬億元（單邊5.35萬億元），同比增長(zhǎng)42.85%；上海期貨交易所全部黃金品種累計(jì)成交量雙邊5.54萬噸（單邊2.77萬噸），同比增長(zhǎng)91.17%，成交額雙邊30.52萬億元（單邊15.26萬億元），同比增長(zhǎng)143.69%。2025年1季度，國(guó)內(nèi)黃金ETF持倉(cāng)增長(zhǎng)23.47噸，較2024年1季度增倉(cāng)5.49噸同比增長(zhǎng)327.73%。至3月底，國(guó)內(nèi)黃金ETF持有量為138.21噸。2025年一季度，我國(guó)黃金消費(fèi)量290.492噸，同比下降5.96%。其中：黃金首飾134.531噸，同比下降26.85%；金條及金幣138.018噸，同比增長(zhǎng)29.81%；工業(yè)及其他用金17.943噸，同比下降3.84%。
