知秋
基本面分析
銀價自2025年初以來表現(xiàn)強(qiáng)勁，多頭勢頭明顯。市場正密切關(guān)注即將公布的美國PCE數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)被視為美聯(lián)儲首選的通脹衡量指標(biāo)，可能對未來利率政策產(chǎn)生重大影響。
利率差異直接影響資本流動和貴金屬價格。美聯(lián)儲降息預(yù)期已成為支撐銀價上漲的關(guān)鍵因素之一。隨著美國通脹逐步降低，市場預(yù)期美聯(lián)儲可能在未來幾個月內(nèi)開始降息周期，這通常對非收益資產(chǎn)如白銀形成支撐。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)解讀對理解銀價走勢至關(guān)重要。例如，較弱的就業(yè)數(shù)據(jù)可能增強(qiáng)市場對美聯(lián)儲提前降息的預(yù)期，進(jìn)而支撐銀價。相反，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能推遲降息時間，對銀價形成壓力。
技術(shù)面分析師解讀：
從60分鐘圖表觀察，銀價呈現(xiàn)明顯的上升通道結(jié)構(gòu)，價格運(yùn)行軌跡清晰。MACD指標(biāo)顯示DIFF值為0.132，DEA為0.146，MACD值為-0.029，指標(biāo)處于高位震蕩狀態(tài)。RSI指標(biāo)讀數(shù)為60.043，處于中性偏強(qiáng)區(qū)域但尚未達(dá)到超買水平。CCI指標(biāo)值為60.163，同樣表明市場處于中性偏強(qiáng)態(tài)勢。
這一組合技術(shù)指標(biāo)表明，白銀短期內(nèi)維持強(qiáng)勢但動能略有減弱。價格目前在34.50美元附近遇到阻力，與布林帶上軌34.679接近。上方34.85區(qū)域代表去年10月創(chuàng)下的高點(diǎn)，構(gòu)成關(guān)鍵阻力。
從240分鐘時間框架看，銀價形成更加堅(jiān)實(shí)的上升通道，斜率更為陡峭但趨勢更加穩(wěn)固。MACD指標(biāo)顯示DIFF值0.251，DEA為0.171，MACD值為0.159，呈現(xiàn)明顯的多頭信號。RSI指標(biāo)讀數(shù)接近70，顯示接近超買但仍有上升空間。該圖表中顯示的上升通道上軌位于34.650區(qū)域，當(dāng)前成為短期關(guān)鍵阻力。
布林帶指標(biāo)在兩個時間框架下均呈現(xiàn)擴(kuò)張狀態(tài)，中軌隨價格上升，表明趨勢強(qiáng)勁。上軌與下軌之間的區(qū)間在4小時圖表上顯示為34.520至32.726，波幅較大，說明市場波動性增強(qiáng)。
后市展望
多頭前景：從技術(shù)角度看，強(qiáng)勁的上漲勢頭以及各時間框架下技術(shù)指標(biāo)的多頭排列，支持銀價繼續(xù)走高的預(yù)期。若價格能夠突破34.85美元區(qū)域的高點(diǎn)阻力，將打開通往35.50美元甚至36.00美元的上行空間。
空頭風(fēng)險：盡管技術(shù)面整體偏向多頭，但RSI指標(biāo)接近超買區(qū)域提醒市場潛在回調(diào)風(fēng)險。短期支撐首先在34.00美元整數(shù)關(guān)口，隨后是33.50美元區(qū)域。若跌破33.00美元心理支撐位，可能引發(fā)更深度的技術(shù)性回調(diào)，測試32.65美元附近的上周低點(diǎn)。
年內(nèi)白銀價格的強(qiáng)勁表現(xiàn)已使其成為表現(xiàn)最佳的貴金屬之一。從長期角度看，若美聯(lián)儲開始降息周期，白銀有望繼續(xù)受益于利率下行環(huán)境，但任何超出預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)或鷹派央行言論都可能導(dǎo)致短期回調(diào)。市場波動性預(yù)計(jì)將伴隨重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布而增加。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。
