2024年10月15日，棕櫚油市場繼續(xù)受到多重因素的影響，價格波動顯著。馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所12月交割的基準棕櫚油合約（FCPOc3）收盤下跌1.04%，至每噸4,268林吉特（約993.26美元），連續(xù)兩個交易日下跌，總跌幅達到1.89%。以下是對當前市場行情的詳細分析。

行情背景與最新動態(tài)

近期，棕櫚油市場受到其他食用油和原油價格疲軟的拖累。大連商品交易所最活躍的豆油合約（DBYcv1）下跌1.52%，棕櫚油合約（DCPcv1）下跌2.2%。芝加哥期貨交易所豆油期貨價格（BOcv1）下跌0.62%，大豆期貨價格（Sv1）也持續(xù)疲軟。這些外部因素共同施壓，導(dǎo)致棕櫚油價格下行。

吉隆坡貿(mào)易公司Iceberg X Sdn Bhd的自營交易員David Ng表示，市場正面臨芝加哥豆油價格疲軟和大連棕櫚油價格下跌的壓力。原油市場的疲軟也對棕櫚油價格造成了重大拖累。原油期貨價格下跌超過4%，至近兩周以來的最低點，降低了棕櫚油作為生物柴油原料的吸引力。

盡管如此，強勁的出口數(shù)據(jù)限制了棕櫚油價格的跌幅。船運調(diào)查人員估計，10月1日至15日，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)品出口較上月同期增長14%至15.6%。這種強勁的出口表現(xiàn)為市場提供了一定的支撐。

基本面與技術(shù)面分析

從基本面來看，馬來西亞棕櫚油市場的供需關(guān)系依然緊張。MPOB的10月報告顯示，9月產(chǎn)量為182萬噸，環(huán)比下降3.8%；出口154萬噸，環(huán)比增長0.93%；月末庫存201萬噸，環(huán)比增長6.93%。盡管庫存增加，但產(chǎn)量低于預(yù)期，出口高于預(yù)期，這些因素共同影響了市場情緒。

技術(shù)面上，棕櫚油價格在近期的下跌中找到了支撐位。大連商品交易所棕櫚油2501合約的收盤價為8724元/噸，顯示出市場在當前價位的支撐力度。分析師指出，棕櫚油價格可能會測試每噸4406林吉特至4432林吉特的阻力區(qū)域，一旦突破這一區(qū)域，可能會進一步上漲至4483林吉特。

機構(gòu)觀點與未來展望

知名機構(gòu)分析師認為，盡管庫存數(shù)據(jù)略顯利空，但從產(chǎn)量數(shù)據(jù)看，增產(chǎn)周期中出現(xiàn)如此幅度的減產(chǎn)，反映了今年減產(chǎn)周期提前，這一趨勢相對利多。高頻數(shù)據(jù)顯示，受印度排燈節(jié)備貨等需求提振，馬來西亞10月前10日棕櫚油出口表現(xiàn)強勁，出口環(huán)比增幅在10%以上。

近期市場分析指出，棕櫚油價格的偏強走勢主要受兩個因素推動：原油價格上漲的正面影響，以及主要需求國植物油庫存的減少。隨著印尼B40政策的即將實施，市場對棕櫚油的長期需求持樂觀態(tài)度。同時，建議交易者密切關(guān)注棕櫚油需求的變化，并在棕櫚油與其他植物油價格差異收窄時，考慮擴大豆油或菜油與棕櫚油之間的價差交易。此外，強調(diào)了資金管理和止損設(shè)置的重要性。

另一市場觀點認為，棕櫚油市場即將進入季節(jié)性減產(chǎn)期，加之印度排燈節(jié)前的備貨需求，將為棕櫚油價格提供短期支撐。預(yù)計產(chǎn)地棕櫚油在未來幾個月內(nèi)面臨的庫存壓力較小。當前棕櫚油2501合約在8000元/噸左右顯示出較強的支撐，短期內(nèi)對9000元/噸的壓力位保持關(guān)注。同時，豆油與棕櫚油之間的價差處于歷史低位，缺乏向上修復(fù)的動力。

總的來說，棕櫚油市場目前面臨多重因素的影響，包括原油價格波動、全球植物油市場競爭、馬來西亞和印尼的產(chǎn)量和出口數(shù)據(jù)等。盡管短期內(nèi)價格可能會因供需數(shù)據(jù)的披露而波動，但中長期的趨勢仍需關(guān)注能源政策的變化以及國際市場供應(yīng)鏈的動態(tài)。投資者應(yīng)保持謹慎，密切關(guān)注市場動態(tài)，以便及時調(diào)整投資策略。